HVA ER en kommunal investeringstillit
Kommunale investeringsforeninger er en type investeringsforening (UIT) som kun investerer i kommunale verdipapirer. De lar enkeltpersoner investere i en diversifisert pool av kommunale obligasjoner, som går gjennom skattefrie inntekter. Kommunale investeringsforeninger er designet for investorer med høyere inntekt som søker skattefri inntekt.
Å bryte ned kommunal investeringsforening
Kommunale investeringsfunder tillater enkeltpersoner å investere i en diversifisert portefølje av obligasjoner med lavt initialt investeringsbehov. Som med alle UIT-er, selges kommunale investeringsforeninger av investeringsrådgivere, og en eier kan innløse andelene til fondet eller stole, i stedet for å handle i annenhåndsmarkedet. Investorer kan innløse kommunale aksjer, eller andeler, til netto formuesverdi (NAV) til trusten enten direkte eller med hjelp av en investeringsrådgiver.
Det er både likheter og forskjeller mellom gjensidige investeringsforeninger og aksjefond for kommunale obligasjoner. En forskjell er at investeringer i en gjensidig investeringstillit vanligvis ikke omsettes. Snarere holdes de til forfall, og noen har til og med en forfallsdato.
Vanligvis er forvaltningshonorarene til en kommunal investeringsforening lavere i sammenligning, blant annet fordi det ikke er så mye aktiv forvaltning involvert i forhold til et kommunalt fond.
Gjensidige investeringstrusler er tilgjengelige gjennom meglere og har vanligvis et salgskostnad og et minimumskrav til investering. Kommunalt tillitsforhold krever imidlertid ikke en kommisjon for å utføre en salgsordre.
Fordeler og ulemper med en kommunal investeringstillit
Det er mye å like om kommunale investeringsforeninger, ved at de kan tilby diversifisering av obligasjoner til en ganske lav pris. En av de viktigste fordelene som denne typen tillit gir er en månedlig utbetaling av inntekt, i motsetning til kvartalsvis eller halvårlig utbetaling av renter som er vanlig i de fleste individuelle kommunale spørsmål. Noen investorer foretrekker også å gjøre leksene sine om individuelle obligasjonsbeholdninger på forhånd, og liker at eierandelene i en kommunal investeringstillit ikke vil endre seg.
Til sammenligning begrenser manglende evne til å kjøpe eller selge før forfall noen investeringsstrategier som kommunale investeringsinstitusjoner bruker. Et verdipapirfond koster sannsynligvis mer. Likevel bruker mange obligasjonsfond taktiske teknikker for å dra nytte av kortsiktige markedsforhold. For eksempel vil noen kommunale obligasjonsfond selge obligasjoner rett før forfall hvis det er et overskuddincitament til det. De kan også raskt flytte til nye muligheter. Si at obligasjoner av kommunale sykehus nylig fikk en hit på grunn av foreslått lovgivning, men sjefen mener markedet har betydelig overreagert. En aksjefondsforvalter kan dra nytte av den situasjonen, der forvaltere av en kommunal investeringstillit kanskje ikke er i stand til å gjøre det samme.
