Noen viktige økonomiske forhold som investorer og markedsanalytikere bruker for å evaluere selskaper i helsevesenet, inkluderer kontantstrømdekningsgrad, gjeldsverdien og driftsmargin.
En oversikt over helsevesenet
Helsevesenet er en av de største markedssektorene og omfatter en rekke bransjer som sykehus, medisinsk utstyr og legemiddelindustrien. Sektoren er populær blant investorer av to veldig forskjellige grunner.
For det første blir det sett av mange investorer som inneholder stabile bransjer som tilbyr et godt defensivt spill for å hjelpe til med å generere økonomiske eller markedsnedganger. Uansett tilstand i økonomien, trenger individer kontinuerlig helsetjenester. Sykehus- og farmasøytiske inntekter kan lide noe i vanskelige økonomiske tider, men den samlede forbrukernes etterspørsel etter helsetjenester anses å være mindre utsatt for betydelig frafall på grunn av økonomiske forhold enn tilfelle for sektorer som detaljhandelssektoren eller bilindustrien.
Av samme grunn, mens helsetjenester kan avta sammen med et generelt bjørnemarked, blir de generelt sett på som mindre sårbare enn aksjene til selskaper i mange andre sektorer.
Den andre viktigste grunnen til at aksjene i helsevesenet er attraktive for investorer, er at sektoren konsekvent har vært en av de best presterende sektorene når det gjelder vekst. To medvirkende faktorer til den vedvarende veksten av selskaper i sektoren er en aldrende baby-boom-befolkning med behov for pågående helsetjenester og fortsatt utvikling innen medisinsk teknologi og farmasøytiske sykdommer.
Evaluering av helsetjenester
Fordi helsevesenet er så bredt, er det viktig for investorer å sammenligne lignende selskaper innen samme bransje når de foretar egenkapitalvurderinger. Imidlertid er det noen nøkkelforhold som kan brukes effektivt i en grunnleggende analyse av praktisk talt alle helsetjenester.
Kontantstrøm dekningsgrad
Kontantstrømdekningsgraden er en god generell evalueringsmetrik, men det kan også være spesielt viktig for virksomheter som sykehus og medisinsk praksis. Fordi slike selskaper ofte må vente betydelige perioder med å få økonomisk refusjon fra forsikringsselskaper eller offentlige etater, er det tilstrekkelig med kontantstrøm og god kontantstrømstyring avgjørende for deres økonomiske overlevelse.
Dette forholdet beregnes ved å dele den operative kontantstrømmen, et tall som kan oppnås fra et selskaps kontantstrømoppstilling, med totale gjeldsforpliktelser. Det avslører et selskaps evne til å oppfylle sine finansieringsforpliktelser. Det er også et forhold som potensielle långivere anses som spesielt viktig og påvirker derfor selskapets evne til å skaffe ytterligere finansiering om nødvendig. Et forhold på 1 anses generelt som akseptabelt, og et forhold høyere enn 1 gunstigere.
Gjeld til kapitalisering ratio
Den langsiktige gjelds- og kapitaliseringsgraden er en viktig gearingsgrad for å vurdere selskaper som har betydelige kapitalutgifter, og derfor betydelig langsiktig gjeld, slik som mange helsevirksomheter. Dette forholdet, beregnet som langsiktig gjeld delt på total tilgjengelig kapital, er en variasjon i den populære gjeld / egenkapital (D / E) -graden, og indikerer i hovedsak hvor høyt gearet et selskap er i forhold til dets totale finansielle eiendeler. Et forhold høyere enn 1 kan indikere en prekær økonomisk stilling for selskapet, der dets langsiktige gjeld er større enn den totale tilgjengelige kapitalen. Analytikere foretrekker å se forholdstall på under 1 siden dette indikerer et lavere samlet økonomisk risikonivå for et selskap.
Driftsmargin
Driftsmargin er en av de viktigste lønnsomhetsforholdene som analytikere og investorer ofte vurderer i aksjeevalueringen. Et selskaps driftsresultat er marginens fortjeneste fra salget av sine produkter eller tjenester etter fratrekk av alle produksjons- og driftskostnader, men før kostnadene for renter og skatter tas i betraktning.
Driftsmargin er nøkkelen til å bestemme et selskaps potensielle inntjening, og derfor i å evaluere vekstpotensialet. Det anses også for å være den beste lønnsomhetsgraden for å vurdere hvor godt styrt et selskap er, siden styringen av grunnleggende faste kostnader og andre driftsutgifter er avgjørende for lønnsomheten i ethvert selskap. Driftsmarginene varierer mye mellom bransjer og bør sammenlignes mellom lignende selskaper.
