En giringsgrad er en generell klassifisering som beskriver en økonomisk ratio som sammenligner en form for egenkapital (eller kapital) med midler lånt av selskapet. Gearing er en måling av et selskaps økonomiske gearing, og giringsgraden er en av de mest populære metodene for å evaluere et selskaps økonomiske egnethet.
Viktige takeaways
- En giringsgrad er en generell klassifisering som beskriver en økonomisk ratio som sammenligner en eller annen form for egenkapital (eller kapital) med midler lånt av selskapet. Nettorgiring kan også beregnes ved å dele den totale gjelden med den totale egenkapitalen. En optimal giring forhold bestemmes først og fremst av det enkelte selskap i forhold til andre selskaper i samme bransje.
Gearing Ratio
Selv om det er flere varianter, måler den vanligste andelen hvor mye et selskap er finansiert av gjeld kontra hvor mye som er finansiert av egenkapital, ofte kalt nettoverføringsgraden. En høy giringsgrad betyr at selskapet har en større andel gjeld kontra egenkapital. Motsatt betyr en lav gearingsgrad at selskapet har en liten andel gjeld kontra egenkapital.
Kapitalgiring er et britisk begrep som refererer til mengden gjeld et selskap har i forhold til egenkapitalen. I USA er kapitalutveksling kjent som økonomisk innflytelse og er synonymt med nettoverføringsgraden.
Hva er en god girgrad?
Hvordan beregne nettoverføringsgraden
Nettoverføringsgraden beregnes av:
Netto giringsgrad = EgenkapitalLTD + STD + Bankkreditt der: LTD = Langsiktig gjeldSTD = Kortsiktig gjeld
Netto giring kan også beregnes ved å dele den totale gjelden med den totale egenkapitalen. Forholdet, uttrykt i prosent, gjenspeiler mengden av eksisterende egenkapital som vil være nødvendig for å betale ned all utestående gjeld.
Gode og dårlige girforhold
En optimal giringsgrad bestemmes først og fremst av det enkelte selskap i forhold til andre selskaper i samme bransje. Her er imidlertid noen grunnleggende retningslinjer for gode og dårlige girforhold:
- Et girforhold som er høyere enn 50%, blir vanligvis betraktet som svært spak eller giret. Som et resultat vil selskapet ha større økonomisk risiko, fordi i tider med lavere fortjeneste og høyere rente, ville selskapet være mer utsatt for mislighold og konkurs. En girkasse lavere enn 25% anses vanligvis for å være lavrisiko av både investorer og långivere. Et girforhold mellom 25% og 50% anses vanligvis som optimalt eller normalt for veletablerte selskaper.
Hva sier girforholdet om risiko?
Gearingsgraden er en indikator på den økonomiske risikoen forbundet med et selskap. Hvis et selskap har for mye gjeld, kan det falle i økonomisk nød.
En høy giringsgrad viser en høy andel av gjeld til egenkapital, mens en lav giringsgrad viser det motsatte. Kapital som kommer fra kreditorer er risikofyltere enn pengene som kommer fra selskapets eiere, siden kreditorer fortsatt må tilbakebetales uavhengig av om virksomheten genererer inntekter. Både långivere og investorer gransker et selskaps gearingsgrad fordi de reflekterer nivået av risiko involvert i selskapet. Et selskap med for mye gjeld kan være i fare for mislighold eller konkurs, spesielt hvis lånene har variabel rente og det plutselig er rentehopp.
Gjeldsfinansiering, eller bruk av gearing, er imidlertid ikke nødvendigvis et rødt flagg. Hvis investert riktig, kan gjeld hjelpe et selskap med å utvide driften, legge til nye produkter og tjenester og til slutt øke fortjenesten. Motsatt kan et selskap som aldri låner gå glipp av muligheten til å vokse virksomheten sin ved ikke å dra nytte av en billig finansieringsform hvis rentene er lave.
Det er viktig å sammenligne et selskaps gearingsgrad med selskaper i samme bransje. Selskaper som er kapitalintensive eller har mange anleggsmidler, som industri, vil sannsynligvis ha mer gjeld kontra selskaper med færre anleggsmidler.
For eksempel vil verktøy ofte ha et høyt girforhold, men kan anses som akseptable siden det er en regulert industri. Verktøy har et monopol i å gjøre gjeldene mindre risikable enn et selskap med samme gjeldsnivå, som opererer i et konkurranseutsatt marked.
Bunnlinjen
Vanligvis betyr et lavt giringsgrad at et selskap er økonomisk stabilt, men ikke all gjeld er dårlig gjeld.
Det er viktig for selskaper å administrere gjeldsnivået. Imidlertid er det også viktig at selskaper legger eiendelene sine på balansen for å fungere, inkludert å bruke gjeld for å øke inntjeningen og fortjenesten for sine aksjonærer.
Et sikkert girforhold kan variere fra selskap til selskap og bestemmes i stor grad av hvordan et selskaps gjeld styres og hvor godt selskapet klarer seg. Mange faktorer bør tas i betraktning når man analyserer girforhold som inntjeningsvekst, markedsandel og selskapets kontantstrøm.
Det er også verdt å vurdere at veletablerte selskaper kan være i stand til å betale ned gjelden ved å utstede egenkapital om nødvendig. Å ha gjeld i balansen kan med andre ord være en strategisk forretningsavgjørelse siden det kan bety mindre egenkapitalfinansiering. Færre utestående aksjer kan resultere i mindre utvannelse av aksjen og potensielt føre til en økt aksjekurs.
