Bremsing i smarttelefonmarkedet skjer ikke noe sted, til skade for noen av Apple Inc.s (AAPL) store leverandører, ifølge ett team av analytikere på Street som har blitt mer bearish på halvlederspill som Skyworks Solutions Inc. (SWKS) og Taiwan Semiconductor (TSM).
Tirsdag skrev Morgan Stanley-analytikere Craig Hettenbach, Joseph Moore og Katy Huberty, sammen med kolleger i Asia, en forskningsnotis der det fremheves hvilke risikoer Apple-leverandører står overfor i et svekkende iPhone-marked. I februar rapporterte smarttelefonprodusenten salg enn iPhone forventet lavere enn forventet i desember. Etter resultatene ga Moore ut et notat som indikerte at "skuffende iPhone-enheter kombinert med et lagerbeholdning bør fortsette å ha en betydelig innvirkning på Apple-leverandører og smarttelefonsegmentet i større grad."
Kinesiske forsendelser synker i 4. kvartal, første dekning på posten
Analytikerne skrev at enhetsforsendelser av smarttelefoner i fjerde kvartal falt med 6% totalt, inkludert en nedgang på 13% i det viktigste kinesiske markedet og markerte det første frafallet i regionen på rekord.
"Etter en runde med ordrekutt som begynner på slutten av 4Q'17, har China-smarttelefonens forsyningskjede gjennomgått lagerbeholdning og så langt har vi ikke sett noen større uptick-post etter det kinesiske nyttåret, " skrev Morgan Stanley-analytikerne. De la til at nye enheter fra kinesiske smarttelefonselskaper inkludert Huawei og Oppo ikke ser betydningsfulle nok ut til å snu dagens chiptrender. Når det gjelder Apple, vil sakte etterspørsel etter tiårsdagen iPhone X dårlige nyheter for chipmakere, inkludert varebeholdning på grunn av forhåndsbestillinger fra desember.
Morgan Stanley vurderer Skyworks som undervekt, og indikerer at det Woburn, Massachusetts-baserte selskapet står overfor en "høy bar for juni-kvartalet." Taiwan Semi, derimot, kan se negative motvind for sine prosessorer delvis reversert av en pigg i etterspørsel etter sine deler fra cryptocurrency gruvearbeidere. Investeringsselskapet anbefaler å kjøpe taiwanske MediaTek Inc. (MDTKF), som konkurrerer mot Qualcomm Inc. (QCOM) i smarttelefonprosessorer og basebanddeler. QCOM-aksjen er nede med 4, 3% tirsdag ettermiddag på 60, 11 dollar etter at president Donald Trump blokkerte rivaliserende Broadcom Ltd. (AVGO) 117 milliarder fiendtlige overtakelsesbud på grunn av nasjonale sikkerhetshensyn.
