Hva er terskelisten
Terskelisten er en daglig offentlig regnskapsføring av svikt i markedets oppgjørssystemer (eller "mislykkes") som er publisert av verdipapirbørser i samsvar med Securities and Exchange Commission (SEC) forskrifter. En markedsoppgjørssvikt oppstår når levering på et verdipapir ikke gjøres innen den tildelte oppgjørsperioden.
Også referert til som forordningen SHO Threshold Security List.
Å bryte ned terskelisten
I følge SEC er terskelverdipapirer aksjer som har en total "ikke klarer å levere" posisjon for:
1) fem påfølgende oppgjørsdager hos et registrert clearingbyrå (f.eks. National Securities Clearing Corp.);
2) totalt 10 000 aksjer eller mer; og
3) tilsvarer minst 0, 5% av utstederens totale utestående aksjer.
Verdipapirer på terskelisten er bare utstedere som kreves for å inngi rapporter til SEC. Hvis utstedere ikke er registrert i SEC, vil de ikke være en del av terskelisten.
Begrunnelsen for terskelisten
SECs forordning SHO etablerer et rammeverk for å styre kortsalg. I et kort salg selger en investor en sikkerhet han ikke eier og låner sikkerheten fra en megler-forhandler for å levere til kjøperen. Formålet med forskrift SHO er å redusere antallet leveringsfeil ved å kreve at meglerforhandlere finner en kilde til lånbar aksje før de gjennomfører et kort salg på vegne av en kunde. Utformingen av denne regelen er å minimere eller eliminere krenkende "naken" short selling som kan være en del av en ordning for å manipulere prisen på en aksje. Vær oppmerksom på at verdipapirene på listen ikke automatisk skal betraktes som mistenksomhet, da det kan være legitime grunner til leveringssvikt. For eksempel kan en administrativ feil forsinke levering. Terskelisten offentliggjøres daglig for å gi åpenhet for verdipapirer som oppfyller kriteriene over. En terskeliste er synlig på nettsteder vedlikeholdt av Nasdaq-aksjemarkedet, New York-børsen, Chicago-børsen, BATS Exchange og FINRA.
