Cash App er en peer-to-peer (P2P) betalingstjeneste som eies av Square Inc. (NYSE: SQ), en stor aktør i finansteknologi (fintech) industrien. Cash App er bare en del av Square virksomhet, som er bygd på programvare og salgsargument for maskinvare i alle størrelser. Square har raskt vokst til et av de største betalingsbehandlingsselskapene i USA. Siden børsnoteringen sin i november 2015, har selskapet utvidet sin forretningsmodell utover betalingsbehandlingen til også å omfatte planlegging, medarbeiderstyring og forretningsanalyse.
Cash-appen er Square's foray til fintech for enkeltpersoner. Square lanserte tjenesten i 2013 for å konkurrere med tjenester som Paypals (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay og Google (GOOGL) Pay. P2P-betalingsapper lar forbrukere bruke smarttelefonene sine til å betale for varer og tjenester, betale regninger og overføre penger til venner og familie. I motsetning til konkurrentene har imidlertid Cash App utvidet funksjonaliteten utover bare P2P, slik at brukerne også kan motta direkte innskuddsbetalinger og ACH-betalinger, samt kjøpe Bitcoin gjennom plattformen.
Til tross for intens konkurranse i P2P-betalingsbransjen, har tilsetningen av Cash App vært stor for Square. Selskapet rapporterte en omsetning på milliarder dollar i fjor; 3, 3 milliarder dollar i 2018 sammenlignet med 2, 2 milliarder dollar i 2017. Forresten, 2018 var også året Cash App overgikk Venmo i nedlastinger, med 33, 5 millioner kumulative nedlastinger, for å ta det første stedet i App Store.
Fra begynnelsen av 2019, da Square Inc. ga ut sin 10-K og årsrapport, hadde den en markedsverdi på 31, 93 milliarder dollar. Square har et nåværende forhold på 1, 5 og en avkastning på egenkapitalen (ROE) på -5, 01%.
Forretningsmodellen
Cash App er gratis å laste ned, og dets kjernefunksjoner - å gjøre P2P-betalinger og overføre midler til en bankkonto - er også gratis for enkeltpersoner å bruke. Cash-app tjener penger ved å belaste begge virksomheter for å bruke appen og transaksjonsgebyrer for enkeltbrukere for å få tilgang til appens tilleggstjenester.
Viktige takeaways
- Cash-appen vokser raskt. I august 2018 vant den Venmo som den øverste økonomiske appen i Apple App Store med 35, 5 millioner nedlastinger. Det holder fremdeles som nummer én.Cash Apps grunnleggende P2P-tjeneste er gratis å bruke. Det tjener penger ved å belaste brukere og bedrifter forskjellige avgifter for å bruke tilleggstjenestene sine. Brukerne kan kjøpe og selge bitcoin med sine Cash App-saldoer. Cash App tjener på å lette disse overføringene.
Ladingbedrifter
Cash App belaster virksomheter som aksepterer Cash App-betalinger 2, 75% per transaksjon. Slike betalinger kan gjøres på to måter:
- En person foretar en P2P-betaling i appen til en bedrift. En person bruker kontantkortet - et forhåndsbetalt Visa-kort som brukere kan bestille, som er knyttet til balansen i appen - for å betale en virksomhet.
Hurtigoverføringer og betaling med kredittkort
For en avgift på 1, 5% kan enkeltbrukere fremskynde overføringer fra Cash App-kontoen til en bankkonto. Dette gjør at brukeren får midler overført til en bankkonto umiddelbart i stedet for å vente standard innskuddstid. Enkeltpersoner kan også bruke plattformen til å foreta personlige betalinger ved å bruke et kredittkort, i stedet for sin Cash App-saldo, for et transaksjonsgebyr på 3%.
Bitcoin Exchange
På slutten av 2017 startet Cash App slik at brukere kunne bruke saldoer i appen til å kjøpe og selge bitcoin. Appen krever ikke enkeltpersoner et gebyr for bruk av denne tjenesten, men det er den eneste tjenesten Cash App gir som hittil har vært lønnsom. Så spørsmålet er: hvordan tjener Cash App penger med bitcoin? Svaret: som enhver annen bitcoin-utveksling. Det er generelt en 1-4% forskjell i hva bitcoin-børser og enkeltpersoner betaler for bitcoin. Cash App faktorer disse forskjellene i prisene den tilbyr sine brukere, og genererer dermed inntekter på de børsene det letter.
For eksempel kan Cash App kjøpe en bitcoin fra en bruker for $ 9 900 og selge den til en annen for $ 10.000, og tjene $ 100 i inntekter. Cash App beregner denne prisforskjellen basert på svingninger i verdien av bitcoin. Dette høres kanskje ikke ut som mye, men det legger opp. I følge Square årsrapport genererte Cash App 166, 5 millioner dollar i bitcoin-inntekter i 2018 og tjente 1, 7 millioner dollar.
Fremtidsplaner
Cash App er i riktig virksomhet. I en verden der smarttelefonene er allestedsnærværende og ingenting virker viktigere enn bekvemmelighet, ser forbrukere stadig mer på digitale lommebøker. Dette betyr at P2P-betalingsapper øker.
Imidlertid er konkurransen intens. Med sin markedsmasse på 32 milliarder dollar er Square fortsatt en liten fisk sammenlignet med PayPal, som har en markedsandel på 112 milliarder dollar. Cash App må også konkurrere med Apple Pay og Google Pay, apper som kommer forhåndsinstallert på iPhones og Android-telefoner. Så Cash App trenger å gjøre alt den kan for å skille seg ut, noe som betyr å fortsette å rulle ut spennende nye funksjoner som tiltrekker seg nye brukere og driver den raske veksten.
