DEFINISJON av lang-kort forhold
En lang-kort ratio representerer mengden av sikkerhet som er tilgjengelig for kortsalg sammenlignet med beløpet som faktisk er kortsolgt. Det lange-korte forholdet kan brukes som en indikator for en spesifikk sikkerhet, men kan også brukes til å vise verdien av kortsalg som finner sted for en kurv med verdipapirer eller for markedet som helhet. Forholdet påvirkes av etterspørselen etter låneopptak til kortsalg, og av tilbudet av verdipapirer som er tilgjengelige for kortsalg. Den kan brukes som en markedssentimentindikator. En stor andel av deltakerne som korter markedet, indikerer bearish stemning.
BREAKING NED Lang-kort forhold
Den lange korte forholdet representerer størrelsen på en sikkerhet som er tilgjengelig for kortsalg kontra beløpet som faktisk er lånt og solgt. Det lange-korte forholdet regnes som et barometer for investorens forventninger, med et høyt langt-kort forhold som indikerer positive investorforventninger. For eksempel indikerer et langt-kort forhold som har økt de siste månedene at flere lange stillinger blir holdt i forhold til korte stillinger. Dette kan være fordi investorene er usikre på hvordan nye reguleringer for korte salg vil påvirke markedet, eller at volatilitet gjør kortsalg mer risikable investeringer.
Hedgefond utgjør typisk en stor del av markedet for kortsalg. Dette henger sammen med deres lange / korte strategier. Hvis hedgefond reduserer sine short salgsposisjoner, som skjedde under finanskrisen 2007-2008, vil den lange korte ratio øke. Tilsynsmyndigheter vurderer kortsalg en faktor som førte til finanskrisen, og har økt kontrollen av bransjen.
Forholdet kan ikke bare påvirkes av etterspørselen fra investorer som er interessert i å låne verdipapirer til kortsalg, men også av tilbudet av verdipapirer som er tilgjengelige for kortsalg. Pensjonsfond har for eksempel typisk verdipapirer langsiktig. Hvis de ikke er villige til å låne ut, har ikke stor etterspørsel fra hedgefond noen rolle.
