Federal Reserves avgjørelse kuttet referanseporteføljen for føderale fond for første gang siden finanskrisen i 2008 fører til at investorer og investeringsrådgivere vurderer porteføljetildelingen på nytt, spesielt i lys av de brede forventningene om at flere rentereduksjoner kan komme foran. "Det fikk meg til å endre det jeg gjør, " sa Pat Savu, en pensjonert ingeniør. "Treasurys er veldig stabile, men de betaler ikke, " la hun til, og la merke til at hun nå kjøper individuelle kommunale obligasjoner og kommunale obligasjonsfond som gir 4% eller mer.
I tillegg til kommunale obligasjoner, anbefaler fagpersoner som investeringer boliglånsmidler, forbrukeraksjer og aksjer med høyt avkastning som svar på Feds rentekutt, ifølge en detaljert historie om skiftet i The Wall Street Journal.
Viktige takeaways
- Feds beslutning om å kutte renten er å anspore porteføljeforskyvninger. Det anbefales nå pantelån og vilkår for obligasjoner. Forbrukeres skjønnsmessige og aksjer til forbrukeraktivering ser attraktive ut.
Betydning for investorer
David Romhilt, sjef for investeringsansvarlige (CIO) ved New York-baserte Summit Trail Advisors, sier at firmaet hans anbefaler å flytte ut av kortvarige verdipapirer som er følsomme for endringer i Feds rentepolitikk. De anbefaler også å skifte fra firmakreditt til pantelån som bør få et løft fra fallende renter, som sannsynligvis vil styrke boligprisene og stimulere til refinansiering av pantelån, ifølge Journal.
"Du blir ikke kompensert for risikoen, " sa Romhilt angående fallende avkastning på forretningsobligasjoner. I mellomtiden mener han at pantelån som overlevde finanskrisen er stresstestet. Han anbefaler også kommunale obligasjoner på mellomlang sikt og langsiktig, og foreslår Vanguard Midlertidig skattefritt fond (VWITX) og Vanguard Langsiktig skattefritt fond (VWLTX).
Gjennomsnittsrenten på referanseindeksen for 30 år med fast rente nylig var 3, 97%, mot 4, 75% for et år siden, et 52-ukers gjennomsnitt på 4, 54% og en 52-ukers høyde på 5, 10%, ifølge Bankrate.com. Til tross for en nedgangstakt på 1, 4% i totale pantesøknader for uken som avsluttes 26. juli mot uken før, øker søknadene om å kjøpe boliger med 6% over året (YOY), mens søknadene om å refinansiere øker med 84% ÅÅ, rapportnotater.
David Lefkowitz, senior aksjestrateg ved kapitalforvaltningsdivisjonen i UBS Group AG, forventer lavere renter for å øke økonomien og forlenge oksemarkedet, ifølge tidsskriftet. Han anbefaler forbrukeraksjer hvis salg bør løfte seg fra lavere lånekostnader, samt defensive aksjer med attraktive utbytter i forbrukerheftene, helseomsorg, telekom og brukssektorer.
Som et middel til å bygge en diversifisert portefølje av inntektsproduserende aksjer, bruker finansielle rådgivere ved UBS ofte iShares Select Dividend ETF (DVY), la Lefkowitz til. Dette fondet hadde en 30-dagers avkastning på 3, 74% per 30. juni per iShares.
Forbrukerheftelager har vært den nest best presterende sektoren i S&P 500 de siste tre månedene, bak informasjonsteknologi, per annen tidsskriftartikkel. Deres nyeste utbytte på 2, 8% ble bare overskredet av energi- og verktøyaksjer, ifølge data fra FactSet Research Systems sitert i samme rapport. Den 10-årige amerikanske statskassen gir for tiden 1, 98% per CNBC.
Ser fremover
Som et alternativ til obligasjoner, har høyavkastende defensive aksjer den ekstra tiltrekningen til potensialet for fremtidig utbytteøkning. De fleste obligasjoner, for eksempel T-note, har fast rente. Imidlertid eliminerer ikke renteutskillingen av Fed de farene for aksjekursene som følge av en avtagende økonomi og uløste handelskonflikter.
