Hva er S&P 500 Mini?
E-mini S&P 500 er en elektronisk handlet futureskontrakt på Chicago Mercantile Exchange (CME) som representerer en femtedel av verdien av standard S&P 500 futureskontrakt.
E-mini-kontrakter er også tilgjengelige på et bredt spekter av indekser som Nasdaq 100, S&P MidCap 400, og Russell 2000, samt gull og euro.
Viktige takeaways
- S&P 500 mini, kalt S&P 500 E-mini, er en futures-kontrakt verdt 1/5 verdien av en standard S&P 500 futures-kontrakt. & P 500 E-minis har blitt det primære futures trading kjøretøyet for S&P 500, dvergende volum i standard S&P 500 futures kontrakter. Verdien av E-mini er $ 50 x S&P 500 indeksverdien, og flåttstørrelsen og verdien er 0, 25 og $ 12, 50.
Forstå S&P 500 Mini
Standard & Poor's 500-indeksen, eller S&P 500, er en indeks som sporer de 500 største amerikanske børsnoterte selskapene etter markedsverdi. S&P 500 er en markedsvektet indeks og en av de vanligste målestokkene for de bredere amerikanske aksjemarkedene.
Alle futures er finansielle kontrakter som forplikter kjøperen til å kjøpe en eiendel, eller selgeren til å selge en eiendel, for eksempel en fysisk vare eller et finansielt instrument, til en forhåndsbestemt fremtidig dato og pris. Futures kontrakter detaljert kvaliteten og mengden av den underliggende eiendelen; de er standardiserte for å lette handel på en futuresbørs. Noen futures kontrakter kan kreve fysisk levering av eiendelen, mens andre blir gjort opp kontant.
Verdien av S & P 500-kontrakten i full størrelse var blitt for stor for de fleste små handelsmenn, så den første E-mini-kontrakten - E-mini S&P 500 - begynte å handle 9. september 1997. Verdien var en femtedel av den stor størrelse kontrakt.
E-mini gjorde futures trading tilgjengelig for flere handelsmenn. Det ble raskt en suksess, og i dag er det E-mini-kontrakter som dekker en rekke indekser, råvarer og valutaer. E-mini S&P 500 er imidlertid fortsatt den mest omsatte E-mini-kontrakten i verden.
De daglige oppgjørsprisene for E-miniene er i hovedsak de samme som for den vanlige størrelsen på kontrakten, selv om de kan avvike noe på grunn av avrunding (som følge av forskjeller i minimum kryssstørrelser mellom E-mini-kontrakter og fullstore kontrakter). En stilling med fem E-mini S&P 500 futures-kontrakter har samme økonomiske verdi som en full størrelse kontrakt i samme kontraktsmåned.
Kontraktsstørrelsen er verdien av kontrakten basert på prisen på futureskontrakten ganger en kontraktspesifikk multiplikator. E-mini S&P 500 har for eksempel en kontraktsstørrelse på $ 50 ganger S&P 500-indeksen. Hvis S&P 500 handles til 2.580, ville verdien av kontrakten være $ 129.000 ($ 50 x 2.580).
Fordi E-minis tilbyr handel døgnet rundt, lave marginpriser, volatilitet, likviditet og større pris, ser mange aktive handelsmenn dem som et ideelt handelsinstrument.
E-minis versus full størrelse futures
Det er virkelig ingenting en kontrakt i full størrelse kan gjøre som en E-mini ikke kan gjøre. Begge er verdifulle verktøy handelsmenn som investorer bruker til spekulasjon og sikring. Den eneste forskjellen er at mindre spillere kan delta med mindre forpliktelser med E-minis.
Alle futures strategier er mulige med E-minis, inkludert spredt handel. Og e-minier er nå så populære at deres handelsvolum er betydelig større enn i futureskontrakter i full størrelse. E-mini-volum dverger volumet i de ordinære kontraktene, noe som betyr at institusjonelle investorer typisk også bruker E-mini på grunn av sin høye likviditet og muligheten til å handle et betydelig antall kontrakter.
Kontraktspesifikasjoner for S&P 500 E-Mini
S&P 500 E-mini, som handler med CME, har standardiserte spesifikasjoner, noe som gir enkel handel.
Verdien på kontrakten er $ 50 x S&P 500 indeksverdien. Det som betyr noe for de fleste næringsdrivende er minimumsprissvingninger og kryssverdi, da det er dette som bestemmer gevinst eller tap på kontrakten. E-mini beveger seg i trinn på 0, 25 poeng, og hvert av disse trinnene tilsvarer $ 12, 50 på en kontrakt. Derfor betyr et ett-punkts trekk, som er fire flått, at $ 50 er vunnet eller tapt.
Kontrakter er tilgjengelige med utløp av mars, juni, september og desember.
Det er økonomiske oppgjorte kontrakter, noe som betyr at S&P-indeksen eller aksjer ikke trenger å leveres hvis kontrakten holdes til utløpet.
Elektronisk handel finner sted mellom klokka 18 søndag og klokka 17 fredag, med en handelsstopp mellom 16:15 og 16:30
Eksempel på en S&P 500 E-mini Trade
Anta at en næringsdrivende ser etter et utbrudd over 2 970 på S&P 500 E-mini, der det har dannet seg et kortsiktig motstandsområde. Handleren mener at hvis prisen kan bryte over det nivået, vil den reise til 3000.
Prisen handler for tiden på 2 965. Når prisen beveger seg over 2 970 vil de kjøpe en kontrakt. Anta at de får en pris på 2 970, 50. De plasserer et stopptap på 2 960, noe som resulterer i en risiko på 10, 5 poeng. Hvert poeng er verdt $ 50, så risikoen for den næringsdrivende er $ 525 (10, 5 x $ 50).
Den næringsdrivende legger også en ordre om å selge på deres målnivå på 3000. Hvis målet er nådd, er overskuddet $ 1, 475 ((3000 - 2970, 50) x $ 50).
Den næringsdrivende er ikke pålagt å kjøpe hele kontrakten, som har en verdi av $ 148, 525 (2 970, 5 x $ 50) på kjøpstidspunktet. Snarere må den næringsdrivende bare sette opp margin. Hvis den næringsdrivende bare holder på posisjonen for dagen, er de bare pålagt å legge inn handelsdag. Hos noen futuresmeglere kan dette være helt ned til $ 400. I dette tilfellet kan den næringsdrivende tape 525 dollar på handelen, pluss provisjoner, så hvis marginen er $ 400 vil den næringsdrivende ønske å ha minst 925 dollar, pluss kostnadene for provisjoner, på kontoen sin. S&P 500 E-mini kan bevege seg raskt, spesielt under nyhetsutgivelser med stor innvirkning, derfor anbefales det alltid at handelsmenn har betydelig mer enn minimumskravet til å handle på dagen, da dette vil bidra til å unngå marginoppringning eller få likviderte stillinger av megleren.
Hvis de holder over natten, krever CME at handelsmenn har minst $ 6.300 i vedlikeholdsmarginen på sin konto for å holde kontrakten.
Mange næringsdrivende foreslår at bare 1% til 2% av egenkapitalen på kontoen bør risikere i en enkelt handel. I dette tilfellet risikerer den næringsdrivende 525 dollar. Derfor, hvis de ønsker å holde risikoen for 1% til 2% av kontosaldoen, bør de ha minst $ 26 250 til $ 52 500 på kontoen ($ 525 x 50 og $ 525 x 100).
