Med mer enn 1800 børshandlede fond (ETF) som for tiden er på markedet, kan investorer oppleve lammelse når det gjelder å velge de riktige fondene til porteføljen deres. Utlånte ETF-er utgjør en liten brøkdel av de tilgjengelige ETF-er - og med god grunn. Dette er svært komplekse investeringskjøretøyer med en høy risiko og høy kostnadsstruktur, som bare er egnet for erfarne investorer med høy risikotoleranse.
Viktige takeaways
- Utlånte børsnoterte fond er svært komplekse investeringsbiler med en høy-risiko struktur med høye kostnader, egnet bare for erfarne investorer med en høy risikotoleranse. Utlånte fond bruker gjeld for å oppnå avkastning som vanligvis er to eller tre ganger indeksen De sporer. Disse fondene anses ikke som langsiktige investeringsalternativer. Faktisk begrenser de fleste investorer sin eksponering for et gearet fond i en enkelt dag til bare noen få dager.
Utlånte midler bruker gjeld for å oppnå avkastning som vanligvis er to eller tre ganger den av indeksen de sporer. For eksempel ville et fond med 2: 1-forholdet matche hver dollar av investeringskapital med $ 1 av investert gjeld (via futureskontrakter eller andre derivater), som i teorien vil doble avkastningen, fratrukket eventuelle administrasjonsgebyrer og transaksjonskostnader. Hvis indeksen oppnår en gevinst på 1%, vil et 2: 1 gearet fond returnere 2%. Det motsatte er selvfølgelig også sant: et tap på 1% blir 2% i en utnyttet ETF.
Disse midlene anses vanligvis ikke som langsiktige investeringsalternativer. Faktisk begrenser de fleste investorer sin eksponering for et gearet fond for en enkelt dag, til bare noen få dager, for å dra nytte av et positivt løp av den underliggende indeksen.
Det er viktig å merke seg at disse midlene rebalanseres daglig. Følgelig kan resultatnumrene ikke spore den langsiktige ytelsen til den underliggende indeksen - i dette tilfellet S&P 500.
All år til dato (YTD) avkastning er basert på perioden 1. januar 2017 til og med 22. desember 2017. Midler ble valgt på en kombinasjon av ytelse og eiendeler under forvaltning. Alle tall er fra og med 22. desember 2017.
ProShares Ultra S&P 500 ETF (SSO)
- Utsteder: ProSharesAssets Under Management: 2, 3 milliarder dollar YTD-ytelse: 44, 98% Utgiftsgrad: 0, 90% Utbytte: 0, 33% Pris: $ 110, 07
Dette gearede fondet søker å doble avkastningen på S&P 500 for en enkelt dag (fra en NAV-beregning til den neste) ved å bruke aksjer og derivater. Fondet betaler kvartalsvis utbytte. Det handles til omtrent $ 110 med et etterfølgende 12-måneders utbytte på 0, 33%.
YTD til og med 22. desember 2017 har fondet returnert 44, 98% mot en avkastning på 19, 85% for S&P 500. Det treårige årlige totalavkastningen er 19, 55%.
ProShares Ultra Pro S&P 500 ETF (UPRO)
- Utsteder: ProSharesAssets Under Management: 1, 23 milliarder dollar YTD-ytelse: 72, 56% Utgiftsgrad: 0, 97% Utbytte Utbytte: N / APrice: $ 141, 12
Denne ProShares ETF ligner på søsterfondet (SSO), men UPRO sikter mot avkastning som tilsvarer 300% av S&P 500 ved bruk av byttekontrakter for gearing. Begge fondene blir balansert daglig, så multiplisert avkastning stemmer kanskje ikke nøyaktig med avkastningen til den underliggende indeksen på lang sikt.
UPRO handler til omtrent $ 141. I 2017 hadde fondet en YTD-avkastning per 22. desember på 72, 56%. Den treårige årlige totalavkastningen er 27, 63%.
Direxion Daily S&P 500 Bull 2x aksjer (SPUU)
- Utsteder: DirexionAssets Under Management: $ 4, 2 millioner YTD Ytelse: 44, 42% Utgiftsgrad: 0, 68% Utbytte: 0, 14% Pris: $ 49, 82
SPUU er en av en serie gearede ETF-er som tilbys av Direxion. Direxion S&P 500 utnyttede ETF-er bruker bytter og futureskontrakter for å oppnå det målrettede målet. Dette fondet søker å gjenskape to ganger resultatene til S&P 500.
I 2017 hadde SPUU en YTD-avkastning på 44, 42% per 22. desember. Den treårige årlige totalavkastningen er 19, 55%.
Direxion Daily S&P 500 Bull 3x andeler ETF (SPXL)
- Utsteder: DirexionAssets Under Management: $ 841.8 millionYTD Performance: 72.08% Expense Ratio: 1.06% Utbytte Utbytte: N / APrice: $ 44.60
Denne ETF er en annen utnyttet ETF fra Direxion. Den søker å produsere tre ganger avkastningen av S&P 500 på daglig basis.
I 2017 hadde SPXL en YTD-avkastning på 72, 08%. Den treårige årlige totalavkastningen er 27, 08%.
