Hva er et alternativ for flere indekser?
Et opsjon med flere indekser er et alternativ for utbytte der utbetalingen er basert på den relative ytelsen til to indekser eller andre eiendeler. Utbetalingen fra disse eksotiske derivater bestemmes av endringen i prosentvis prisutvikling for en indeks eller en eiendel i forhold til en annen. De handler hovedsakelig i markedet uten kontraktsbruk.
BREAKING NED Multi Index Alternativ
Alternativer for flere indekser er spredte opsjoner der utbetalingen avhenger av en endring i relativ verdi snarere enn markedsretning. De brukes noen ganger av investorer for å sikre risiko eller for å spekulere i forhold til de relative resultatene til aksjeindekser, forskjellige utstedere i obligasjonsmarkedene eller valutakurser - spesielt når det ikke er noen krysskurs tilgjengelig for handel. De kan også være relativt lave kostnader, sammenlignet med vaniljeindeksalternativer.
Vurder for eksempel et alternativ for flere indekser på den relative ytelsen til S&P 500 kontra Canadas TSX Composite, over et år. Hvis opsjonen har en streikpris på 5% - terskelen mellom opsjonen som lønner seg eller utløper verdiløs - hvis S&P 500 har falt 2%, men TSX har gått ned 9% etter et år, vil alternativet ha en positiv gevinst på 2% fordi S&P 500 har overgått TSX med 7% poeng. Hvis S&P 500 overgår mindre enn 5%, utløper alternativet verdiløst.
Alternativer for flere indekser er typisk, men ikke påkrevd, europeiske opsjoner, som bare kan utøves ved forfall og avregnes kontant.
