Hva er et valgmarked
Et valgmarked er et marked der budspørsmålene for et gitt finansielt instrument er null. Også kjent som et låst marked, dette er en sjelden og vanligvis kortvarig omstendighet.
BREAKING NED Choice Market
Et valgmarked omtales også som et låst marked. Denne omstendigheten innebærer at instrumentet kan kjøpes til samme pris som det kan selges i markedet. Vanligvis er det forskjell mellom den høyeste prisen en kjøper vil betale for en sikkerhet og den laveste prisen en selger vil akseptere.
Valgmarkeder er sjeldne i finansmarkedene, da de fleste finansielle instrumenter handler med en spredning mellom bud og bud. Et valgmarked oppstår vanligvis når det er ekstrem likviditet og et begrenset antall formidlere.
Et valgmarked kan for eksempel forekomme i et markedsmeglermarked der den ene siden bare betaler meglerhus, eller når NASDAQ-verdipapirhandelen før åpningen.
Et marked som mest ligner et valgmarked er Forex, eller valutahandel, der noen valutapar par handler med en spredning på bare en brøkdel av en prosent. For eksempel er spredningen mellom USD og EUR vanligvis bare 1 basispunkt, eller 0, 01 prosent.
SEC-forbudet mot valg eller låste markeder
SEC vurderer et valgt eller låst marked for å bryte rettferdige og ordnede markedsregler, som krever at kjøpere og selgere får de neste og beste tilgjengelige prisene når de handler med verdipapirer. SEC-forskrifter krever at nasjonale børser ikke skal vise et tilbud som indikerer et låst marked.
SEC vedtok forordningen om nasjonalt marked i 2007, som forbød låste markeder i et forsøk på å skape et mer ryddig og konkurransedyktig middel for investorer til å overføre risiko i annenhåndsmarkedet.
Politikkritikere hevder at forbud mot låste markeder kveler innovasjon og regelverket ikke oppnår den tiltenkte effekten. Forbudet mot låste markeder gjør det vanskeligere og dyrere for investorer å kjøpe aksjer. I stedet vil sannsynligvis en verdipapirinformasjonsprosessor vise feil anbudsinformasjon for en gitt sikkerhet. Dette kan føre til at utvekslinger avviser bestillinger fordi de er avhengige av unøyaktig prisinformasjon.
Høyfrekvente handelsmenn kan være i stand til å komme seg rundt låste markedsbegrensninger, slik at de kan dra fordel av etterslepetiden mellom aksjekurs og prisendringer og SIP-oppdateringer. Dette kan tillate dem å handle aksjer til mer fordelaktige priser enn andre investorer som handler de samme aksjene på samme børs på samme tid.
Mange analytikere hevder at en opphevelse av forbudet mot låste markeder ville være meningsløst på grunn av de mange andre regler og forskrifter som allerede er på plass. Mens noen hevder at en opphevelse av forbudet mot låste markeder ville eliminere mange ordretyper og gjøre markedet mindre komplekst, hevder andre at en opphevelse av forbudet vil føre til mer kryssede markeder, eller markeder der anbudspriser er lavere enn å spørre priser.
