Procter & Gamble Co.'s (PG) aksje har vært i rallymodus siden begynnelsen av mai, og klatret 25% mens det bredere markedet har beveget seg i en nedadgående bane. Nå er noen opsjoner handelsmenn som satser aksjen vil øke ytterligere 9%. Dette bølgende sentimentet kommer etter at selskapet rapporterte bedre enn forventet kvartalsresultat, og etter hvert som investorer går over i mer defensive stillinger midt i større volatilitet i aksjemarkedet.
Tekniske diagrammer indikerer også at aksjen vil gi betydelige gevinster.
PG-data fra YCharts
Bullish spill
Alternativene som er satt til å utløpe 18. januar favoriserer kraftig en gevinst i aksjen, med de bullish samtalene som veier opp for bearish, med et forhold på nesten 4 til 1 til strykprisen på $ 90. Samtalene antyder at aksjen kan stige til rundt $ 92, 50, en økning på 4%.
Men enda mer bullish er alternativene som er satt til å utløpe 18. april, som har sett økende nivåer av åpen interesse til streikprisen $ 95. Antall åpne samtaler steg til 21 000 åpne kontrakter fra bare 1 000 kontrakter. Samtalene antyder at aksjen vil stige til omtrent $ 97, en økning på 9% fra dagens aksjekurs.
Retningsvis Bullish
Diagrammet viser at aksjen har hatt en tendens høyere i en handelskanal siden mai. I tillegg brøt aksjen ut og steg over en flerårig nedstrøm, noe som antyder at aksjen kan stige til neste motstandsnivå på rundt 93 dollar.
Opping av prismål
Som antydet er en faktor som driver aksjen selskapets bedre resultater enn forventet regnskapsresultat i første kvartal. Inntektene toppet estimatene med 3 cent per aksje mens omsetningen slo 1, 5%. Til tross for de sterke resultatene, har analytikerne ikke økt inntektene eller inntektsanslagene for andre kvartal, mens helårsestimatene har falt noe.
Lave forventninger til P&G plasserer det bra for selv beskjedne overraskelser. Analytikere har økt sine kursmål på aksjen, og økt dem i gjennomsnitt med 5% siden slutten av september til 88, 50 dollar, som fortsatt er lavere enn dagens kurs.
PG Prismåldata fra YCharts
Fortsatt dyrt
Et problem som P&G står overfor er verdivurderingen. Det er nå på en fiskal 2020-forholdstall på 19, som gjør aksjer dyre sammenlignet med det bredere S&P 500. Det er også overvurdert med tanke på at inntjeningen i 2020 bare forventes å stige med 3%, noe som gir aksjen et justert PEG-forhold på 2, 8.
Akkurat nå drives P & Gs gevinster av solid inntjening og av investorer som søker mer defensive stillinger. Men gitt sin verdsettelse, kan aksjen trekke kraftig tilbake hvis markedet vender tilbake til vekstaksjer, eller hvis inntektene fra P&G skuffer de kommende kvartalene.
