Investorer kan være lurt å være forsiktige før de kjøper aksjer i Seadrill Limited (SDRL). Selv om aksjer handles til høye priser fra juni 2018, er det stor risiko for Seadrill og boresektoren som helhet. Seadrills aksjekurs er nært korrelert med prisen på råolje, som har vokst i år. I 2017 begjærte Seadrill konkurs for å krympe gjeldsbelastningen. Den sikrede avtalen støttet en plan om å skyte inn 1 milliard dollar i ny kapital i tillegg til å utslette eksisterende aksjonærer.
Lavere rigg etterspørsel
Seadrill er et offshore boreselskap som leverer rigger for boring i grunt, dypt vann og ultra-dypvannsmiljøer. Den har den nest største og yngste flåten med borerigger i verden. Selskapet hadde en markedsverdi på 147, 8 millioner dollar per juni 2018.
Etterspørselen etter sine oljerigger har lidd de siste årene, ettersom oljeprodusentene har redusert produksjonen på grunn av oljeprisfallet. Analytikere oppgir at Seadrills ultra-dypvannsrigger får de høyeste dagsprisene og driver mye av selskapets inntekter. Produksjonskostnader i dypt vannmiljøer er mye høyere enn for produksjon på land. Dermed gir det ikke mening for oljeprodusenter å bore når oljeprisene er lave. Likevel gikk oljeprisen opp igjen, så det kan være det perfekte tidspunktet å kjøpe aksjer til rimelige priser.
Suspensjon av utbytte
I løpet av tredje kvartal 2014 kunngjorde Seadrill at den suspenderte utbytteutbetalingene. Dette fanget investorene av vakt. Mange kjøpte aksjer i selskapet på grunn av selskapets forpliktelse til sterk utbyttevekst. Mellom første kvartal 2008 og frem til utbyttet ble suspendert, var det en utbytte på 66%. Seadrill sa at utbyttekuttene skulle bidra til å få selskapets balanse i bedre form fremover og skape overskuddskapital slik at det kunne delta i enhver fremtidig omstilling i industrien. I 2017 gjenopprettet ikke Seadrill utbyttet. I stedet forbereder den seg på en sterk langsiktig fremtid og en posisjon til å gjenopprette utbytte. Dette vil skje når gjeldsstyringen er under kontroll og høye oljepriser begynner å støtte aksjekursene.
Seadrill Aksjekurs
Aksjer handlet til rundt 40 cent i juni 2018, men disse aksjene økte til 25 dollar 3. juli. Dette betyr ikke nødvendigvis at kursen ikke kan falle ytterligere eller øke. En utvinningspris er avhengig av høyere oljepriser, som gradvis har økt. 2. juli kunngjorde Seadrill at selskapet har fullført "kapittel 11" -delen av deres omorganiseringsplan, som inkluderer mottak av godkjenning til å notere nye vanlige aksjer på NYSE under tickeren "SDRL".
Betydelig gjeldsbelastning
Seadrills gjeld til egenkapital (D / E) var en bransjehøyt 1, 35 i juli 2015. Dette var det høyeste antallet i sektoren, og bransjegjennomsnittet var rundt 0, 7. Selskapet hadde over 13 milliarder dollar i langsiktig gjeld ved utgangen av 2014. Det kostet selskapet rundt 437 millioner dollar i året bare for å betjene denne gjelden, og utgjorde rundt 8% av de totale inntektene. Seadrill tok imidlertid grep for å redusere gjeldsforpliktelsene. I juni 2015 kunngjorde selskapet at det solgte West Polaris-riggen for 204 millioner dollar i kontant- og gjeldsantagelse på 336 millioner dollar. De søkte også konkurs i fjor, noe som bidro til å lindre noen av gjeldsbyrdene. 2. juli kom selskapet ut av konkurs etter en gjennomført omstilling.
