EURO STOXX 50-indeksen måler ytelsen til de øverste blue-chip-aksjene i eurosonen, en økonomisk region som inkluderer de 19 landene som har innført euro som en nasjonal valuta. Investorer som er interessert i å få denne typen eksponering gjennom et børsnotert fond EURO STOXX 50 (ETF), har mange gode alternativer å vurdere. Det er imidlertid viktig å forstå at de fleste tilgjengelige alternativer i denne kategorien er hjemmehørende i Irland, Luxembourg eller et annet europeisk land.
Fra desember 2015 er det bare ett firma som tilbyr EURO STOXX 50 ETF-er hjemmehørende i USA. Denne listen fører til at firmaets to USA-hjemmehørende produkter, fulgt av noen av de beste utenriks hjemmehørende ETF-ene i kategorien. Før de vurderer en utenlandsk hjemmehørende ETF, bør investorer i USA søke råd om skatteimplikasjonene av utenlandske investeringer.
For å samle EURO STOXX 50-indeksen, legges de største selskapene etter frittflytende markedsverdi i hvert eurosone til en utvalgsliste. De største 50 selskapene fra utvalgslisten som oppfyller minimumskrav til likviditet blir deretter valgt for å bli inkludert i indeksen. Indeksen blir gjennomgått og rekonstituert årlig i september, med spesielle saksregler for mid-års tillegg og fjerning. Komponentaksjer i indeksen er vektet i henhold til frittflytende markedsverdi. Komponentvektene er avkortet med 10%. Indeksen vektes kvartalsvis i henhold til oppdaterte markedskapsler.
Fra desember 2015 ble den største komponenten i EURO STOXX 50-indeksen, det franske olje- og gasselskapet Total, vektet til 4, 9%, fulgt av Bayer på 4, 4%, Sanofi på 4, 3%, Anheuser-Busch InBev på 4, 2% og Daimler på 3, 6%. Geografisk representasjon domineres av Frankrike på 36, 5% og Tyskland på 31, 9%, etterfulgt av Spania på 10, 8%, Italia på 7, 7% og Nederland på 7, 6%. Sektoroppdelingen ledes av finansielle aksjer med en tildeling på 26, 2%, fulgt av industrilager på 12, 1%, forbrukerfester på 11, 4%, helseomsorgsbestander på 11, 2% og forbrukernes skjønnsmessige aksjer på 10, 8%.
1. SPDR EURO STOXX 50 ETF
Det amerikanske finansselskapet State Street Global Advisors er hjemsted for de eneste to ETF-ene i USA som sporer EURO STOXX 50-indeksen. Det større og mer likvide alternativet er SPDR EURO STOXX 50 ETF (NYSEARCA: FEZ), som ble lansert i oktober 2002. Per desember 2015 hadde den nesten 4, 2 milliarder dollar i nettoformue og et tre måneders gjennomsnittlig handelsvolum på mer enn 2 millioner aksjer per dag. Dette fondet søker å matche investeringsresultatene til EURO STOXX 50-indeksen ved å investere i en portefølje som har samme investeringsprofil som blandingen av aksjer i indeksen. Det har en utgiftsgrad på 0, 29%.
Mens FEZ er priset i amerikanske dollar, er den underliggende eiendelen denominert i euro. Følgelig følger en investering i FEZ eller en av utenriks hjemmehørende ETF-er beskrevet nedenfor noen valutarisiko investorer må vurdere. Spesifikt påvirker svingninger i valutakursen mellom dollar og euro den dollaren verdien av fondets underliggende eiendeler. En nedgang i verdien av euro overfor dollar tilsvarer en nedgang i dollar-denominert verdi av fondets eiendeler, noe som er et tap for en dollarbasert investor. På den annen side har en dollarbasert investor fordel når euroen styrker og presser opp den denominerte verdien av fondets eiendeler. Investorer som ser for seg en styrking av dollar eller bare ønsker å unngå valutarisiko forbundet med euro helt, bør vurdere det valutasikrede fondet som beskrives neste gang.
2. SPDR EURO STOXX 50 valutasikret ETF
State Street Global Advisors lanserte SPDR EURO STOXX 50 Valutasikrede ETF (NYSEARCA: HFEZ) i juni 2015 for å gi eksponering for aksjer i euroområdet uten valutarisiko. Hovedtyngden av dette fondet er konstruert på nøyaktig samme måte som det usikrede motstykket. Imidlertid inkluderer det også en sikringskomponent som innebærer en rullerende investering i en måneds valutaterminkontrakter designet for å oppveie fondets eksponering for euro. Denne teknikken beskytter investorene mot tap forbundet med en svekkelse av euro. Imidlertid eliminerer det også potensielle gevinster ved en styrking av euro.
Fra desember 2015, omtrent seks måneder etter lanseringen, er HFEZ fortsatt en veldig liten ETF. Den har netto eiendeler på rundt $ 10, 7 millioner og et gjennomsnittlig handelsvolum på rundt 4000 aksjer per dag. Det har en utgiftsgrad på 0, 32%, som bare er tre basispunkter høyere enn den ikke-sikrede motparten.
3. Db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF
Db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF er en av de største ETF-er som er tilgjengelig i Europa for å spore EURO STOXX 50-indeksen. Fondet ble lansert i april 2007 av Deutsche Asset & Wealth Management Investment, et datterselskap av Deutsche Bank Group i Tyskland. Det er hjemmehørende i Luxembourg og denominert i euro. Fra desember 2015 hadde db x-trackers EURO STOXX 50 fond mer enn € 5, 2 milliarder i nettoformue over sine 50 komponentaksjer. Den har gjennomsnittlig handelsvolum under 3000 aksjer per dag. I likhet med sine USA-hjemmehørende konkurrenter, søker denne ETF å investere i en portefølje av aksjer som samsvarer med EURO STOXX 50-indeksen så nært som mulig. Det har et eksepsjonelt lavt utgiftsforhold på 0, 09%.
4. iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF
IShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF er et annet solid fond for investorer som vurderer en utenlandsk hjemmehørende ETF. Dette fondet ble lansert i januar 2010 i Irland og er denominert i euro. Fra desember 2015 hadde den en nettoformue på nesten 1, 7 milliarder euro og et tre måneders gjennomsnittlig daglig volum på mer enn 10.000 aksjer, noe som gjorde det til den mest omsatte av utenriks hjemmehørende ETF-er. Det har et veldig lavt utgiftsforhold på 0, 1%.
5. Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF
Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF er produsert av Amundi Asset Management, et majoritetseid datterselskap av den europeiske bankgiganten Crédit Agricole Group. Dette fondet startet virksomhet i september 2008. Det er hjemmehørende i Frankrike og denominert i euro. Fra desember 2015 hadde den en nettoformue på nesten 1, 5 milliarder euro og et gjennomsnittlig handelsvolum på under 1000 aksjer per dag. Fondet har en utgiftsgrad på 0, 15%.
