Hva er den reelle avkastningen?
En reell avkastning er den årlige prosentvise avkastningen realisert på en investering, som er justert for endringer i priser på grunn av inflasjon eller andre eksterne faktorer. Denne metoden uttrykker den nominelle avkastningen i reelle termer, noe som holder kjøpekraften til et gitt kapitalnivå konstant over tid. Ved å justere den nominelle avkastningen for å kompensere for faktorer som inflasjon, kan du bestemme hvor mye av den nominelle avkastningen som er reell avkastning.
Formelen for den reelle avkastningen er
Realrente = Nominell rente - inflasjonsrente
Hvordan beregne den reelle avkastningen
Den reelle avkastningen beregnes som å trekke inflasjonen fra den nominelle renten.
Hva er en reell avkastning?
Hva forteller den virkelige avkastningen deg?
Det er veldig viktig å vite den virkelige avkastningen på en investering før du investerer pengene dine. Det er fordi inflasjonen kan redusere verdien etter hvert som tiden går, på samme måte som skatter også slipper unna.
Investorer bør også vurdere om risikoen forbundet med en viss investering er noe de tåler gitt den reelle avkastningen. Å uttrykke avkastning i reelle verdier fremfor nominelle verdier, spesielt i perioder med høy inflasjon, gir et tydeligere bilde av investeringens verdi.
Viktige takeaways
- Den reelle avkastningen er avkastningen justert for inflasjon eller andre faktorer. Å justere avkastningen gir et bedre mål på investeringsytelsen og gir mulighet for en mer effektiv risiko kontra belønningsmåling. Nominelle renter er vanligvis alltid høyere enn den reelle avkastningen.
Eksempel på bruk av reell avkastning
Anta at banken din betaler deg renter på 5% per år på midlene på sparekontoen din. Hvis inflasjonsraten for øyeblikket er 3% per år, er den reelle avkastningen på sparepengene dine 2%. Med andre ord, selv om den nominelle avkastningen på sparepengene dine er 5%, er den virkelige avkastningen bare 2%, noe som betyr at den reelle verdien av sparepengene dine bare øker med 2% i løpet av et år.
Sagt på en annen måte, anta at du har 10 000 dollar til å kjøpe en bil, men bestem deg for å investere pengene i et år før du kjøper for å sikre at du har en liten kontantpute igjen etter å ha fått bilen. Tjener du 5% renter, har du 10 500 dollar etter 12 måneder. Fordi prisene økte med 3% i samme periode på grunn av inflasjon, koster imidlertid den samme bilen 10 300 dollar. Følgelig er mengden som gjenstår etter at du har kjøpt bilen, som representerer din økning i kjøpekraft $ 200, eller 2% av den første investeringen. Dette er den virkelige avkastningen din, da den representerer beløpet du fikk etter at du har regnskapsført virkningene av inflasjonen.
Tenk alternativt på den nominelle renten for en Bank of America-obligasjon som forfaller 15. november 2024. Obligasjonen betaler en nominell rente på 8, 57% fra januar 2019. Inflasjonsgraden for 2018 var 1, 9% per det amerikanske arbeidsdepartementet. Den reelle avkastningen på obligasjonen er 6, 67%, eller 8, 57% mindre 1, 9%.
Forskjellen mellom den reelle avkastningen og den nominelle renten
Rentesatsene kan uttrykkes på to måter: som nominelle renter eller realrenter. Forskjellen er at nominelle renter ikke er justert for inflasjon, mens realrenter er justert. Som et resultat er nominelle renter nesten alltid høyere, bortsett fra i de sjeldne periodene der deflasjon, eller negativ inflasjon, tar tak.
Et eksempel på potensiell dikotomi av nominelle og reelle avkastningsrater skjedde på slutten av 1970-tallet og begynnelsen av 1980-tallet. Tosifrede nominelle renter på sparekontoer var vanlig, men det var også tosifret inflasjon; prisene økte med 11, 3% i 1979 og 13, 5% i 1980. Følgelig var avkastningen betydelig lavere enn deres nominelle kolleger.
Så bør investorer bruke nominelle eller reelle renter? Realrenter gir et nøyaktig, historisk bilde av hvordan en investering presterer. Men siden vi lever i en "her og nå" verden, er nominelle priser du vil bli annonsert på et investeringsprodukt.
Begrensninger i bruk av reell avkastning
Den viktigste begrensningen av den reelle avkastningen er at den kanskje ikke alltid er nøyaktig, da den ikke alltid står for andre kostnader, for eksempel skatter og mulighetskostnader. Det er også inflasjon, som kan beregnes feil. I tillegg er de fleste inflasjonsrater notert på etterfølgende basis, noe som ikke er en indikasjon på hva inflasjonen vil komme fremover.
Lær mer om reell avkastning
Hvis du vil lære mer om forskjellen mellom den reelle avkastningen og nominelle renter, kan du lese om forskjellen mellom real og nominell rente.
