Hva er en lang hekk?
En lang sikring refererer til en futuresposisjon som er inngått i form av prisstabilitet på et kjøp. Lange hekk brukes ofte av produsenter og prosessorer for å fjerne prisvolatilitet ved kjøp av nødvendige innganger. Disse inngangsavhengige selskapene vet at de vil kreve materialer flere ganger i året, så de går inn i futuresposisjoner for å stabilisere kjøpesummen gjennom året.
Av denne grunn kan en lang sikring også bli referert til som en inngangssikring, en kjøpers hekk, en kjøpssikring, en kjøpers hekk eller en innkjøpssikring.
Forstå lange hekker
En lang sikring representerer en smart kostnadskontrollstrategi for et selskap som vet at det trenger å kjøpe en vare i fremtiden og ønsker å låse inn kjøpesummen. Selve hekken er ganske enkel, med kjøperen av en vare ganske enkelt inn i en lang futuresposisjon. En lang posisjon betyr at kjøperen av varen satser på at prisen på varen vil stige i fremtiden. Hvis varene stiger i pris, bidrar gevinsten fra futuresposisjonen til å oppveie de større kostnadene for varen.
Eksempel på en lang hekk
I et forenklet eksempel kan vi anta at det er januar, og en aluminiumsprodusent trenger 25.000 kilo kobber for å produsere aluminium og oppfylle en kontrakt i mai. Den nåværende spotprisen er $ 2, 50 per pund, men futuresprisen for mai er $ 2, 40 per pund. I januar ville aluminiumsprodusenten ta en lang posisjon i en futureskontrakt på kobber i mai.
Denne futureskontrakten kan dimensjoneres for å dekke deler av eller hele den forventede ordren. Størrelse på posisjon innstiller sikringsgraden. For eksempel hvis kjøperen sikrer halvparten av bestillingsstørrelsen, er sikringsgraden 50%. Hvis spotprisen på kobber i mai er over 2, 40 dollar per pund, har produsenten hatt fordel av å ta en lang posisjon. Dette fordi det samlede overskuddet fra futureskontrakten bidrar til å oppveie de høyere innkjøpskostnadene som er betalt for kobber i mai.
Hvis spotprisen for kobber i mai er under 2, 40 dollar per pund, tar produsenten et lite tap på futuresposisjonen mens han sparer samlet, takket være en lavere innkjøpspris enn forventet.
Long Hedges vs. Short Hedges
Basisrisiko gjør det veldig vanskelig å oppveie all prisrisiko, men en høy sikringsgrad på en lang sikring vil fjerne mye av den. Det motsatte av en lang sikring er en kort sikring, som beskytter selgeren av en vare eller en eiendel ved å låse inn salgsprisen.
Hekk, både lang og kort, kan tenkes som en forsikringsform. Det koster å sette dem opp, men de kan spare et selskap i en stor situasjon.
