Mens mange investorer og markedsvåkere vanligvis bruker pris / inntjening (P / E) -forhold, eller en viss variasjon derav, for å måle verdimarkedsverdiene, fokuserer mesterinvestor Warren Buffett på et annet barometer. Han foretrekker å sammenligne markedskapitaliseringen av alle børsnoterte amerikanske aksjer med USAs BNP, og kaller dette "det beste målet for hvor verdivurderinger står på et gitt tidspunkt", som sitert av MarketWatch. Akkurat nå er dette forholdet på rekordhøyt tid på 138%, ifølge Adem Tumerkan fra Palisade Research, som sier per MarketWatch at dette peker på "ekstremt overvurderte aksjer" og "enorm ulempe foran." (For mer, se også: Hvorfor S&P 500 kan falle Mer enn 60%: Hussman .)
(Total amerikansk markedsverdi relativt til BNP)
| Verdi | Signal |
| 70% til 80% | Trygt å legge penger i aksjer |
| 100% | Fare |
| 140% | Ekstrem fare |
Buffett-indikatoren var på forhøyede nivåer før dotcom-krasjet fra 2000 til 2002, og før finanskrisen i 2008, men til respektive verdier på 137% og 105%, lavere enn dagens lesning, legger MarketWatch til. Tumerkan sammenligner Wilshire 5000-indeksen med nominelt kvartalsvis BNP i sin variasjon av analysen. Hvis det ikke var bekymringsfullt, blinker syv andre markedsindikatorer advarselssignaler, ifølge mangeårige markedsobservatør Mark Hulbert, legger MarketWatch til.
'Rolling Bear Market'
Morgan Stanley advarte nylig investorene om å støtte seg for den verste salgssummen siden korreksjonen i slutten av januar og begynnelsen av februar, per annen MarketWatch-historie. Mens skuffende inntektsrapporter fra Facebook Inc. (FB) og Netflix Inc. (NFLX) hadde begrenset negativ innvirkning på det bredere markedet, skrev et Morgan Stanley-team ledet av sjef i USAs aksjestrateg Michael Wilson, per MarketWatch, "Vi tror dette ganske enkelt førte til en enda større falsk trygghet i markedet."
Morgan Stanley ser, som sitert av MarketWatch, "et rullende bjørnemarked" der "hver sektor i S&P 500 har gjennomgått en betydelig derating." De eneste unntakene hittil, bemerker de, er informasjonsteknologi og forbrukernes skjønn, som er opp med henholdsvis mer enn 15% og 13% for året til dags dato (YTD) til og med 3. august, per S & P Dow Jones-indeks. Forbrukerens skjønn inneholder i følge S & Ps offisielle klassifisering både Netflix og Amazon.com Inc. (AMZN), som er opp med henholdsvis mer enn 80% og 50% YTD.
7 Andre bjørnindikatorer
I tillegg til Buffett-indikatoren, opplever Mark Hulbert at syv andre også peker på for høye amerikanske aksjemarkedsvurderinger, som han skriver i sin spalte på Wall Street Journal. Hulbert fikk kjent sin Hulbert Financial Digest, som rangerte investeringsnyhetsbrev på forutsigbar nøyaktighet. Den beste indikatoren basert på historien som går tilbake til 1954, sier han, er en som er favorisert av en anonym blogg kalt Philosophical Economics. Når man ser på husholdningenes finansielle eiendeler, som inkluderer aksjer, obligasjoner og kontanter, finner den at jo høyere andel aksjer, jo nærmere er vi en markedstopp. Akkurat nå, per Hulbert, er denne indikatoren på sitt mest bastante siden rett før finanskrisen i 2008.
På andreplass, i rekkefølge av forutsigbarhet, er Q Ratio, utviklet av avdøde James Tobin, en nobelprisvinner i økonomi. Den sammenligner markedsverdien av eiendeler med erstatningskostnaden. For det tredje er forholdet mellom pris og salg (P / S) for S&P 500-indeksen (SPX). Buffett-indikatoren ligger på fjerdeplass.
Avrundingen av listen er Nobelprismester Robert Shillers CAPE-forhold, S&P 500-utbytte (jo lavere det er, jo dyrere aksjer er), det tradisjonelle P / E-forholdet for S&P 500 basert på de siste 12 månedene med faktisk inntjening, og pris-til-bokført verdi (P / B) -forholdet for S&P 500. CAPE-forholdet har trukket spesiell oppmerksomhet i år, etter å ha nådd et nivå høyere enn det før krasjet i 1929, selv om kritikere ser mangler i denne analysen verktøy. (For mer, se også: Hvorfor krisen i 1929 kan skje i 2018. )
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Fundamental analyse
7 grunner til at aksjer kan bli drastisk overvurdert
Aksjehandelstrategi og utdanning
Hvorfor børskrakket i 1929 kunne skje i 2018
Økonomi
En historie med bjørnemarkeder
Makroøkonomi
Market Bull Acampora blir bjørn, ser krasj som 1987
Indekshandelsstrategi og utdanning
3 typer indeksering for ETF suksess
Aksjemarkeder
5 tegn 2019 kan være verre enn 2018
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Forstå CAPE Ratio CAPE-forholdet er en måling som justerer tidligere selskapets inntjening med inflasjon for å presentere et øyeblikksbilde av aksjemarkedets rimelige priser på et gitt tidspunkt. mer P / E 10 Ratio P / E 10-forholdet er et verdsettelsestiltak, generelt brukt på brede aksjeindekser, som bruker realinntekter per aksje over en tiårsperiode. Det er også kjent som syklusjustert prisinntjening. mer FANG Aksjer Definisjon FANG er forkortelsen for fire høytytende teknologiaksjer: Facebook, Amazon, Netflix og Google (nå Alphabet, Inc.). mer Definisjon av kort salg Kortsalg skjer når en investor låner et verdipapir, selger det på det åpne markedet og forventer å kjøpe det senere for mindre penger. mer Hva Obligasjonsresultatet gir utbytteforhold Forteller oss Obligasjonsrenten (BEER) er definert som en beregning som brukes til å evaluere forholdet mellom obligasjonsrenter og inntjeningsrenter i aksjemarkedet. mer Definisjon av aksjefond Et verdipapirfond er en type investeringskjøretøy som består av en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer, som blir overvåket av en profesjonell pengeansvarlig. mer