Investorer som søker eksponering for eiendommer kan se etter investeringseiendommer å kjøpe og leie ut, eller de kan kjøpe aksjer i en eiendomsinvesteringsforening (REIT). Å bli en utleier gir større gearing og en bedre sjanse for å oppnå store avkastninger, men det kommer med en lang liste med problemer, som å samle husleie og svare på vedlikeholdsproblemer. REITs gir en mye enklere måte å investere i eiendommer og tjene jevnlige inntekter gjennom utbytte, men de gir mindre kontroll, og oppsiden har en tendens til å være lavere enn for utleieboliger.
Utleier Pros
Å bli utleier gir flere fordeler. Kanskje den største fordelen er gearing. Investorer med god kreditt kan kjøpe leieboliger med så lite som 20% ned, og finansierer resten. Derfor er investorens kontantutgifter på en $ 100 000 eiendom bare $ 20 000. Hvis verdien av eiendommen øker med 20% det første året, et beløp som ikke er uhørt i et hett eiendomsmarked, har investoren 100% avkastning.
Selv om pantebetalinger må gjøres på det finansierte beløpet, tjener en smart eiendomsinvestor nok penger i leieinntekter til å dekke pantelånet, med penger som er igjen som overskudd. Dette gjør det mulig for investoren å tjene penger på både eiendomsvurdering og leiebetalinger fra leietakere.
Utleier Cons
Å være en utleier er en mye mer praktisk investering enn å eie andeler av en REIT. Mange som har startet virksomheten med å kjøpe leieboliger, har raskt erfart at tiden som kreves for å administrere alle eiendommene deres blir en annen heltidsjobb. En person som vurderer å kjøpe leieboliger, bør støtte seg for et stort tidsforpliktelse, eller være forberedt på å betale en profesjonell eiendomsforvalter for å håndtere de involverte minutiae, for eksempel å annonsere ledige stillinger, samle husleie og håndtere kriminelle leietakere.
Så er det de mange utgiftene som er forbundet med å eie eiendom. Avhengig av hvordan leieavtalen er skrevet, kan en utleier være økonomisk ansvarlig for alt fra en lekker kran til et ødelagt kjøleskap. Dette kan fort inntreffe i en investors fortjeneste. Dessuten kan det å forholde seg til hektiske telefonsamtaler på kvelden hver gang et leietakers toalett ikke skylles skikkelig hindre livskvaliteten.
REIT Pros
Kanskje er den største fordelen ved å kjøpe REIT-aksjer i stedet for utleieeiendommer enkelhet. REIT-investering muliggjør deling i verdsettelse og leieinntekter uten å være involvert i bryet med å faktisk kjøpe, administrere og selge eiendommer. Diversifisering er en annen fordel. Å bygge en diversifisert portefølje av egne leieboliger krever et heftig budsjett og mye tid og kompetanse. Investering i riktig REIT tilbyr gjort-for-deg diversifisering i ett enkelt kjøp. Selv om leieboliger potensielt er lukrative investeringer, kan de være svært illikvide, spesielt når eiendomsmarkedet blir mykt. REIT-aksjer kan derimot innløses for kontanter i løpet av en fem-minutters telefonsamtale.
REIT Cons
REITs mangler den utnyttelsesfordelen som tilbys ved å finansiere leieboliger. Fordi en REIT er lovpålagt å dele ut 90% av overskuddet til investorer, overlater det bare 10% å vokse selskapet ved å investere i ytterligere eiendommer. Følgelig vokser sjelden REIT-aksjekursene like raskt som for eksempel Silicon Valley-teknologiselskaper, som sjelden betaler utbytte og vanligvis investerer hver krone av fortjenesten deres i vekst og innovasjon.
REIT-investering gir mindre kontroll enn å være en utleier. Når en investor kjøper leieboliger, kan investoren se, ta på og lukte hver eiendom før han eller hun eier den. Investoren kan undersøke det lokale leiemarkedet og undersøke data om hvordan lignende eiendommer har klart den siste tiden. Å kjøpe REIT-aksjer betyr å sede kontrollen til noen andre. Dette kan være ideelt for investorer som ikke ønsker å ta slike avgjørelser, men de som foretrekker en praktisk tilnærming kan være bedre stilt som utleiere.
