Mange fondsforvaltere, enten de forvalter et verdipapirfond, tillitsfond, pensjon eller hedgefond, kan noen ganger ha tilgang til ressurser som den gjennomsnittlige investoren ikke gjør. Men informasjonen og kvaliteten på informasjonen forblir generelt den samme for alle investorer.
Informasjonen som ledere bruker kommer fra offentlig tilgjengelig informasjon i form av nyhetsutgivelser, årsrapporter og innleveringer med relevant utveksling. Fondsforvaltere vil mest sannsynlig ha et team av finansielle analytikere som bruker den nyeste programvaren for å analysere spesifikke selskaper, markeder og økonomiske variabler, som vil komme med anbefalinger og prognoser for fremtidige priser og markedstrender.
Selv om disse fondsforvalterne har tilgang til alle disse ressursene, er konklusjonene de kommer til om et bestemt verdipapir eller marked, potensielt ikke bedre enn hva en detaljistinvestor kan gjøre med en TV-fjernkontroll i den ene hånden og en mus i den andre. Den eneste forskjellen mellom en fondsforvalter og en individuell investor er at fondsforvalteren er høyt trent og må overholde et sett med etiske standarder.
Fondsforvaltere og de fleste analytikere gjennomgår en formell opplæringsprosess, som sannsynligvis vil omfatte en Chartered Financial Analyst-betegnelse utstedt av CFA Institute. CFA-programmet involverer tre strenge nivåer av standardisert testing, men for å melde deg på må du ha, på et minimum, en anerkjent universitetsgrad.
For å beholde en CFA-betegnelse, må innehaveren også følge Instituttets etiske retningslinjer og standarder for profesjonell oppførsel, ellers risikere å bli suspendert eller utvist fra CFA-samfunnet. I tillegg til utdanning og erfaring, vil fondsforvaltere også ha en grundig forståelse av makroøkonomi, internasjonal handel og atferdsfinansiering. Selv om det ikke er nødvendig å ha CFA for å være fondsforvalter, oppfordres det.
Selv om en fondsforvalteres erfaring og utdanning kan gi ham eller henne en fordel, kan en fondsforvalter handlinger ikke være så gjennomsiktige som de burde være. Forvalteren kan foreta investeringer som strider mot investorene i det aktuelle fondet. For eksempel kan en pensjonsfondsforvalter utnytte fondet til å kjøpe et verdipapir (denne typen strategier er ulovlig er de fleste tilfeller), men investoren vil ikke vite at fondsforvalteren gjør dette. I dette scenariet er muligheten for tap større enn hvis lederen inntok en ikke-gearet stilling.
Selv om fondsforvaltere er høyt utdannede fagpersoner, bruker de fremdeles generelt den samme offentlig tilgjengelige informasjonen som alle investorer bruker, og konklusjonene de kommer til er potensielt ikke bedre enn de som oppnås av en samvittighetsfull investor.
