Hva er økonomisk analyse?
Finansiell analyse er prosessen med å evaluere virksomheter, prosjekter, budsjetter og andre finansrelaterte transaksjoner for å bestemme resultatene og egnetheten. Typisk brukes finansiell analyse for å analysere om et foretak er stabilt, løsemiddel, flytende eller lønnsomt nok til å garantere en monetær investering.
Viktige takeaways
- Hvis den blir utført internt, kan økonomisk analyse hjelpe ledere med å ta fremtidige forretningsbeslutninger eller gjennomgå historiske trender for tidligere suksesser. Hvis den gjennomføres eksternt, kan finansiell analyse hjelpe investorer å velge de best mulige investeringsmulighetene. Det er to hovedtyper av økonomisk analyse: grunnleggende analyse og teknisk analyse.Fundamentell analyse bruker forholdstall og regnskapsdata for å bestemme den egenverdien av en sikkerhet. Teknisk analyse forutsetter at en verdis verdi allerede er bestemt av dens pris, og den fokuserer i stedet på trender i verdi over tid.
Finansiell analyse
Forstå økonomisk analyse
Finansiell analyse brukes til å evaluere økonomiske trender, sette finanspolitikk, bygge langsiktige planer for forretningsaktivitet og identifisere prosjekter eller selskaper for investering. Dette gjøres gjennom syntese av økonomiske tall og data. En finansanalytiker vil grundig undersøke et selskaps regnskap — resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Økonomisk analyse kan utføres i både bedriftsfinansiering og finansiering av investeringer.
En av de vanligste måtene å analysere økonomiske data på er å beregne forholdstall fra dataene i årsregnskapet for å sammenligne med andre selskaper eller mot selskapets historiske resultater.
For eksempel er avkastning på eiendeler (ROA) et vanlig forhold som brukes til å bestemme hvor effektivt et selskap er til å bruke eiendelene sine og som et mål på lønnsomheten. Dette forholdet kunne beregnes for flere selskaper i samme bransje og sammenlignet med hverandre som en del av en større analyse.
Hvordan økonomisk analyse brukes
Bedriftsøkonomisk analyse
I bedriftsøkonomi gjennomføres analysen internt av regnskapsavdelingen og deles med ledelsen for å forbedre beslutningen om virksomheten. Denne typen interne analyser kan inneholde forholdstall som netto nåverdi (NPV) og intern avkastning (IRR) for å finne prosjekter som er verdt å utføre.
Mange selskaper gir kreditt til kundene sine. Som et resultat kan kontantmottaket fra salg bli forsinket i en periode. For selskaper med store fordringer, er det nyttig å spore dager salget utestående (DSO), noe som hjelper selskapet å identifisere hvor lang tid det tar å gjøre et kredittsalg til kontanter. Den gjennomsnittlige innkrevingsperioden er et viktig aspekt i et virksomhets samlede kontantkonverteringssyklus.
Et sentralt område i bedriftens økonomiske analyse innebærer å ekstrapolere et selskaps tidligere resultat, for eksempel netto inntjening eller fortjenestemargin, til et estimat av selskapets fremtidige resultater. Denne typen historiske trendanalyser er fordelaktig for å identifisere sesongmessige trender.
For eksempel kan forhandlere se et drastisk oppsving i salget i løpet av noen måneder frem til jul. Dette gjør det mulig for virksomheten å forutsi budsjetter og ta beslutninger, for eksempel nødvendige minimum lagernivåer, basert på tidligere trender.
Investeringsøkonomisk analyse
I investeringsfinansiering foretar en ekstern analytiker en analyse for investeringsformål. Analytikere kan enten foreta en investering ovenfra og ned eller nedenfra og opp. En ovenfra og ned-tilnærming ser først etter makroøkonomiske muligheter, for eksempel sektorer med høy ytelse, og deretter driller ned for å finne de beste selskapene i den sektoren. Fra dette tidspunktet analyserer de videre aksjene til spesifikke selskaper for å velge potensielt vellykkede selskaper som investeringer ved å se sist på et bestemt selskaps grunnleggende.
En bottom-up-tilnærming, derimot, ser på et spesifikt selskap og gjennomfører lignende forholdsanalyse som de som brukes i bedriftsøkonomisk analyse, og ser på tidligere resultater og forventet fremtidig ytelse som investeringsindikatorer. Investering fra nedenfra og opp tvinger først og fremst mikroøkonomiske faktorer. Disse faktorene inkluderer selskapets generelle økonomiske helse, analyse av regnskap, produktene og tjenestene som tilbys, tilbud og etterspørsel og andre individuelle indikatorer på bedriftens resultater over tid.
Typer økonomisk analyse
Det er to typer økonomisk analyse: grunnleggende analyse og teknisk analyse.
Fundamental analyse
Fundamental analyse bruker forholdstall samlet inn fra data i årsregnskapet, for eksempel et selskaps inntjening per aksje (EPS), for å bestemme virksomhetens verdi. Ved å bruke forholdsanalyse i tillegg til en grundig gjennomgang av økonomiske og økonomiske situasjoner rundt selskapet, er analytikeren i stand til å oppnå en egenverdi for sikkerheten. Endelig mål er å komme frem til et tall som en investor kan sammenligne med en verdipapirs nåværende pris for å se om sikkerheten er undervurdert eller overvurdert.
Teknisk analyse
Teknisk analyse bruker statistiske trender samlet fra handelsaktivitet, for eksempel glidende gjennomsnitt (MA). I hovedsak forutsetter teknisk analyse at en verdipris allerede reflekterer all offentlig tilgjengelig informasjon og i stedet fokuserer på den statistiske analysen av prisbevegelser. Teknisk analyse forsøker å forstå markedssentimentet bak prisutviklingen ved å se etter mønstre og trender i stedet for å analysere en sikkerhets grunnleggende attributter.
Eksempler på økonomisk analyse
Som et eksempel på grunnleggende analyse rapporterte Discover Financial Services kvartals to inntekter per aksje (EPS) for kvartal to til 2, 32 dollar. Det var opp fra et kvartal i 2019 rapporterte EPS på $ 2, 15. En finansanalytiker som bruker grunnleggende analyse vil ta dette som et positivt tegn på økende egenverdi av sikkerheten.
Derfor estimeres også fremtidige EPS-anslag høyere. I følge Nasdaq.com er for eksempel estimert EPS for tredje kvartal 2019 opp til $ 2, 29 fra anslagsvis andre kvartal 2019 EPS på $ 2, 11 og estimert første kvartal 2019 EPS på $ 2, 00. Legg merke til at den rapporterte EPS for de to første kvartalene av 2019 overskred den estimerte EPS for de samme kvartalene.
På den annen side ble det foretatt teknisk analyse av den britiske pund (GBP) / amerikanske dollar (USD) valutakursen etter resultatene av Brexit-avstemningen i juni 2016. Ser vi på valutakurtskartet, var det tydelig at GBPs verdi falt betydelig, til en 31-års lav, i sammenligning med dollaren etter avstemningen om å forlate EU 23. juni 2016.
