Dette året har vært en utfordring for rentebærere siden Federal Reserve har økt renten to ganger. Obligasjonsmarkedene prissetter ytterligere to renteoppganger innen utgangen av året, med en forventet på Feds møte i september.
Når låneutgifter klatrer, er det mange renteinvestorer som graviterer til kortsiktige obligasjoner og relaterte børshandlede fond (ETF). Midler med lavere varighet tilbyr mindre renterisiko, men kan være lett på inntektene i forhold til fond med lengre varighet. Midlertidige obligasjonsfond kan hjelpe investorer med å forbedre inntektsprofilene sine, samtidig som de reduserer noe renterisiko.
Investorer som vurderer inntektsfordelene ved mellomlange selskapsobligasjoner, kan være lurt å vurdere Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT). VCIT, en av de største ETF-erene for bedriftsobligasjoner uansett varighet, følger den cap-veide Bloomberg Barclays US 5-10 år Corporate Bond Index.
"Omtrent en tredjedel av porteføljen er investert i finanssektoren, noe som er en kilde til risiko, " sier Morningstar. "Den gjennomsnittlige sektoreksponeringen har vært mindre enn en fjerdedel av porteføljen fra 2010 til 2016, men andelen vokste gradvis til å være mer enn 30% av fondet innen utgangen av 2017. Enhver negativ utvikling i denne sektoren kan skade fondets resultater."
I slutten av juli hadde VCIT 19 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM). År til dags har investorer lagt til 1, 37 milliarder dollar til Vanguard-fondet. VCITs enorme popularitet skyldes delvis den lave avgift. Den årlige utgiftsgraden er bare 0, 07%, eller 7 dollar på en investering på 10 000 dollar, noe som gjør det billigere enn 91% av rivaliserende fond, ifølge utstederdata. (For mer, se: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
VCITs 1 725 eierandeler har en gjennomsnittlig effektiv løpetid på 7, 5 år og en gjennomsnittlig varighet på 6, 3 år, noe som stort sett er i tråd med kategorigjennomsnittet. Selv om dette er et fond av investeringsklasse, vipper VCIT mot den nedre enden av universet.
"Porteføljen er konsentrert om den nedre enden av investeringsgradspekteret, med betydelig eksponering for obligasjoner vurdert til A og BBB. Disse verdipapirene utgjør nesten 90% av porteføljen, " sier Morningstar. "Denne konsentrasjonen er både drevet av amerikanske banker og den nylige økningen i fusjons- og anskaffelsesrelaterte gjeldsutstedelser fra telekommunikasjonsselskaper. Den typiske kategorien jevnaldrende investerer omtrent tre fjerdedeler av eiendelene i A- og BBB-rangerte obligasjoner, og deler balansen mellom verdipapirer med høyere kredittkvalitet og under investering. Dette fondet investerer imidlertid ikke i verdipapirer med høyt avkastning."
Morningstar har en sølvvurdering på VCIT. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Ønsker du å redusere markedseksponeringen? Prøv disse ETF-ene .)
