Hva er å ta gaten
Å ta gaten er praksisen med å raskt kjøpe en dominerende stilling i en aksje med den hensikt å selge aksjen, ofte til de samme institusjonene som den ble kjøpt fra, med fortjeneste.
Å gå på gaten er en praksis som kan se ut til å være en nyttig kortsiktig handelsstrategi med lav risiko. En institusjon med dype lommer og sofistikert markedskunnskap, ofte et hedgefond, vet at markeds beslutningstakere trenger å opprettholde en beholdning av en gitt aksje.
Å bryte nedover å ta gaten
Markeds beslutningstakere, noen ganger omtalt som spesialister på NYSE, er avhengige av varebeholdningene sine for å håndtere handler både for individuelle og institusjonelle handelsmenn. Denne beholdningen er avgjørende for forretningsmodellen til en markedsfører. Uten aksjer for hånden er markedets prisgunstige for markedet å fylle handler. Å ta gaten er avhengig av tre forutsetninger.
- Den første er antakelsen om at markeds beslutningstakere vil bli tvunget til å fylle opp varebeholdningene sine ved å kjøpe tilbake aksjer fra firmaet som prøver å ta gata. Hvis en annen institusjon også har en betydelig posisjon i aksjen, bør markedsaktøren kunne gjenoppbygge varelageret til en lavere pris. Den andre antakelsen er at andre markedskrefter, som ugunstige økonomiske resultater eller short selling, ikke vil gripe inn for å drive aksjekursen nede. Endelig må firmaet som ønsker å ta gaten ha ressursene til å raskt kjøpe en betydelig posisjon i dette aksjen, slik at det ikke driver kjøpesummen høy nok til å undergrave strategien.
Det er mer sannsynlig at strategien lykkes hvis aksjen er lett omsatt og har færre markedsaktører. Under disse forholdene er firmaet som søker å ta gaten i en posisjon med høyere markedsmakt for både å samle en dominerende stilling og for å tvinge markeds beslutningstakere til å fylle opp varelager fra gatemakeren.
Tar gaten mot hjørnet av markedet
Å ta gaten og bane markedet er begreper som noen ganger er forvirrede og involverer lignende prinsipper, men som er forskjellige når det gjelder timing og noen ganger i lovligheten. Begge er avhengige av å samle en markedsposisjon som gjør at en institusjon kan utøve kontroll over prissvingninger. Å innta gaten skjer i en kort periode, ofte samme dag for handel, mens sving i markedet vanligvis beskriver en langsiktig strategi.
Det er mer sannsynlig at hjørnet av markedet innebærer markedsmanipulering, og det finnes mange casestudier der denne manipulasjonen har fått oppmerksomheten fra regulatorene. Som et klassisk eksempel, som rapportert av Bloomberg News , involverer Salomon, Steinhardt Management Company og Caxton Corporation. I dette tilfellet var det svingende markedet på amerikanske statsobligasjoner på 1990-tallet. Mange andre tilfeller har funnet sted i globale råvaremarkeder.
