Til tross for at president Donald Trump innførte ståltariffer i mars 2018 for å beskytte den amerikanske stålindustrien, forblir landets årskull av stålbestander dypt inne i et bjørnemarked.
Takstene fikk kundene til å lagre stål i frykt for forsyningsmangel som førte til en første prisøkning i metallens pris. Følgelig har produksjonen økt til et nivå der den langt overgår nedgangen i stålimport - importen falt med 500 000 tonn i første kvartal. Stålutløpet har presset prisene på varmvalset stål på ned 21% til dags dato (YTD) og fortsetter å legge ned press på aksjer i sektoren.
"Vi observerer at tilbudet oversteg etterspørselen… det siste halve året, " sa UBS Group-analytiker Andreas Bokkenheuser kunder i en forskningsnotat, ifølge CNN Business.
Midt pågående bekymringer for overforsyning rapporterte store amerikanske stålbedrifter solid inntjening i første kvartal, handle med en betydelig rabatt til S&P 500 og sitte i nærheten av stor teknisk støtte. De som tror at rusten snart kan løfte seg fra denne ukjente bransjen, bør se over disse tre stålkapselaktørene for handel.
United States Steel Corporation (X)
United States Steel Corporation (X) ble grunnlagt for 118 år siden og produserer og selger flatvalsede og rørformede stålprodukter primært i Nord-Amerika og Europa. Det opererer gjennom tre forretningssegmenter: Nordamerikanske flatvalsede, amerikanske stål Europa og tubulære produkter. Det Pittsburgh, Pennsylvania-baserte stålfirmaet rapporterte en inntjening per aksje (EPS) på 31 øre i første kvartal, opp fra 10 øre i året før. Topp-line vekst fra år til år var på 11%. Amerikanske stålaksjer handler til et lavt inntjeningsmultipel på 2, 1, godt under bransjens gjennomsnittlige multiplum på 5, 7. Handelen til 13, 58 dollar med en markedsverdi på 2, 34 milliarder dollar og som tilbyr et utbytteutbytte på 1, 69%. Aksjen er ned 25% på året fra 10. juni 2019.
Bjørnene har hatt total kontroll over aksjekursen i USA Steel de siste 12 månedene bortsett fra et to måneders lettelse i januar og februar. I begynnelsen av juni har aksjen funnet støtte ved den nedre trendlinjen til en synkende kanal som kan utløse ytterligere kjøp i ukene fremover - spesielt gitt at omtrent 15% av flottøren holdes kort. De som tar en lang stilling, bør se etter et trekk til kanalmønsterets øvre trendlinje på $ 19-nivået. Administrer risikoen ved å sette en stopp-tap-ordre under forrige måneds sving lavt til $ 11, 67 og flytte den til breakeven-punktet hvis prisen stiger over 50-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA).
Nucor Corporation (NUE)
Nucor Corporation (NUE) produserer og markedsfører stålprodukter i USA så vel som over hele verden. Stålbedriften på 15, 50 milliarder dollar dekker alle faser av stålproduksjonsprosessen, fra innsamling og prosessering av skrot til produksjon av merverdifiserte fabrikerte stålprodukter. Til tross for en rekke nedgraderinger av megler, slo Nucor analytikernes forventninger til inntjening i første kvartal, og plasserte EPS på $ 1, 55 kontra estimater på $ 1, 50. Inntektene toppet også forventningene, og kom på 6.096.6 millioner dollar sammenlignet med anslag på 6.034.1 millioner dollar. Fra 10. juni 2019 betaler Nucor-aksjen et attraktivt utbytteutbytte på 3, 33% og har falt 1, 10% YTD. Selv om aksjekursen er lavere enn året, er den bedre enn stålindustriens gjennomsnitt med 5, 58% i samme periode.
Nucor-aksjer har svingt innen en bred synkende kanal siden slutten av juli 2018. Mønsterets 10-punkts sortiment tilbyr svinghandlere rikelig med gevinstpotensial. En nylig avvisning fra kanalens nedre trendlinje åpner døren for et løp til stor motstand på 59 dollar. Næringsdrivende som kjøper på det nåværende nivået bør vurdere å plassere en stopp under 31. mai lavt til $ 47, 13. Forutsatt at et fyll er til fredagens $ 50, 84 sluttkurs, tilbyr handelen et risiko / belønningsforhold på 1: 2, 57 ($ 3, 17: $ 8, 16).
Steel Dynamics, Inc. (STLD)
Med en markedsandel på 5, 76 milliarder dollar engasjerer Steel Dynamics, Inc. (STLD) seg til stålproduksjonsindustrien og metallgjenvinningsvirksomheter i USA og internasjonalt. Stålgigantens produkter betjener først og fremst bygg-, bil- og maskinindustrien, mens stålproduksjonsvirksomheten er rettet mot den ikke-boligindustrien. Steel Dynamics la ut blandede resultater for første kvartal, mangler inntektsestimater men toppet inntektsprognoser. Selskapet sa at kontinuerlig forbedring og stabilisering av prisene på flatvalsestål hadde en gunstig innvirkning på høyere ordreaktivitet og sterk ordrereserve i kvartalet. Analytikere har et gjennomsnittlig 12-måneders kursmål på aksjen til $ 40, 58 - en premie på 56, 5% til fredagens sluttkurs på $ 25, 93. Steel Dynamics-aksjer har gitt en YTD-avkastning på -12, 88% fra 10. juni 2019. Aksjens utbytteutbytte på 3, 82% hjelper delvis å oppveie prisavskrivningen.
I likhet med de to stållagrene som er omtalt ovenfor, har det dannet seg en synkende kanal på Steel Dynamics-diagrammet. Mays skarpe salg har presset prisen mot kanalens lavere trendlinje, som nå fungerer som et avgjørende støttenivå. Relativ styrkeindeks (RSI) gir også en lesning under 30 - noe som indikerer kortsiktige oversolgte forhold som kan føre til teknisk kjøp på dette området. De som bestemmer seg for å handle aksjen, bør tenke på å booke fortjeneste i nærheten av $ 34, der prisen møter motstand fra kanalens topp trendline. Lukk åpne handler hvis aksjen ikke klarer å holde slutten av mai på $ 25.02.
StockCharts.com
