Hva er Death Bond
En dødsobligasjon er en sikkerhet støttet av livsforsikring som er avledet ved å slå sammen noen overførbare livsforsikringer. I likhet med pantelån, er livsforsikringene kombinert, pakket om til obligasjoner og solgt til investorer.
Et livsoppgjørsselskap vil kjøpe eksisterende policyer og selge dem til en finansinstitusjon, som vil pakke dem inn igjen i investeringsproduktet.
BREAKING NED Death Bond
Dødsobligasjoner gir investorene et uvanlig instrument som er mindre påvirket av standard økonomisk risiko. En risiko for å holde en dødsobligasjon ligger hos den underliggende forsikrede. Hvis personen lever lenger enn forventet, vil obligasjonsrenten begynne å synke. Men fordi opprettelsen av dødsobligasjoner fra en underliggende portefølje av eiendeler, spres risikoen knyttet til en policy. Diffusert risiko gjør instrumentene mer stabile.
Generelt overfører en forsikringstaker en livsforsikring forsikring til et livsoppgjørsselskap. I bytte vil oppgjørsselskapet betale mer enn kontantovergivelsesverdien av forsikringen. Kontantovergivelsesverdien er alltid mindre enn pålydende eller dødsgevinst. Livsordningsselskapet videreselger politikken til en investeringsbank. Banken samler og pakker deretter livsforsikringen tilbake i obligasjoner som skal selges til investorer.
Pros of Death Bonds
- Dødsobligasjoner kan gi diversifisering for investorer med andeler i råvarer, bolig og andre finansmarkeder. De har en høy avkastning som ikke påvirkes av markedskreftene. Faktisk, hvis selgeren av livsforsikringspolitikken dør tidligere, vil kjøperen dra nytte av det. Demo-obligasjoner tilbyr skattefrie inntekter fordi livsforsikringspolicyer verken har kapitalgevinstskatt eller vanlige skatter fordi de vanligvis brukes til å betale avdødes begravelsesutgifter..
Ulemper ved dødsobligasjoner
- Avkastningen på dødsobligasjoner er beskjeden. De er generelt høyere enn amerikanske statskasser, men mindre enn aksjeinvesteringer. Noen har uttrykt bekymring for dødsobligasjoner og verdipapirisering av livsforsikringspolicyer og trukket sammenligninger med de obligatoriske sikkerhetsforpliktelsene (CDO) som bidro til subprime-sammenbruddet og kollapsen i boligmarkedet i 2008-09. Siden det ikke er forskrifter eller krav til industrien, kan praktisk talt hvem som helst henge et skilt på døra og bli involvert i livsoppgjørsvirksomheten. Denne mangelen på tilsyn gjør det svært vanskelig for investorer å få nok informasjon om hvor risikofylte dødsobligasjoner vil være for deres portefølje.
History of Death Bonds
Dødsbånd kan spore sin opprinnelse til viatiske bosetninger på 1980-tallet. I løpet av denne tiden trengte aids og andre pasienter med dødelig sykdom penger for å betale for sine dyre medisiner, så de begynte å selge livsforsikringene sine og fikk et forhåndsbeløp. Deres forsikringsbetalinger ble overtatt av kjøperne, som ville motta forsikringen i sin helhet når pasientene døde.
