Når aksjemarkedene blir ustabile, blir investorene nervøse. I mange tilfeller ber dette dem om å ta penger ut av markedet og holde dem i kontanter. Kontanter kan sees, føles og brukes etter ønske, og å ha penger på hånden gjør at mange mennesker føler seg tryggere.
Men hvor trygg er det egentlig? Les videre for å finne ut om pengene dine har det bedre i markedet eller under madrassen.
viktige takeaways
- Selv om det kan føles bra å holde eller flytte til kontanter, og bidra til å unngå kortsiktig volatilitet i aksjemarkedet, er det lite sannsynlig å være lurt på lang sikt. Når du kontanterer ut en aksje som er falt i pris, går du fra papirtap til faktisk tap. Kash vokser ikke i verdi; Faktisk eroderer inflasjonen kjøpekraften over tid. Å kaste seg ut etter markedstankene betyr at du har kjøpt høyt og solgt lavt - verdens verste investeringsstrategi. I stedet for å utbetale, kan du vurdere å balansere eierbeholdningen i nedetider.
Fordelene ved å holde kontanter
Det er definitivt noen fordeler ved å holde kontanter. Når aksjemarkedet er i fritt fall, kan det å holde kontanter hjelpe deg med å unngå ytterligere tap. Selv om aksjemarkedet ikke faller på en bestemt dag, er det alltid potensialet for at det kan ha falt - eller vil i morgen. Denne muligheten er kjent som systematisk risiko, og den kan unngås fullstendig ved å holde kontanter.
Kontanter er også psykologisk beroligende. I vanskelige tider kan du se og ta på den. I motsetning til den raskt synkende saldoen på meglerkontoen, vil kontanter fortsatt være i lommen eller på bankkontoen din om morgenen.
Selv om flytting til kontanter kan føles bra mentalt og hjelpe deg med å unngå kortsiktig volatilitet i aksjemarkedet, er det lite sannsynlig å være et klokt trekk på lang sikt.
Når tap ikke virkelig er tap
Når midlene dine er investert i aksjer og aksjemarkedet går ned, kan du føle at du har tapt penger. Men du har virkelig ikke gjort det. På dette tidspunktet har du bare hatt tap av papir.
Imidlertid, hvis du selger dine beholdninger og flytter til kontanter, låser du inn tapene dine: De går fra å være papir til å være reelle. Mens papirtap ikke føles bra, aksepterer langsiktige investorer at aksjemarkedet stiger og faller. Å opprettholde posisjonene dine når markedet er nede, er den eneste måten at porteføljen din vil ha en sjanse til å dra nytte av når markedet går tilbake. En snuoperasjon i markedet kan gi deg rett til break-even og kanskje til og med sette et overskudd i lommen. Derimot, hvis du selger ut, er det ikke noe håp om bedring.
Inflasjon er en kontantdreper
Selv om det å ha kontanter i hånden (eller porteføljen din) virker som en fin måte å demme opp for tapene dine, er kontanter ikke noe forsvar mot inflasjon. Inflasjon er hastigheten som prisnivået for varer og tjenester stiger. Det er mindre dramatisk enn et brak, men etter hvert kan virkningen være like ødeleggende.
Du kan tro at pengene dine er trygge når de er i kontanter, men over tid eroderes verdien etter hvert som inflasjonen napper bort av kjøpekraften. Selvfølgelig kan inflasjon påvirke avkastningen på aksjer også på lang sikt. Men du kan justere eierandelene og porteføljens vekting mot vekstorienterte aksjer. I kontrast kan du ikke gjøre mye med kontanter.
Mulighetskostnaden for å holde kontanter
Mulighetskostnad er prisen du betaler for å utføre en viss handling. Sagt på en annen måte, mulighetskostnader refererer til fordelene en person, investor eller virksomhet går glipp av når du velger ett alternativ fremfor et annet.
Når det gjelder kontanter, krever å ta pengene dine ut av aksjemarkedet at du sammenligner veksten i kontantporteføljen din, som vil være negativ på lang sikt når inflasjonen eroderer kjøpekraften din, mot de potensielle gevinstene i aksjemarkedet. Historisk har aksjemarkedet vært bedre.
Mulighetskostnad er grunnen til at økonomiske rådgivere anbefaler å låne eller ta ut midler fra en 401 (k), IRA eller et annet pensjonssparende kjøretøy. Selv om du til slutt erstatter pengene, har du mistet sjansen for at de skal vokse mens de er investert, og for at inntektene dine vil bli sammensatt.
Vær forsiktig med å kjøpe høyt og selge lavt
Sunn fornuft kan være det beste argumentet mot å flytte til kontanter, og å selge aksjene dine etter markedstankene betyr at du kjøpte høyt og selger lavt. Det ville være det motsatte av en god investeringsstrategi. Mens instinktene dine kanskje ber deg om å redde det du har igjen, er instinktene dine i direkte opposisjon med det mest grunnleggende grunnlaget for å investere. Tiden til å selge var tilbake da investeringene dine var i den mørkeste svarte — ikke når de er dypt i det røde.
Når du selger aksjene dine og setter pengene dine i kontanter, er oddsen at du til slutt vil investere igjen i aksjemarkedet. Spørsmålet blir da, "når skal du gjøre dette?" Å prøve å velge riktig tidspunkt for å komme inn eller ut av aksjemarkedet omtales som markedstiming. Hvis du ikke klarte å forutsi markedets topp og salgstid, er det svært usannsynlig at du vil være flinkere til å forutsi bunnen og kjøpe inn like før den stiger.
Bunnlinjen
Du var fornøyd med å kjøpe når prisen var høy, fordi du forventet at den skulle fortsette å stige i det uendelige. Nå som den er lav, forventer du at den vil falle for alltid. Begge forventningene representerer feil tenkning. Aksjemarkedet beveger seg sjelden i en rett linje - i begge retninger.
Historisk har det imidlertid gått opp. Ja, det kan være nervepirrende å leve gjennom nedgangstider og bjørnemarkeder. I stedet for å selge ut, ville en bedre strategi være å balansere porteføljen din slik at den samsvarer med markedsforhold og utsikter, og sørg for å opprettholde den samlede ønskede blanding av eiendeler. Å investere i aksjer bør være en langsiktig innsats, og på lang sikt favoriserer de som forblir investert.
