Netflix Inc.s (NFLX) gode start på året ble bare enda bedre.
Aksjer i videostreamingstjenesten steg 2% i handel før markedet etter at UBS sided med oksene ved å støtte selskapets forretningsmodell.
I en forskningsnotat, rapportert av CNBC, sa analytiker Eric Sheridan at Netflix populære innhold og solide abonnentvekst er med på å overbevise investorene om at selskapets tunge utgifter lønner seg og burde være nok til å se av en økning i konkurransen - to bekymringer som veide på aksjen mot slutten av 2018.
Sheridan la til at Netflix kontroversielle kontantforbrenning, finansiert av milliarder av gjeld, har lyktes med å skape en vollgrav rundt selskapet som stadig utvides og blir ugjennomtrengelig. Denne utviklingen, antydet han, burde redusere bekymring for at Walt Disney Co. (DIS) og AT&T Inc.s (T) Time Warner, som begge planlegger å lansere konkurrerende strømmetjenester, lett vil spises i Netflix markedsandel.
"Etter seks måneders resultatunderlag og viktige debatter om konkurranse, marginer og FCF, tror vi at disse debattene blir bedre forstått av investorer og gjenspeiles i den nåværende aksjekursen, " skrev analytikeren. "Med innholdsbruk nå på en skala fra de store medieselskapene og titlene som fortsetter å demonstrere overdreven suksess på markedet, ser vi vollgraven rundt NFLXs globale posisjonering utvides og dens langsiktige sekulære vinnerstatus forbli intakt."
Netflix 'vollgrav, kombinert med en økning i antall mennesker over hele kloden som får tilgang til internett, la Sheridan til, bør sikre at selskapet fortsetter å tiltrekke seg nye abonnenter, uavhengig av økt konkurranse.
“Ser på den globale muligheten blant hjemmebredbånd (~ 790 millioner globale bredbåndshusholdninger (ex-Kina)) i FY2023) og / eller brukere av mobile enheter (~ 2, 9 milliarder globale smarttelefonbrukere (eks-Kina) mot NFLX estimert penetrasjon på ~ 20% i FY2023) ser vi en lang rullebane for NFLX-abonnentvekst som forblir intakt til tross for økt konkurranse, ”sa han.
Sheridan oppgraderte Netflix for å kjøpe fra nøytral og løftet sitt kursmål på aksjen fra $ 400 til $ 410, noe som representerer 26% oppside fra torsdagens sluttkurs på $ 324.66.
UBS er ikke den eneste investoren som snudde bullish på Netflix i begynnelsen av 2019. Aksjene har steget 21% hittil i år, sammenlignet med S&P 500s 2, 4% gevinst, noe som indikerer at aksjen er tilbake i favør etter en vanskelig slutt til 2018.
