Hva er et innskuddsbevis?
Et dump-up-innskuddsbevis er et spareattest som gir rett til å dra nytte av stigende renter med et engangs alternativ for å "støte opp" den betalte renten. Buff-up-innskuddsbeviset (bump-up CD) gir en lavere hastighet enn for et lignende innskuddsbevis (CD) uten noe alternativ for opphopning.
Bump-up CD-er kalles også step-up CD-er.
Forstå en Bump-Up CD
Et innskuddsbevis, eller CD, er et tidsinnskudd utstedt av banker til investorer som kjøper CDene for å tjene renter på investeringen deres i en bestemt periode. Spareproduktet betaler renter til det forfaller, på hvilket tidspunkt investoren eller innskyteren kan få tilgang til midlene sine. Selv om det fremdeles er mulig å ta ut penger fra en CD før forfallsdato, vil denne handlingen ofte pådra seg en straff for tidlig uttak. Vanligvis forblir renten den samme i løpet av CD-en, men det er noen alternativer som tillater endringer i renten. Et eksempel på en CD som tillater en renteendring er innskuddsbeviset for innskudd.
En opphopet CD tillater vanligvis en engangsøkning i renten som er festet til sikkerheten. Imidlertid kan CD-er med lengre vilkår ha muligheten til å endre priser flere ganger i løpet av sertifikatets levetid. Finansinstitusjoner kan også ha et tak på hvor høyt avkastningen kan økes (eller støpes opp) når som helst. Når de kjøper en dump-up-CD, bør investorene sørge for å finne ut hvor mange ganger de har lov til å slå opp renten, og om de må utvide løpetiden til CD-en med hver opphopning.
Bump-up-CDen lar investorer dra nytte av stigende renter uten å måtte bekymre seg for potensielle nedjusteringer av en variabel rente. Kjøperen av en opphopet CD forventer at rentene går opp. Hvis rentene øker, kan innehaveren velge å øke renten til dagens høyere rente. Anta for eksempel at en bank utsteder et innskuddsbevis med en 5-års løpetid og et opsplitt alternativ. Nåværende rente på CDen er 2% og det rådende avkastningen i markedet øker til 2, 9% før CDen forfaller. Investorer kan utøve sine muligheter for å øke effekten og øke avkastningen til 2, 9%. Hvis rentene ikke stiger, er det mulighetskostnadene for å måtte beholde den lavere renten i løpet av CD-en. Hvis hastighetene synker etter at opphopningsalternativet på CD-en er utøvd, kan ikke den nye høyere hastigheten på CD-en endres. I virkeligheten er investoren beskyttet mot å miste interesse under nedgangen.
Startfrekvensene på opphopede CD-er er lavere enn prisene på sammenlignbare tradisjonelle CD-er. Derfor er investorer av CD-er med up-up-alternativer en ulempe hvis rentene reduseres eller forblir uendret i løpet av tidsinnskuddets levetid, gitt at de ikke vil få like mye avkastning som de tradisjonelt betalte CD-ene.
