Hva er en klem?
Begrepet squeeze brukes for å beskrive mange økonomiske og forretningsmessige situasjoner, vanligvis involverer et slags markedspress. I virksomheten er det en periode hvor innlån er vanskelig eller en tid hvor overskuddet synker på grunn av økende kostnader eller synkende inntekter.
I finansverdenen brukes begrepet squeeze for å beskrive situasjoner der korte selgere kjøper aksjer for å dekke tap eller når investorer selger lange posisjoner for å ta kapitalgevinster fra bordet.
Hvordan klemmer fungerer
Begrepet brukes liberalt i finans og virksomhet og beskriver enhver situasjon der mennesker realiserer tap, tar gevinster eller finner kreditfinansiering vanskelig. Flere typer klemmer — inkludert fortjenesteklemme, kredittpresse, kortpressing og langpressing — er forklart nedenfor.
Typer av klemmer
Profittklemme
En gevinstpress blir realisert av en virksomhet når fortjenestemarginene har gått ned eller synker. Denne typen klemme skjer når et selskaps inntekter synker eller kostnadene stiger. De underliggende årsakene til en fortjenestepress er mange, men består ofte av økt konkurranse, endring av myndighetsreguleringer og utvidelse av produsent- og leverandørkraft.
Kredittklemme
En kredittklemme beskriver enhver situasjon der det blir vanskelig å låne penger fra bankinstitusjoner. Denne typen klemme skjer normalt når en økonomi er i en lavkonjunktur eller når rentene stiger. Utstedelse av dårlig gjeld, for eksempel i tilfelle av finanskrisen i 2008, forårsaker ofte en lavkonjunktur og et kredittpress. Stigende renter oppstår fordi Federal Reserve synes økonomien er sunn nok, og forbrukertilliten er høy nok til å anta en høyere rente. En kredittpress kan således oppstå i et nedmarked og et oppmarked.
Kort klem
En kort klemme er et vanlig scenario i aksjemarkedet der en aksjekurs øker og kjøpsvolumet øker fordi kortselgere forlater sine posisjoner og reduserer tapet. Når en investor bestemmer seg for å korte ut en aksje, satser han på prisfallene på kort sikt.
Hvis det motsatte oppstår, er den eneste måten å lukke stillingen på å gå lenge ved å kjøpe aksjer i aksjen. Dette får aksjens pris til å øke ytterligere, noe som resulterer i ytterligere tiltak fra kortselgere.
Langt klem
En lang klemme oppstår i et sterkt finansmarked når det er kraftig kursnedgang og investorer som har en lang aksje, selger en del av sin posisjon, og presser flere aksjeeiere til å selge aksjene sine for å beskytte mot et dramatisk tap. Dette skjer vanligvis fordi investorer legger inn en stopp-for-ordre for å dempe risikoen og sikre at de er beskyttet mot prisfall.
Selv når prisene øker, gjør de det ofte med ustabilitet, og korte svingninger nedover kan utløse salgsordren.
Viktige takeaways
- Begrepet squeeze kan brukes til å beskrive flere situasjoner som involverer et slags markedspress. Kviseklemmer, kredittklemmer og korte klemmer er alle eksempler på når et markedspress akselererer eller intensiverer en økonomisk situasjon. Queeze-situasjoner er ofte ledsaget av tilbakemeldingsløkker. som kan gjøre en dårlig situasjon verre.
Andre klemmetyper
En likviditetsklemme oppstår når en finansiell hendelse gir andre bekymringer blant finansinstitusjoner (for eksempel banker) angående den kortsiktige tilgjengeligheten av penger. Disse bekymringene kan føre til at bankene er mer motvillige til å låne ut penger i interbankmarkedet. Som et resultat vil bankene ofte stille høyere utlånskrav i et forsøk på å holde på kontantbeholdningen. Denne kontantbeholdningen vil føre til at lånerenten over natten øker betydelig over referansesatsen, og som et resultat vil kostnadene for låneopptak øke.
En finansieringsklemme er når ettertidige låntakere synes det er vanskelig å skaffe kapital fordi långivere frykter å ta lån. Dette fører ofte til en likviditetskrise hvis det er lite kontanter på hånden og ikke nok driftskontantstrøm.
