Markedsrisiko er risikoen for tap på grunn av faktorene som påvirker et helt marked eller aktivaklasse. Markedsrisiko er også kjent som undiversifiserbar risiko fordi den påvirker alle aktivaklasser og er uforutsigbar. En investor kan bare avbøte denne typen risiko ved å sikre en portefølje. Fire primære kilder til risiko påvirker det samlede markedet: renterisiko, aksjekursrisiko, valutarisiko og handelsrisiko.
Renterisiko
Renterisiko er risikoen for økt volatilitet på grunn av endring i renten. Det er forskjellige typer risikoeksponeringer som kan oppstå når det er endring i renter, for eksempel basisrisiko, opsjonsrisiko, risiko for terminstruktur og omprising av risiko.
Basisrisiko er en komponent på grunn av mulige endringer i oppslag når rentene svinger. Basisrisiko oppstår når det er endringer i spredningen mellom forskjellige markeders renter.
Aksjekursrisiko
Aksjekursrisiko er risikoen som oppstår som følge av volatilitet i sikkerhetskursen - risikoen for verdifall på et verdipapir eller en portefølje. Aksjekursrisiko kan være enten systematisk eller usystematisk risiko. Usystematisk risiko kan dempes gjennom diversifisering, mens systematisk ikke kan være det. I en global økonomisk krise er aksjekursrisiko systematisk fordi den påvirker flere aktivaklasser.
En portefølje kan bare sikres mot denne risikoen. For eksempel, hvis en investor er investert i flere eiendeler som representerer en indeks, kan investoren sikre seg mot aksjekursrisiko ved å kjøpe salgsopsjoner i det indeksbørsfondet.
Valutarisiko
Valutarisiko, eller valutarisiko, er en form for risiko som oppstår når valutakursene er ustabile. Globale firmaer kan bli utsatt for valutarisiko når de driver virksomhet på grunn av ufullkomne sikringer.
Anta for eksempel at en amerikansk investor har investeringer i Kina. Realisert avkastning vil bli påvirket ved utveksling av de to valutaene. Anta at investoren har en realisert avkastning på 50% i Kina, men den kinesiske yuan svekker 20% mot den amerikanske dollaren. På grunn av endringen i valutaer vil investoren bare ha 30% avkastning. Denne risikoen kan avbøtes ved sikring med valutabehandlede fond.
Varerisiko
Råvareprisrisiko er volatiliteten i markedspris på grunn av prisvariasjonen til en vare. Råvarerisiko påvirker ulike sektorer i markedet, for eksempel flyselskaper og casinospill. En råvarepris påvirkes av politikk, sesongmessige endringer, teknologi og nåværende markedsforhold.
Anta for eksempel at det er et overforsyning av råolje, noe som har fått oljeprisene til å falle hver dag det siste halvåret. Et selskap som er mye investert i oljeboringsbrønner står overfor råvareprisrisiko. Selskapets fortjenestemargin vil også falle siden den fremdeles opererer til samme pris, men prisene på råolje synker. Overskuddet vil avta. Selskapet kan bruke futures eller opsjoner for å sikre denne risikoen og minimere usikkerheten i oljeprisen.
