Forfall er datoen for levetiden til en transaksjon eller et finansielt instrument slutter, hvoretter det enten må fornyes, eller det vil opphøre å eksistere. Begrepet blir ofte brukt om innskudd, valutapotering og terminsforretninger, rente- og råvarebytteavtaler, opsjoner, lån og renteinstrumenter som obligasjoner. Noen ganger endres de av bonuspriser som en del av kampanjer.
Bryte ned modenhet
Noen finansielle instrumenter, for eksempel innskudd og lån, krever tilbakebetaling av hovedstol og renter ved forfall; andre, for eksempel valutatransaksjoner, sørger for levering av en vare. Atter andre, for eksempel renteswapper, består av en serie kontantstrømmer med den endelige som oppstår ved forfall.
Forfall på et innskudd
Forfall på et innskudd er datoen som hovedstolen blir returnert til investoren. Noen ganger betales renter med jevne mellomrom i løpet av innskuddets levetid, eller ved forfall. Mange interbankinnskudd er over natten, inkludert de fleste euroinnskudd, og en løpetid på mer enn 12 måneder er sjelden.
Knytte bånd
Ved forfall til en renteinvestering, for eksempel en obligasjon, er låntaker pålagt å tilbakebetale hele utestående beløp pluss eventuell gjeldende renter for utlåner. Manglende betaling ved forfall kan utgjøre mislighold, noe som vil ha negativ innvirkning på utstederens kredittrating. En løpetid på en investering er en hovedbetraktning for investoren siden den må samsvare med investeringshorisonten hans. For eksempel vil en person som sparer penger for forskuddsbetaling på et hjem som han har tenkt å kjøpe i løpet av et år, bli dårlig rådet til å investere i et fem-årig innskudd og bør i stedet vurdere et pengemarkedsfond eller et -årsinnskudd.
derivater
Begrepet løpetid kan også brukes om derivater som opsjoner og warrants, men det er viktig å skille løpetid fra utløpsdatoen. For et alternativ er utløpsdatoen den siste datoen som et alternativ i amerikansk stil kan utøves, og den eneste datoen som et alternativ i europeisk stil kan utøves; løpetidspunktet er datoen for den underliggende transaksjonen, dersom opsjonen blir utøvd. Forfallstidspunktet eller utløpsdatoen for en aksjeopsjon er den siste datoen som den kan utøves for å kjøpe den underliggende aksjen til strykprisen.
Forfall på en renteswap er avregningsdato for det endelige settet med kontantstrømmer.
Utenlandsk valuta
Forfallsdato for en spot-valutatransaksjon er to virkedager, med unntak av amerikanske dollar kontra kanadiske dollar-transaksjoner, som avvikles neste virkedag. På den datoen betaler selskap A valuta A til selskap B og mottar valuta B i retur.
Forfallsdatoen på en valutatermin eller en swap er datoen for den endelige valutakursen; det kan være noe lenger enn flekk.
