Sterke inntektsrapporter for andre kvartal bidro til å oppveie svakheten i forrige måneds arbeidsrapport og Kinas gjengjeldelsestariffer. Lønnsoppgavene som ikke var gårdsbruk kom inn på bare 157 000 i juli, noe som var mindre enn 195 000 konsensusprognosen. Kina reagerte også på president Trumps 200 milliarder dollar i nye tollsatser for kinesiske produkter med 60 milliarder dollar i tollsatser på amerikanske produkter - noe som faktisk er en opptrapping på relativt grunnlag siden Kina kjøper mindre fra USA enn USA kjøper fra Kina.
Inntektene for andre kvartal har vært veldig sterk, med omtrent 80% av S & P 500-selskaper som rapporterte positive inntjeningsoverraskelser og nesten tre fjerdedeler rapporterte om positive salgsoverraskelser. President Trumps handelskrig kan imidlertid ta en uttelling fra og med neste kvartal, med omtrent tre ganger så mange selskaper som gir negative inntjeningsveiledninger kontra positive inntektsveiledninger. Dette er spesielt problematisk siden aksjevurderinger, målt ved P / E-forhold, ligger på 16, 5 ganger over både fem- og ti-års gjennomsnittet, ifølge FactSets Earnings Insights.
Neste uke vil handelsmenn følge nøye med på flere viktige økonomiske indikatorer, inkludert arbeidsløse krav 9. august og konsumprisindeksen 10. august. Markedet vil også følge med på president Trumps svar på den nye kineseren tariffer, noe som kan markere en ytterligere opptrapping i det som raskt blir en kostbar handelskrig for de to største økonomiene i verden.
Brede markedssamlinger høyere
SPDR S&P 500 ETF (SPY) beveget seg kraftig høyere i forrige uke mot høydepunktet på hele 286, 63 dollar etter rebounding fra trendline og pivot point support til rundt $ 278, 31. Næringsdrivende bør se etter en ny test av høydepunkter og øvre trendlinje motstand på rundt $ 286, 00, eller et trekk lavere for å prøve på nytt pivot point og trendline supportnivå mot midten av priskanalen. Den relative styrkeindeksen (RSI) er litt overkjøpt på 63, 49, og den bevegelige gjennomsnittlige konvergensdivergensen (MACD) kunne se en bearish crossover, men indikatorene er ikke nok til å være ekstreme for å gi en pålitelig prediksjon. (For mer, se: Hvor finner du kjøpslager i S&P 500. )
Industrier sliter med tariffer
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) rykket lavere forrige uke, selv om det hadde en imponerende bedring sent på uken. Næringsdrivende bør se etter viktige støttenivåer for trendlinjen på rundt $ 253, 00 for å holde neste uke, noe som kan danne grunnlaget for et forsøk på å teste tidligere høydepunkter og R1-motstand på rundt $ 259, 79. Hvis indeksen brytes sammen, vil handelsmenn se etter et trekk til pivot point og 50-dagers glidende gjennomsnitt på rundt $ 250, 00. RSI er litt overkjøpt på 62, 74, og MACD virker nær en bearish crossover.
Apple skyver tech-aksjer høyere
Invesco QQQ Trust (QQQ) gikk opp gjennom forrige uke takket være sterk inntjening fra Apple Inc. (AAPL) og andre selskaper. Næringsdrivende vil se på et løpende trekk høyere for å prøve på nytt høye og øvre motstandsnivåer på rundt $ 183, 00. Et utbrudd fra disse nivåene kan føre til en overgang til R2-motstand på rundt $ 189.61. Et sammenbrudd fra dagens nivåer kan føre til en nedgang til lavere trendlinje og svingpunktstøtte på rundt $ 175, 00. MACD virker nøytral på 57.62, men MACD forblir bearish.
Small Caps Sett Rally på vent
IShares Russell 2000 Index ETF (IWM) beveget seg marginalt høyere forrige uke og er fortsatt en av de beste resultatene i de siste kvartalene. Næringsdrivende bør se etter et trekk høyere for å teste tidligere høydepunkter, trendlinjemotstand og R1-motstand på rundt $ 170, 00 eller et trekk lavere for å teste trendlinje, svingpunkt og 50-dagers glidende gjennomsnittlig støtte på rundt $ 166, 00. Ser vi på tekniske indikatorer, virker RSI nøytral på 49, 69, men MACD forblir i en langsiktig bearish nedtrend.
