Etter hvert som den konjunkturelle økningen i halvlederbransjen nærmer seg en slutt, har det blitt stadig viktigere å plukke aksjer med sekulære veksthistorier på lengre sikt, og UBS favoriserer Intel Corp. (INTC) og ber investorene om å kaste høytflyvende brisjefond Micron Technology Inc. (MU).
Analytikeren Timothy Arcuri startet dekningen på 14 halvlederaksjer torsdag, og bemerket at utvelgelse er avgjørende for å unngå å bli fanget i en fortsatt nedtur. Arcuri fremhevet selskaper han ser på som sannsynlig å slå konsensusinntjeningsforventningene eller der analytikere ser ut til å overse potensielle oppsiden fra en stor forretningsovergang. I mellomtiden anser analytikeren en salg som spesielt tøff på minnelagrene, som han råder investorer til å nærme seg med mer forsiktighet.
Kjøp Intel
Når han startet dekning på Intel-aksjer ved kjøp, fremhevet Arcuri utsiktene i brikkemakernes datasenter-virksomhet og andre undervurderte deler av selskapet. INTC lukket opp 0, 8% på torsdag, og reverserte en tidligere nedgang etter et bearish notat fra Stifel, som advarte om at Intels serverchipsyklus avvikler. Acuri aksjeplukking har landet ham på nr. 27 av 4 756 analytikere rangert på nettstedet for finansiell rådgivning TipRanks.
INTC vil på kort sikt kunne dra nytte av en sterk ny datasenter-produktsyklus (Xeon Scalable) som er satt opp mot enkle sammenligninger og et veldig gunstig miljø for IT-forbruk, skrev UBS-analytikeren. Arcuri ser på markedet som mangler nye vekstmuligheter rundt kunstig intelligens (AI), som kan "løfte alle båter", og ikke bare NVIDIA Corp. (NVDA).
"Hvis data er den nye oljen, er AI forbrenningsmotoren som vil skyve mer silisium inn i hver vertikal i økonomien, " skrev Arcuri. Han anbefaler også å kjøpe Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) og produsenten av brikkeutstyr KLA-Tencor Corp. (KLAC).
Bye, Micron
UBS anbefaler å selge Boise, Idaho-basert minnebriksleder Micron til prisene avkjøles og lar salget nå en jevn tilstand. Mens det på lang sikt skal en spredning av AI-drevet databehandling fungere gunstig for DRAM og NAND markedene, på kort sikt har "etterspørsel ødeleggelse skjedd fordi prisene for DRAM og NAND begge steg i C2017 med ~ 43% og ~ 14% år -over året (YOY). " Acuri hevder at industrien vil måtte føre prisene ned for å få tilgang til etterspørselselastisitet, spesielt i de store datamaskin- og lagringsmarkedene. Han anbefaler også å selge minnebrikantgiganten Texas Instruments Inc. (TXN).
UBS er lunken på aksjer i NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) og Skyworks Solutions Inc. (SWKS), med henvisning til håndfull risikoer inkludert "vekst / transformasjon som allerede er priset inn."
