Det er ikke rettferdig. Virkelighet er ikke persepsjon, men persepsjon er virkelighet. Anta at jeg sa at kyr er 20 ganger dødeligere enn hai. Du ville spytte ut burgeren din og le av meg. Men det er sant; de føyelige kyrene dreper flere amerikanere hvert år enn haier, bjørner, alligatorer, slanger og edderkopper - kombinert!
Mennesker er imidlertid de største drapsmennene på jorden. Men vi lever og tenker at haier er alle kjefter, og giftige edderkopper og slanger er ute etter å skaffe oss. Bjørner lurer i skuret når vi tar ut søpla, klare til å ødelegge oss.
Sannheten er at de alle gjør tingene sine, og det er vi også. Vanligvis skjer det ingenting. Men frykt hersker fordi den selger. En vennlig hai-film ville ikke komme forbi studioutviklere. De vet at "Jaws" -franchisen gjorde tilsvarende 2 milliarder dollar i dagens dollar globalt.
Tilsvarende kan markedet trylle frem bilder av store dårlige bjørneklør mer enn å lade oksehorn. Men virkeligheten sier at okser er store og ansvarlige.
Mapignals Big Money Index måler uvanlig kjøp mot salg. Det steg til 71, 2%. For en måned siden var den 51, 9%. Å kjøpe sånt som kommer fra ingensteds kan være nifs. Når profesjonelle pengesjefer plutselig alle går hardt ut i aksjer, skaper det FOMO.
Men hvor lenge kan det være å kjøpe slik? Vi får sannsynligvis ikke overkjøp denne uken (80% -plus er overkjøpt). Vi kunne være på denne måten en stund. Vi trenger flere store kjøpedager på rad for å bli overkjøpt. Noen dager til som fredag, en kjøpsdag på 92%.
Etter hvert vil markedet trenge å lufte og trekke seg tilbake. Men i dag har kjøpere kontroll. La oss fokusere på hva de kjøper. Fredag ga oss en god ide. Det var den største dagen for kjøp av helsehjelp siden 15. juni 2018. Nesten 20% av universet logget et kjøp - på en dag!
www.mapsignals.com
Det neste settet med diagrammer viser en liten kontekst for den type kjøp vi ser i helsevesenet. Det første diagrammet viser netto kjøp / salg for helsevesenet. Når det er mer kjøp enn å selge, er det en grønn stolpe. Mer salg betyr en rød stolpe.
Det andre diagrammet viser en strekning med enorme kjøp i bioteknisk industri (det meste av forrige ukes kjøp var innen bioteknologi). De grønne pinnene vises når det er mer enn 150% kjøp på et 30-dagers glidende gjennomsnitt. Hvordan bruker vi disse sjøkartene for å hjelpe oss med å bestemme når vi skal inn?
Helsevesen
www.mapsignals.com
Biotech
www.mapsignals.com
På diagrammet for Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) vil de som ønsker en tryggere utvikling, merke at når det er store kjøp (rasende grønne pigger), viser lengre sikt takknemlighet. De som leter etter gode kjøp vil merke at når det er et hav av rødt, er det et godt tidspunkt å ta tak i en avtale - men skumlere. De som leter etter optimal timing og sikkerhet, vil merke at det beste tidspunktet å være oppmerksom på er når vi får grønt kjøp rett etter kraftig salg.
Dette er oppsettet i løpet av den siste uken eller så, med god størrelse salg etterfulgt av et rush inn, som luft stormer inn i et vakuum. Som jeg sa ovenfor, var kjøpet i helsevesenet sterkt vippet mot bioteknologi. Av de 82 kjøpssignalene forrige uke var 50 bioteknologiske. Når du ser på oversikten over SPDR S&P Biotech ETF (XBI), og bare isolerer bioteknologi, vil du legge merke til at lapper med tunge kjøp ofte blir fulgt av høyere priser. Når kjøpet gikk kraftig opp i begynnelsen av 2017, gikk det foran et 6-måneders 60% rally i XBI.
Et annet sted å være oppmerksom på er tech. Vi ser samme type diagrammer nedenfor. Nettkjøp (grønt) har tatt seg opp innen tech etter en stygg selgeplads. Dette gir anledning til fremtidige priser i infoteknisk sektor. Her bruker vi Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) som en måler.
Igjen: hva blir egentlig kjøpt i tech? Tech viste 68 kjøp for uken, og 21 av dem var halvledere. Det er ikke overraskende, siden vi har harpset på det en stund.
Det som er en overraskelse er at programvaren viste 36 av de 68 kjøpene. Dette er industrien som fikk fakkel sent i september inn i oktober. Det var giftig, men igjen, ikke fordi sektoren var grunnleggende svak. Vi tror porteføljeforvaltere fikk springen på skulderen for å selge vinnere for å betale for tapere etter en tøff sommer. Programvare var den største vinneren på en stund.
Du kan se dette tydelig i diagrammet til iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) til høyre. Det fungerer i utgangspunktet som en indeks for å spore programvareindustriens aksjer. Det som er interessant er når vi ser det store kjøpet. De grønne søylene er 150% av det 30-dagers glidende gjennomsnittet av kjøp av programvare. Når det fryder seg, betyr det store gevinster. Hvis du ser nøye nederst til høyre i diagrammet, vil du se at det nettopp startet på nytt. Etter ekkel salg i forrige måned, går kjøperne tilbake. Kanon mot hodet mitt: programvareaksjer vil øke.
www.mapsignals.com
Okser og bjørner kan hertug det ut på CNBC. Det som virkelig betyr noe er dataene: hva skjer egentlig? Det samme gjelder menneskemordere. Kjever får den dårlige rappen, men statistisk sett er det de onde kyrne du må passe på.
Til syvende og sist er det du som må stole på hvor informasjonen din kommer fra. De fleste av tiden ønsker de som leverer det til deg at du skal oppfatte tingene slik de selger: slik at du kjøper det de selger. Bevæpn deg med data. Stephen King sa det søtt: "Den uskyldiges tillit er løgnerens mest nyttige verktøy."
Bunnlinjen
Vi (Mapsignals) fortsetter å være bullish på amerikanske aksjer på lang sikt, og vi ser en eventuell tilbaketrekking som en kjøpsmulighet. Svake markeder kan tilby salg på aksjer hvis en investor er tålmodig.
