Hva er den justerte bokføringsverdien?
Justert bokført verdi er målet for et selskaps verdsettelse etter forpliktelser, inkludert forpliktelser utenfor balansen, og eiendeler justeres for å reflektere virkelig markedsverdi. Den potensielle ulempen ved å bruke en justert bokført verdi er at en virksomhet kan være verdt mer enn de oppgitte eiendelene og forpliktelsene sine fordi den ikke klarer å verdsette immaterielle eiendeler, gjøre rede for rabatter eller faktor i betingede forpliktelser. Det blir ikke ofte akseptert som et nøyaktig bilde av et lønnsomt selskaps driftsverdi; Imidlertid kan det være en måte å fange opp potensiell egenkapital som er tilgjengelig i et firma.
Justert bokført verdi forklart
Det er flere metoder en investor kan bruke for å tildele verdi eller pris til en bedrift. Å avgjøre hvilken form for verdsettelsesmetode som skal brukes innebærer flere faktorer som firmaets type og tilgjengeligheten av informasjon. Den justerte bokføringsmetoden for verdsettelse brukes ofte til å tildele verdi til nødlidende selskaper som står overfor potensiell avvikling eller selskaper som har materielle eiendeler som eiendom eller verdipapirer. Analytikere kan bruke justert bokført verdi for å bestemme en bunnpris for et selskaps verdi når de forventer konkurs eller salg på grunn av økonomisk nød.
Mekanikken for å beregne justert bokført verdi
Justering av bokføringsverdien til et firma innebærer linje for linje-analyse. Noen er enkle som kontanter og kortsiktig gjeld. Slike poster føres allerede til virkelig markedsverdi i balansen. Verdien på fordringene må kanskje justeres, avhengig av fordringens alder. For eksempel vil fordringer som er forfallet 180 dager (og sannsynligvis tvilsom) ha en hårklipp i verdi sammenlignet med fordringer under 30 dager. Varelager kan bli justert, avhengig av metoden for varebeholdning. Hvis et firma benytter LIFO-metoden, må LIFO-reserven legges tilbake.
Varige driftsmidler (PP&E) er underlagt store justeringer, særlig tomteverdien, som holdes i balansen til historisk kost. Verdien på landet vil sannsynligvis være langt større enn de historiske kostnadene i de fleste tilfeller. Det må gjøres estimater for hva bygninger og utstyr vil hente på det åpne markedet. Justeringsprosessen blir mer komplisert med ting som immaterielle eiendeler, betingede forpliktelser, utsatt skattefordel eller -forpliktelse og poster utenfor balansen. Også minoritetsinteresser vil, hvis de er til stede, kreve flere justeringer av bokført verdi. Målet er å merke hver eiendel og forpliktelse til virkelig markedsverdi. Etter at verdiene på alle eiendelene og forpliktelsene er justert, må analytikeren ganske enkelt trekke forpliktelsene fra eiendelene for å utlede virkelig verdi av firmaet.
