Hva er ordrer med bare ubalanse (IO)?
Ubalance only (IO) ordrer er limitordrer som gir likviditet under åpningskrysset og stengingskrysset på Nasdaq-børsen. Disse ordrene kan kategoriseres som ordrer som bare er ubalanse, eller ordrer som kun er ubalanse. Ordrene gis for å oppveie en ubalanse i åpnings- eller lukkekorset.
Viktige takeaways
- Imbalance-Only (IO) -bestillinger kan brukes ved stenging eller åpning av kryss for å oppveie ubalanser opprettet av On-Open eller On-Close-ordrer.IO-ordre kan brukes til å selge eller kjøpe, og må ha en grensepris knyttet til dem. De kan ikke markedsføre IO-ordrer. Ubalanseinformasjon om Nasdaq formidles mellom kl. 09.28 og 9.30 for åpent og 15:55 og 16.00 for avslutningen.
Forstå ordrer med bare ubalanse (IO)
Ubalance only (IO) ordrer vil bare utføres på åpningskrysset eller lukkekrysset avhengig av hvilken ordretype som er plassert (åpning eller lukking). IO-ordrer kan være å kjøpe eller selge. IO kjøper ordrer bare utføres til eller over kl. 21:30 eller 16:00, mens IO selger ordrer bare utføres til eller under tilbudsprisen. Før åpning og lukking av kors blir utført, pris eller kjøpes IO-ordre til henholdsvis beste bud- og forespørselspris i Nasdaq-boken. IO-ordrer må nødvendigvis være grenseordrer; IO-markedsordrer er ikke tillatt.
Ordrene utlignet ordre på nær og nær åpning. Siden IO-ordrer bare er kjørbare under åpningskrysset eller lukkekrysset, risikerer de ikke å bli utført før markedet åpnes eller lukkes. På denne måten er de forskjellige fra typiske grenseordrer.
Ubalanse Only (IO) bestiller tid og hensyn
Ubalanserapporter blir publisert på visse punkter i handelsdagen. Disse rapportene gir oppdateringer om On-Open eller On-Close kjøps- og salgsordrer som allerede er på plass. En kjøpsubalanse indikerer et overskudd av kjøpsordrer knyttet til en viss pris sammenlignet med de aktuelle salgsordrene. I dette scenariet kan aksjekursen stige til kjøps- og salgsordrer balanserer ut.
IO (og andre) bestillinger blir akseptert på Nasdaq fra klokken 04.00. Ubalanseinformasjon blir først utgitt for dagen klokka 21.28, kort tid før åpningskrysset klokka 9:30.
Markedsdeltakere kan ikke oppdatere eller avbryte IO-ordrer for åpningskrysset etter klokka 21.28, eller oppdatere eller avbryte IO-ordrer for avslutningskrysset etter 15:58. I begge tilfeller kan imidlertid fortsatt nye IO-ordrer legges inn etter disse fristene.
For lukkekorset formidler Nasdaq informasjon om ubalanse mellom kl. 15:55 og kl. 16.00. Lukkingsordrer kan legges inn når som helst på dagen.
Merk at IO-ordre kan selge kort. Selg-korte IO-ordrer og selg IO-ordrer priset til eller under den beste budprisen blir priset til den beste tilbudsprisen klokken 16.00. I løpet av sluttkrysset utføres salgskorte IO-ordre på en downtick bare hvis sluttkursen er bedre enn det beste budet; disse ordrene vil ikke delta hvis lukkekursen er på eller under det beste budet.
Eksempel på bruk av en ubalanseordre på lukking (eller åpning) -auksjonen
Anta at en dagshandler eller noen som allerede eier Apple Inc. (AAPL) er interessert i å selge på avslutningskorset.
Kl. 15:55 blir ubalanseinformasjonen spredt for Nasdaq-aksjer, inkludert AAPL. Informasjonen om ubalanse kan påvirke hvordan aksjen handler de siste fem minuttene av handel, siden kursen kan bevege seg for å oppveie ubalansen. Er det for eksempel en stor kjøpsubalanse, kan handelsmenn kjøpe aksjen og forvente at prisen vil gå opp i det nære på grunn av kjøpsubalansen.
Anta at det er en kjøpsubalanse på to millioner aksjer. Prisen vil trolig rykke opp for å tiltrekke seg nok selgere til å selge to millioner aksjer og motvirke ubalansen. Dette er ikke alltid tilfelle. Ubalansen kan snu, og bli en selgende ubalanse etter hvert som flere ordrer kommer inn på korset. Andre markedskrefter kan også føre aksjen i en annen retning enn forventet, eller det kan hende at aksjen ikke beveger seg mye i det hele tatt.
Den næringsdrivende bestemmer seg for å innføre en ordre om ubalanse (IO) for 100 aksjer med en grensepris på $ 220. Aksjen handler for tiden på $ 220 med omtrent ett minutt igjen (kl. 15:59) til markedet stenger.
IO-ordren er en grenseordre, så den vil ikke fylles med mindre aksjekursen er over grensen på utførelsestidspunktet. Hvis prisen er under $ 220, vil salgsordren ikke utføres.
Hvis den avsluttende kryssprisen er over $ 220, vil ordren utføres til kryssprisen.