Det siste halvannet året har Cash App introdusert tre populære nye funksjoner:
- Cash Card, et gratis-å-få Visa debetkort bundet til brukerens saldo i appen. Brukere kan også ta ut penger fra minibanker ved å bruke dette kortet - lansert i mai 2017.Cash Apps bitcoin-utveksling - lansert i november 2017. Cash Boost-funksjonen; en serie rabatter på kaffebarer og kjederestauranter, som Chipotle og Subway, eksklusivt tilgjengelig via kontantkortet - lansert mai 2018.
Boost-funksjonen er spesielt fremtidsrettet og tar sikte på at brukerne ofte bruker kontantkortene sine. Nye "boost", som kunngjøres via sosiale medier, legges til jevnlig når Square kjøper nye partnerskap med populære merker. Denne feeden holder brukere interesserte og engasjerte.
I januar 2019 lanserte Square et lignende gratis debetkort for bedrifter kalt Square Card.
Dykke dypere i krypto
I februar kunngjorde Squares administrerende direktør Jack Dorsey (også administrerende direktør og medgründer av Twitter) at Cash App snart vil støtte bitcoin's Lightning Network. Dette nettverket, som gjør at bitcoin-transaksjoner kan gjøres nesten øyeblikkelig, har blitt kalt en "spillendrende innovasjon" av Aurélien Menant - grunnleggeren og administrerende direktøren for cryptocurrency exchange Gatecoin (CNBC). Den nøyaktige datoen for denne introduksjonen er ikke kunngjort, men som Dorsey sa i Stephen Livera Podcast i februar, "Det er ikke et 'hvis', det er et 'når.'"
Ennå ikke lønnsomt, men trender ser bra ut
Ifølge sin årsrapport genererte Square Inc. netto tap på henholdsvis 38, 5 millioner dollar, 62, 8 millioner dollar og 171, 6 millioner dollar i henholdsvis 2018, 2017 og 2016. Dette er en lovende trend, med tanke på at Square tre års prisavkastning ligger på 670%. Square rapporterer ikke separate inntekter for Cash-appen sin, noe som gjør det vanskelig å fortelle hvor mye penger appen bidrar til selskapets kvartalsinntekter. Når det gjelder Cash Apps superlative ytelse i nedlastinger, går det imidlertid bra.
I følge The Motley Fool er Cash Apps bitcoin-plattform dessuten den eneste delen av Square sin virksomhet som gjennomgående er lønnsom.
Square rapporterte 959 millioner dollar i inntekter i 1. kvartal av 2019, en økning på 44% fra de 668 millioner dollar den rapporterte for 1. kvartal 2018.
Læring av Squares andre produkter
Cash App, som ble lansert i 2013, er et relativt nytt tilskudd til Square Inc.s virksomhet. Da det ble grunnlagt i 2009, startet selskapet med et produkt som ga små bedrifter muligheten til å godta betaling med kredittkort. Derfra utvidet selskapet seg til å lage et “økosystem” av både programvare og maskinvare fintech-produkter som gjør det mulig å styre en virksomhet ved bruk av Square-produkter.
Med Cash App er Squares visjon å skape et lignende fintech-økosystem for enkeltpersoner. Til syvende og sist skal Cash App-økosystemet fungere effektivt som, og derfor erstatte, en bankkonto. Innføring av kontantkort og forbedring av brukernes tilgang til bitcoin er begge trinn i denne retningen.
Enkeltpersoner kan til og med bruke kontantkortet sitt for å få tilbake penger i butikker som tilbyr den tjenesten med debetkjøp.
Utvide Oversees
I andre kvartal 2018 ble Cash Apps grunnleggende P2P-funksjoner tilgjengelige i Storbritannia. I følge Square årsrapport er dette bare begynnelsen på appens forsøk på internasjonale markeder. Square sine forskjellige forretningsløsningsprodukter er allerede tilgjengelige i Canada, Japan, Australia og Storbritannia. Square har imidlertid ikke kunngjort når forbrukere i disse markedene, og andre, kan få tilgang til Cash App også.
Viktige utfordringer
Som tidligere nevnt er Cash Apps største utfordring den intense konkurransen i P2P-betalingsbransjen.
Den amerikanske fintech-bransjen domineres av PayPal Inc. (PYPL), PayPal-eide Venmo, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), og Square, som hver har lansert en P2P-betalingstjeneste det siste tiåret. Så, unødvendig å si, konkurrerer Cash App med noen alvorlig tunge hitters.
Ingen lengre konge av fjellet
Og det er ikke alt. Hvis Cash Apps seier over Venmo er noen indikasjon, er det fremdeles rom i P2P-betalingsmarkedet for andre å finne suksess, spesielt konkurrenter fra tilsynsmenn. Tencent Holdings, WeChats morselskap, tilbyr også en P2P-betalingstjeneste på den plattformen, som den nylig utvidet til Europa.
Selv om Cash Apps økende engasjement med bitcoin har vært lønnsomt så langt, kan noen investorer se dette som et ansvar på grunn av bitcoins fortsatt volatilitet. Hvis forbrukerne til slutt forlater bitcoin, vil det bety svikt i en av Cash Apps største satsinger.
