Hva er en Reinsurance Sidecar
En gjenforsikringssidebil er en finansiell enhet som oppfordrer til private investeringer i en kvote-aksjeavtale med et forsikringsselskap. I kvoteavtalen deler det ceding selskap og reassurandør premie og tap i henhold til en fast prosentandel. Investorer som deltar i gjenforsikringssidebiler deler premie og tap fra de garanterte forsikringene. Overskudd og tap vil være i forhold til det investerte beløpet.
Vanligvis vil eksisterende reassurandører lage sidevogner når de prøver å spre risikoen blant tredjepartsinvestorer som hedgefond og aksjeselskaper.
BREAKING NED Reinsurance Sidecar
Forsikringsselskaper setter vanligvis opp strukturer for sidevogn fra gjenforsikring for å tegne en del av sin bok. Gjenforsikring er forsikring for forsikringsselskaper eller stopp-forsikring for disse leverandørene. Gjennom denne prosessen kan et selskap spre risikoen for forsikringspoliser ved å tildele dem til andre forsikringsselskaper. Det primære selskapet, som opprinnelig skrev policyen, er det avgivende selskapet. Det andre selskapet, som påtar seg risikoen, er reassurandøren. Reassurandøren mottar en forholdsmessig andel av premiene. De vil enten ta på seg en prosentandel av kravstapet eller påta seg tap over et bestemt beløp.
Reassurandører vil opprette sidevogner når de jobber for å spre forsikringsrisikoen de har lagt til grunn. Siden de kan selge sidevognen til tredjepartsinvestorer, kan de redusere dollarens risikomengde som vises på kontoene deres. Denne reduksjonen i erstatningsrisiko vil gi reassurandøren mulighet til å påta seg ytterligere risiko fra et sederingsselskap. Orkanene i Katrina, Rita og Wilma i 2005 fikk forsyningsvurderingsbyråer, som AM Best, til å stille nye krav til re-forsikringsselskaper. Disse selskapene opprettet flere sidevogner for å frigjøre denne kapitalen, og markedet for gjenforsikring av sidevogner vokste.
Mens sidevogner teknisk sett kan ha et hvilket som helst antall sedler, gjør deres relativt enkle karakter dem tiltalende for enkeltbedrifter som en måte å skaffe kapital og øke tegningskapasiteten. For tredjepartsinvestorer tilbyr sidevogner potensialet for investeringer med høy avkastning med relativt begrenset risiko på grunn av deres begrensede varighet og fleksible struktur.
Risikoeksponering i gjenforsikringssidebiler
Gjenforsikringssidebiler har risikoer og fordeler som ligner på andre avtaler om kvoter. Investoravkastning er avhengig av kravssatser på de underliggende policyene som dekkes av sidevognen. Jo lavere kravssatser under sidevognens eksistens, desto høyere avkastning vil investorene se. Denne ordningen gjør det mulig for forsikringsselskapene å øke sin tegningskapasitet ved å selge en prosentandel av sin risikoportefølje av virksomhet til private eller tredjepartsinvestorer.
Gjenforsikringssidebiler appellerer til investorer på grunn av det smalere omfanget av bokføringen, eller risikoporteføljen, tegnet. Den mindre boken begrenser en investors risikoeksponering i forhold til det bredere sett med farer, forsikringstyper eller geografier som vanligvis finnes i et forsikringsselskaps fulle virksomhetsbok.
I praksis tillater dette investorer med liten eller ingen erfaring med forsikringssikring å delta i forsikringsmarkedet med en erfaren partner. Investorer kan også oppsøke eller forhandle om hvilke typer politikk de undertrykke, slik at de kan ha litt fleksibilitet i å begrense potensiell eksponering. Siden sidevogner eksisterer i en avtalt periode, kan investorer dra nytte av den reduserte risikoen fra investeringens kortere hale.
Gjenforsikringssidebiler begrenser generelt investorenes eksponering for investert kapital, ettersom de fleste krever tilstrekkelige investeringer for å dekke krav som oppstår i de garanterte forsikringene. Dette betyr at risikoen for tap typisk ikke tilsvarer mer enn det investerte beløpet.
