Hvert år gir analytikere dristige spådommer om en forestående nedtur eller korreksjon i markedene. Hvis investorene tror markedet faktisk skyldes et betydelig fall, kan de diversifisere porteføljene sine med investeringer som øker i verdi når aksjer faller. I så henseende gir noen børshandlede fond (ETF) investorer mulighet til å kortslutte et marked i stedet for individuelle aksjer, og disse ETF-ene kan tjene ryddige overskudd under nedgangstider i markedet.
Et kort salg innebærer å låne aksjer fra en megler, i håp om at prisen på aksjen går ned, kjøpe tilbake aksjen til en lavere pris, og deretter returnere aksjene til megleren for å banke fortjenesten. Når den lykkes, selger den korte selgeren høyt og kjøper lite. En omvendt ETF er derimot et fond designet for å gi kort eksponering for hele markedet eller et segment av markedet.
Viktige takeaways
- Kortsiktig markedet satser på at aksjemarkedet vil falle. Investerere kan kjøpe andeler av inverse ETF-er for å få kort eksponering for det samlede markedet eller markedssegmentene. UltraShort S&P 500 Inverse ETF er et eksempel på et utnyttet produkt som vil øke verdien på de dagene aksjemarkedet beveger seg lavere. Risikoen for korte selgere og inverse ETF-er er at markedet beveger seg høyere fremfor lavere.
Investorer kan kjøpe andeler av inverse ETF-er når markedet er modent for et fall og selge dem senere, ideelt til en høyere pris enn det de betalte for det. Prosessen gjøres gjennom en megler og er den samme som å kjøpe aksjer av aksjer eller et annet børshandlet fond. Med andre ord selger ikke investoren korte andeler av inverse ETF-er for å satse på et markedsfall. Snarere kjøper de aksjene.
Inverse ETF-er kan være ustabile og medføre risiko. For eksempel, hvis en selger vender tilbake og markedet beveger seg høyere, kan det hende at korte selgere skynder seg for å slappe av sine korte posisjoner (ved å kjøpe tilbake aksjen de hadde kortsluttet), og dermed forverre oksen bevege seg høyere, ettersom kjøp får mer kjøp.
I tillegg er mange inverse midler utnyttet, noe som forsterker potensiell fortjeneste og tap. Hvis et fond for eksempel sier 2X bjørnefond, er det designet for å flytte det dobbelte av det inverse av markedet eller aksjeindeksen. Nedenfor er eksempler på ETF-er som tjener på bearish trekk i markedet de dekker.
1. ProShares Trust Short S&P 500 (SH)
S&P 500 er en indeks og et mål på amerikansk aksjemarkedsutvikling. ProShares Trust Short S&P 500-fondet tar korte posisjoner som er utviklet for å bevege seg overfor indeksen, noe som gjør det til en bredbasert metode for å korte ned det amerikanske aksjemarkedet.
- Nr. Volum: 3 700 000 netto eiendeler: 1, 75 milliarder dollar Utbytte: 1, 76% kostnadsgrad (netto): 0, 89% oppstartdato: 19. juni 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Dette aggressive fondet tar sikte på å tjene dobbelt så mye som det S&P 500 taper. I likhet med ProShares Short ETF som er nevnt over, er UltraShort et bearish spill på S&P 500-indeksen. Imidlertid er det mer ustabilt på grunn av det faktum at det er en utnyttet ETF.
- Nr. Volum: 4 841 685 netto eiendeler: 1, 02 milliarder dollar Utbytte: 1, 84% kostnadsgrad (netto): 0, 90% oppstartdato: 11. juli 2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- Nr. Volum: 13 719Nettoverdier: $ 17, 83 millioner. Utbytte: 3, 53% kostnadsgrad (netto): 0, 85% oppstartdato: 17 juni 2015
4. Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X ETF (SAGG)
Høyere renter har en tendens til å skade obligasjonsprisene. Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X ETF er designet for å flytte omvendt Barclays Capital amerikanske samlede obligasjonsindeks. Vær imidlertid oppmerksom på at volumet er ekstremt lavt til under 200 aksjer daglig, og ETF er sannsynligvis ikke ideelt for kortsiktig investering på grunn av mangel på likviditet.
- Nr. Volum: 167Nettoverdier: $ 2, 97 millioner Utbytte: 1, 8% kostnadsgrad (netto): 0, 49% oppstartdato: 23. mars 2011
Bunnlinjen
Å selge korte enkeltaksjer kan være mer risikabelt enn å kjøpe ETF-er som korter markedet. Med en ETF som kortere markedet, har investorer diversifiseringen av å kortslutte flere aksjer i stedet for bare en aksje. Som et resultat er fortjenesten knyttet til skjebnen til hele markedet i stedet for bare ett selskap. Imidlertid, hvis markedet forbedrer seg og kjøperne skynder seg inn, vil aksjene i den korte ETF miste verdien, og resultatet er et tap.
