Hva er et Open Trade Equity (OTE)?
Open Trade Equity (OTE) er netto av urealisert gevinst eller tap på åpne kontraktsposisjoner.
Margin
Forstå Open Trade Equity (OTE)
Open Trade Equity (OTE) måler forskjellen mellom den innledende handelskursen for alle åpne posisjoner og den siste omsatte prisen på hver av disse posisjonene. Begrepet er avledet av at de etablerte stillingene ennå ikke er blitt utlignet. Det er nyttig for å gi den næringsdrivende et nøyaktig øyeblikksbilde av den faktiske verdien av en konto da alle åpne posisjoner er markert til marked. Med andre ord, hvor mye egenkapital (penger) er på kontoen hvis alle stillingene ble stengt til de rådende markedsrentene.
Sum egenkapital = kontosaldo ± åpen egenkapital
For eksempel, hvis Alice har 10 000 dollar på kontoen sin og bruker den til å kjøpe 50 aksjer av XYZ til 200 dollar per aksje. Hennes totale investering er $ 10.000, og OTE hennes ved handel som utføres er null. Neste dag øker verdien av hver aksje til $ 250. Nå har Alice $ 2500 i urealisert gevinst i den handelen, noe som betyr at OTE for den beholdningen også er opp 2500 dollar og den totale egenkapitalen på kontoen er opp til $ 12 500. Hvis hun skulle avvikle denne stillingen, sies gevinstene å ha blitt realisert, kontosaldoen ville økt med $ 2500 til $ 12 500 og OTE ville være null. En positiv OTE øker oddsen for å realisere et overskudd gitt den åpne posisjonens urealiserte gevinster.
Hvis hun ikke avvikler stillingen og prisen synker til $ 100, har Alice nå et urealisert tap på $ 5000 på den eierandelen. Med mindre Alice selger, eller lukker, den åpne posisjonen, forblir dette tapet urealisert, men OTE er ($ 5 000) og den totale kontoen er på $ 5 000. En negativ OTE øker oddsen for å realisere et tap gitt den åpne posisjonens urealiserte tap.
OTE er spesielt viktig for margininvestorer ettersom svingninger påvirker tilgjengelig egenkapital på kontoen. Hvis de urealiserte tapene får den tilgjengelige egenkapitalen til å falle under den kontraherte vedlikeholdsmarginen, utstedes en marginoppringning der investoren blir tvunget til å sette inn ytterligere midler for å bringe den tilgjengelige egenkapitalen tilbake over den avtalte vedlikeholdsmarginen eller avvikle hele eller en drøy potet posisjoner.
Fordi vedlikeholdsmarginer er kontrakt med en megler, er investorer lovlig bundet til å opprettholde marginene. I tilfelle en investor ikke er i stand til eller uvillig til å sette inn kontanter eller selge eierandeler på tidspunktet for en marginoppringning, er deres megling bemyndiget til å lukke åpne stillinger fra kundens portefølje etter eget skjønn for å gjenopprette kontoen til minimumsverdien.
Viktige takeaways
- Open Trade Equity (OTE) er netto av urealisert gevinst eller tap på åpne kontraktsposisjoner.OTE er nyttig for å gi den næringsdrivende et nøyaktig øyeblikksbilde av den faktiske verdien av en konto. En positiv OTE forbedrer oddsen for å realisere en fortjeneste mens en negativ OTE hever oddsen for å realisere et tap.
Eksempel på Open Trade Equity (OTE) på Margin Call
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) krever at enhver investor som ønsker å åpne en marginkonto må begynne med minst $ 2000 i kontanter eller verdipapirer. FINRA krever at investoren samtykker i en vedlikeholdsmarginal på minst 25 prosent, noe som betyr at investoren til enhver tid må opprettholde en kontosaldo på minst 25 prosent av den samlede markedsverdien av verdipapirene som er på kontoen. Denne vedlikeholdsmarginen er vanligvis kontraheret med en høyere prosentandel, og det er vanlig praksis at vedlikeholdsmarginalene er 30 prosent eller mer.
For eksempel ønsker en investor å kjøpe 500 aksjer av en aksjehandel til $ 20 / aksje. Han har ikke $ 10.000 som trengs for å gjøre dette, så han åpner en $ 5.000-konto hos en megler som har 50% startmargin og et krav på 35% vedlikeholdsmarginal. Investor kjøper aksjer verdt 10.000 dollar, noe som betyr at han har lånt 5000 dollar fra megleren. Ved utførelse er OTE null, investeringens totale verdi er $ 10.000, startmargin er $ 5.000 (50% * $ 10.000) og vedlikeholdsmarginen er $ 3.500 (35% * $ 10.000).
Prisen begynner å synke der den totale verdien av 500 aksjer faller til $ 6000, noe som betyr at OTE er ($ 4000). De $ 5000 som investoren la opp som margin er nå verdt $ 3000 ($ 5000 - 50% * $ 4000). Dette er under kravet om vedlikeholdsmarginal på 3500 dollar, slik at investoren får en marginrop.
På dette tidspunktet vil investoren bli bedt om å gjøre et innskudd på marginkontoen for å tilfredsstille kravet på 50%, i dette tilfellet 2000 dollar. Dette kan ha form av et kontant innskudd eller marginal verdipapirer. De kan også velge å ta et tap på investeringen ved å avvikle hele eller en del av sine åpne posisjoner og dermed redusere marginbehovet. Dette resulterer vanligvis i å realisere tap på deres handel.
