Mange finner et komplisert forslag i å handle den japanske yen mot amerikanske dollar (USD / JPY). Når den japanske yen forstås i form av amerikanske statsobligasjoner, sedler og regninger, bør den imidlertid bli mindre komplisert.
Hoveddriveren for dette valutaparet er ikke bare statskasser, men rentene i både Japan og USA. Dette betyr at paret er et mål på risiko som avgjør når de skal kjøpe eller selge USD / JPY når det gjelder rentene. Retningen til dette paret kan bestemmes av retningen på rentene.
Viktige takeaways
- USD / JPY representerer valutakursen for den amerikanske dollaren og den japanske yen. Valutaparet USD / JPY har tradisjonelt hatt en nær korrelasjon med amerikanske statsobligasjoner. Når rentene går høyere, går statsobligasjonsprisene ned, noe som løfter amerikanske dollar, styrke USD / JPY-priser. USD / JPY-paret kan også være en bestemmende faktor for markedsrisiko.
Hva er USD / JPY-valutaparet?
Forkortelsen USD / JPY representerer valutakursen for den amerikanske dollar og den japanske yen. Paret viser hvor mange yen som kreves for å kjøpe en amerikansk dollar - hhv. Sitatvaluta og basisvaluta. Parets valutakurs er et av de mest likvide, for ikke å nevne et av de mest omsatte parene i verden. Det er fordi yenen, akkurat som den amerikanske dollaren, blir brukt som reservevaluta.
Valutahandlere vet generelt at den beste tiden å handle dette valutaparet er mellom kl. 08.00 og 11.00 ET. Det er større sjanse for å finne de største prisbevegelsene, ettersom det er mer bevegelse og mer volatilitet i markedet i løpet av denne tre timers perioden. Selv om markedene i Tokyo ikke er åpne, er de begge åpne i London og New York.
Forhold mellom USD / JPY og statskasser
Valutaparet USD / JPY har tradisjonelt hatt en nær korrelasjon med amerikanske statskasser. Når statsobligasjoner, obligasjoner og sedler stiger, svekkes USD / JPY-kursene. Logikken med å investere i dette valutaparet er at USA aldri ville misligholde sine obligasjonsforpliktelser, gi en sikker, sikker havnestatus og til slutt gjøre denne tildelingen til en lang posisjon.
Videre, når rentene går høyere i løpet av en handelsdag eller mistenkes å øke i fremtiden, vil statsobligasjonsprisene gå ned. Dette løfter den amerikanske dollaren og på sin side styrker USD / JPY-prisene, og dermed kan vi konkludere med at markedet er på jakt etter avkastning fra statspapirhandelen og en lavere USD / JPY-pris - noe som gjør dette til en kort posisjon. Renter, definert som renten betalt på et statskassinstrument, har et omvendt forhold til obligasjonspriser. Derfor, når avkastningen faller, oppstår en flyreise til likviditet og denne likviditeten må finne et hjem, og det er her valutaer kan bli attraktive.
Markedstrender relatert til valutaparet
USD / JPY-paret kan også være en bestemmende faktor for markedsrisiko. For eksempel når markedene er på jakt etter risikohandel, stiger statsobligasjonsrentene når rentene faller. Utbyttet er også en bestemmende faktor for risiko, ettersom den omvendte korrelasjonen til USD / JPY-priser indikerer en grad av volatilitet på grunn av markedets evne til å snu raskt når det oppstår panikk. I tilfelle at panikk eller frykt rammer markedene, stiger statsobligasjonspriser, renter faller, kursen på den amerikanske dollaren går ned og USD / JPY-paret verdsetter. Dette skyldes yens status som den fremste finansieringsvalutaen. For eksempel, ved å selge en lavere avkastningsvaluta som yen med gjeldende renter under de største handelspartnerne - Storbritannia, USA, Canada, Sveits, Australia og New Zealand - kan investorer søke instrumenter med høyere rente i de viktigste trading partnere for bærehandelsformål.
Bærehandler har vært en viktig finansieringskilde for investorer. Hvis du for eksempel selger USD / JPY for amerikanske dollar og bruker disse dollarene for å få instrumenter med høyere avkastning som statsobligasjoner, kan du øke avkastningen.
Du kan øke avkastningen hvis du selger USD / JPY for amerikanske dollar og bruker disse dollarene for å oppnå høyere avkastningsinstrumenter som statsobligasjoner.
For eksempel, si at en næringsdrivende selger paret USD / JPY til 0, 5% rente i Japan og kjøper statsobligasjoner, og tjener 3% rente med 5% rente. Dette blir sett på som en positiv bærehandel på grunn av lavere risikonivå.
Tilsvarende har amerikanske aksjemarkeder og USD / JPY også inverse forhold. Når aksjemarkedene stiger, faller obligasjonspriser, renter stiger og USD / JPY selges ofte på grunn av muligheten for høyere avkastning for risikoen som antas.
Det er også viktig å merke seg at fordi USD / JPY-paret handler i Asia, har de samme obligasjoner, aksjer og dollar korrelasjoner som de gjør i de amerikanske japanske statsobligasjonene (JGB). Når JGB-kursene er nede i Asia-handelen, er USD / JPY også nede og betyr obligasjonsrenter og det japanske aksjemarkedet er oppe.
Overvåking av muligheter for USD / JPY
Kort- og langsiktige investorer kan være lurt å bruke forskjellige strategier når det gjelder handel med USD / JPY-paret. For eksempel kan kortsiktige handelsmenn ønske å overvåke to-årige statsobligasjoner og aksjemarkedet, mens langsiktige handelsmenn vil ha fordel av å ta hensyn til 10- og 30-års obligasjonsnummer.
På grunn av arten av USD / JPY-parets korrelasjoner til aksje- og obligasjonsmarkedene, er det verdt å se på S&P 500-indeksene for mulige tidlige advarsler om endringer i korrelasjoner.
Disse endringene i korrelasjoner kan oppstå av flere årsaker. For eksempel, hvis USA utsteder mer gjeld ved salg av statsobligasjoner og tilfører penger til systemet, kan obligasjonsprisene fortynne og ha varierende effekt på USD / JPY-paret. Hva om USA kjøper tilbake statsobligasjoner og legger penger til systemet? Vil det bety en positiv korrelasjon for USD / JPY-paret? Svaret er variert ved at det er basert på gode økonomiske synspunkter kontra lavkonjunkturmiljøer.
Bunnlinjen
Ved evaluering av forholdet mellom valutaparet USD / JPY, vil de økonomiske lovgivningen om tilbud og etterspørsel til slutt tjene som en sterk faktor i prissettingen, men er også tett knyttet til obligasjonsprising i sine respektive land. Én måte investorer å uttrykke synspunkter på paret på er gjennom en bærehandel, ofte sett av markedet som en negativ for Japans økonomi fordi det tømmer ut sin valuta - dette er en USD / JPY-kort. Likevel, hvis Japan repatriert sitt yen hjem, ville dette være USD / JPY positivt og en kjøpsindikator fordi det svekker valutaen og styrker økonomien.
I tillegg vil nasjoner med handelsoverskudd ofte se USD / JPY-paret som en gunstig investering fordi markedet tradisjonelt ser på dette paret som en sjanse til å søke større kjøpekraft og høyere interesse.
