Major Moves
Aksjeforhandlere gjorde en tapper innsats for å holde prisene over break-off i dag, og de lyktes med en smal margin. Bekymringer for handel, bolig og utsiktene på kort sikt trakk teppet ut fra de tidligere prisstoppene. Sølvforet er at mange europeiske handelsmenn var av for dagen, noe som kan ha fjernet noe støtte for okser.
En gruppe som jeg har sett på i det siste, fikk noen flere dårlige nyheter i dag som jeg mener gjelder utsiktene for resten av markedet. Klærprodusenten PVH Corp. (PVH) falt mer enn 14% da investorer fordøyde en svak inntektsrapport. PVHs saker handlet ikke bare om selskapets resultater. Noen problemer er sannsynligvis systemiske.
I rapporten anslår ledelsen i PVH at en stigende dollar vil fjerne $ 0, 10 per aksje fra årets inntjening. Det høres kanskje ikke ut som mye når samlet inntjening per aksje fortsatt forventes å være mer enn $ 10, og det er slik ledelsen forsøkte å snu nyhetene.
Det investorene bryr seg om er ikke hva inntektene dine er, men hvor de skal. Inntektsveksten er det som driver etterspørselen etter aksjer. Til syvende og sist er gevinstvekst det som driver kontantstrøm, utbytte, tilbakekjøp og ekspansjon. Ved evaluering fra dette perspektivet representerer $ 0, 10 per aksje omtrent 12% av forventet vekst, noe som er et stort problem for aksjonærene.
Jeg har funnet at klær i aksjer er en god gruppe å se på når jeg er bekymret for makroproblemer som en stigende dollar, handelskonflikter eller svake forbrukerutgifter. PVHs svakhet ligner mange andre aksjer i konsernet. Til tross for sin egen rapport om fortjeneste, har Hanesbrands Inc. (HBI) gått ned siden 2. mai og har nylig fullført et stort reverseringsmønster med dobbel topp.
Den samme metoden som jeg brukte i gårsdagens Chart Advisor for å lage en nedside-projeksjon ved hjelp av Fibonacci-omskrivninger, kan også brukes på Hanesbrands 'dobbeltopp. I dette tilfellet nådde aksjen det opprinnelige nedsidemålet i dag og kunne lett fortsette helt til det tradisjonelle målet for en dobbel topp nær 14, 31 dollar per aksje.
Selv om det ikke er en perfekt indikator, har retail apparel-gruppen vært en nyttig måte å forutsi generell kortsiktig svakhet i markedet. Jeg har funnet det motsatte også å være sant - hvis klæraksjer begynner å finne en bunn på kort sikt, kan det brukes som bevis på at det bearish markedet går tom for damp.
S&P 500
S&P 500 fortsatte utbruddet fra hodet og skuldrene mønsteret jeg allerede har fremhevet. Som jeg nevnte i tidligere utgaver, er hode og skuldre mønster velkjent, men har en veldig dårlig resultat for å signalisere store fall i aksjemarkedet.
Dette høres mot intuitivt ut, men mislykkede mønster av hode og skuldre (kryssing bakover halsen uten større tilbakegang) har historisk sett gitt store størrelser på bullish avkastning. Det er ingen bevis for at dette hodet og skuldrene vil mislykkes; Tidligere historie gjør meg imidlertid forsiktig med aggressive estimater til ulempen.
:
Dobbelt topp og dobbelt bunn
5 grunner til at store banker vil falle ytterligere
Apple, Tesla, Raytheon sett på treff på sjeldne jordmangel
Risikoindikatorer - venter på tidlige bullish tegn
Stokastikkoscillatoren ble utviklet av teknikeren George Lane på 1950-tallet og er en av favorittene mine for å identifisere perioder med oversolgte eller overkjøpte markedsforhold. Lane anbefalte oscillatoren som et verktøy for å identifisere kortsiktige bullish og bearish divergenser.
En avvik oppstår når prisen på en eiendel danner høyere høyder eller lavere lave nivåer mens stokastikkoscillatoren danner lavere høydepunkter når den er i en "overkjøpt" tilstand eller stigende nedturer når den er i "oversolgt" tilstand. Et kryss av indikatorens signallinje etter den andre toppen eller trau kan brukes til å utløse en ny handel.
Jeg ønsket å påpeke dette, mens de fleste kortsiktige risikoindikatorer fremdeles ser svake ut, danner ETF-er med høy rente en liten bullish divergens på stokastikkindikatoren. Selv om dette ikke er nok til å ta grep, er det et positivt tegn verdt å se på. Etter min erfaring fører ofte høyrenteobligasjoner til aksjemarkedstopp eller faller noen dager. Hvis divergensen fullføres, kan det være en god mulighet til å se markedet nærmere for kortsiktige bullish muligheter.
:
High-Yield Bonds: Fordeler og ulemper
Stokastikk: en nøyaktig indikator for kjøp og salg
Utover kjøttbestand bryter kort ut til fersk etter børsnotering
Ergo - Flere data kommer neste uke
På dette tidspunktet forventer jeg ikke at veldig mye annet endrer investorstemning denne uken, da investorene venter på ny informasjon for å rettferdiggjøre neste runde med kjøp eller salg. Utgivelsesplanen for økonomiske rapporter er opptatt neste uke, og begynner med produksjonsdata på mandag og slutter med arbeidsrapporten fra mai på fredag. Disse datapunktene kan være en katalysator for å skifte den ene eller den andre retningen i markedet, forutsatt at det ikke er noen store overraskelsesendringer i statusen til USA / Kina handelskrig.
