Begrepet nominell verdi refererer til verdien eller spotprisen på en underliggende eiendel i en derivathandel, enten det er et alternativ, futures eller en valutahandel. Denne verdien hjelper til med å oppfatte forskjellen mellom det totale investerte beløpet og det totale beløpet som er knyttet til hele transaksjonen. Den nominelle verdien beregnes ved å multiplisere enhetene i en kontrakt med spotprisen.
Selv om begge beskriver verdien av en sikkerhet, er den nominelle verdien forskjellig fra markedsverdien. Markedsverdi brukes vanligvis for å beskrive markedsverdien til et børsnotert selskap. Det kan også brukes til å beskrive prisen en eiendel ville gått for i det åpne markedet. Multipliser det totale antallet utestående aksjer med dagens aksjekurs for å få markedsverdien. Men hvordan beregner du den anslåtte verdien av en futureskontrakt?
Viktige takeaways
- Begrepet nominell verdi refererer til verdien eller spotprisen på en underliggende eiendel i en derivathandel. Den anslåtte beregningen av en futureskontrakt bestemmer verdien av eiendelene som ligger til grunn for futureskontrakten. For å beregne den anslåtte verdien av en futureskontrakt, kontraktsstørrelse multipliseres med prisen per enhet for varen som er representert av spotprisen. Nasjonal verdi hjelper investorer med å forstå og planlegge for risiko for tap.
Beregne en fremtidig kontrakts nominelle verdi
Den anslåtte beregningen av en futureskontrakt bestemmer verdien av eiendelene som ligger til grunn for futureskontrakten. Spotprisen er den nåværende prisen på varen. For å gjøre dette multipliseres kontraktens størrelse med prisen per enhet for varen som er representert med spotprisen.
Fagverdi = Kontraktsstørrelse x Spotpris
For eksempel består en soyakontrakt av 5000 bushels soyabønner. Til en spotpris på $ 9 er den nominelle verdien av en soyabønns futures-kontrakt 45 000 dollar, eller 5000 bushels ganger spotprisen på $ 9.
Forstå Notional Value Calculation
Den anslåtte beregningen avslører den totale verdien av den underliggende eiendelen eller varen som kontrakten kontrollerer. Som med soyabeksempelet representerer en soyakontrakt 45 000 dollar av den eiendelen. Men dette tallet er ikke det samme som opsjonsmarkedsverdien, som er hvor mye opsjonskontrakten som for tiden handler på markedet.
Alternativ markedsverdi = Opsjonspris x Krav på underliggende eiendeler
Hvis soyakontrakten i eksemplet ovenfor handler til $ 2, ville markedsverdien for opsjonen være $ 10.000 - eller opsjonskursen $ 2 ganger 5000 bushels. Forskjellen i notisjonsverdi og opsjonsmarkedsverdi skyldes at opsjoner bruker innflytelse.
Hvorfor grunnleggende verdi er viktig
Fagverdi er nøkkelen til å håndtere risiko. Spesielt kan den nominelle verdien brukes til å bestemme sikringsgraden, som angir antall kontrakter som er nødvendig for å sikre markedsrisiko. Beregningen av sikringsgraden er:
Sikringsgrad = Risikoverdi ÷ Faglig verdi
Verdi i risiko er mengden av en investors portefølje som er i fare - eller utsatt for tap relatert til et bestemt marked. For eksempel har en investor en posisjon på 5 millioner dollar i soyabønner som de ønsker å sikre seg mot fremtidige tap. De vil bruke en futureskontrakt for å gjøre det.
Fortsetter vi med soya-futureseksemplet ovenfra, vil det ta omtrent 111 av de ovennevnte soya-futurekontraktene for å sikre sin stilling, eller $ 5 millioner delt på $ 45 000.
Faglig verdi hjelper investorer til å forstå og planlegge for risiko for tap. Det kan ta litt penger å kjøpe en opsjonskontrakt takket være innflytelse, men bevegelser i den underliggende formuesprisen kan likevel føre til en stor sving på en investorkonto.
Den nominelle verdien er nøkkelen til å håndtere risiko, ved at den hjelper investorer til å forstå og planlegge for risiko for tap.
Futures kontrakter og markedet
Det er to hoveddeltakere i futuresmarkedene. Hedgers prøver å styre prisrisikoen for råvarer, og spekulanter ønsker å tjene på prisendringene for råvarene. Spekulanter gir mye likviditet til futuresmarkedene. Futures-kontrakter gjør det mulig for spekulanter å ta større mengder risiko med mindre kapital på grunn av den høye grad av gearing.
Futures kontrakter er finansielle derivater med verdier basert på en underliggende eiendel. De omsettes på sentraliserte børser som Chicago Mercantile Exchange (CME) Group eller Intercontinental Exchange (ICE). Futures-markedet begynte på 1850-tallet i Chicago med bønder som ønsket å sikre sin avlingsproduksjon. Bønder kunne selge futureskontrakter for å låse inn en pris for avlingene sine. Dette tillot dem å være uenige om daglige prissvingninger i spotprisen. Futures-markedet har siden utvidet seg til også å omfatte andre råvarer, for eksempel energifutures, rentefutures og valutaterminer.
Futures Priser
I motsetning til aksjer som kan eksistere i evighet, har futures en utløpsdato og er begrenset i varigheten. Fremtids futures-kontrakten er kontrakten med nærmeste utløpsdato og er vanligvis den nærmeste i verdi til spotprisen.
Prisen på futures for første måned kan være vesentlig annerledes enn kontrakten noen måneder ut. Dette gjør at markedet kan forsøke å forutsi tilbud og etterspørsel etter en vare lenger ut.
