Mange cannabisaksjer har falt med hele 50% i år midt i å senke salget og i noen tilfeller kraftige økonomiske tap. Men det er ett stort unntak. Marihuana eiendomsselskap Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) er lønnsomt, det betaler utbytte, og aksjen har steget nesten 69% i 2019. Dette er omtrent tre ganger gevinsten til S&P 500 (SPY).
Innovative Industrial Properties skiller seg ut i cannabisindustrien på grunn av sin unike evne til å dra nytte selv i vanskelighetsperioder, ifølge en fersk historie i Barrons som beskrevet nedenfor. I stedet for å dyrke og selge marihuana, kjøper selskapet eiendom fra cannabisprodusenter og leier dem deretter ut under langsiktige kontrakter.
Betydning for investorer
Denne tjenesten er avgjørende for kontantsultne marihuana-selskaper som trenger å utvide raskt, men har liten kapital. Som en eiendomsinvesteringsfond (REIT) jobber Innovative Industrial Properties sammen med lisensierte medisinske marihuana-selskaper og andre dyrkere for å skaffe eiendommer til dyrking, lagring og mer. Selskapet opererer på en "salg-leaseback" -modell der det kjøper eiendommer fra cannabisfirmaer og deretter leier den tilbake til disse virksomhetene under langsiktige kontrakter.
Viktige takeaways
- Innovative Industrial Properties er lønnsomme og betaler utbytte. Aksjen har steget i tredobling av tempoet i markedet i år. Selskapet kjøper eiendommer og leier det deretter tilbake til cannabisbedrifter. Kanadiske selskaper drar fordel av å få mye tiltrengte kapitalinfusjoner.
Dette er veldig lukrativt for Innovative Industrial, mens du gir cannabisdyrkerne en tilførsel av kapital til de kan bygge opp inntekter. Ifølge BTIG-analytiker Thomas Catherwood i en rapport, per Barrons, "kjørte mange marihuana-selskaper tidlig for å få markedsandeler ved å bruke store på antagelsen om at de ville nå en" kritisk masse "senere. Nå trenger noen av disse virksomhetene fortsatt kapital for å nå bøyningen mellom plattformutvikling og lønnsomhet. " Det er her Innovative Industrial Properties trer inn.
Innovative Industrial Properties har sluppet eiendom og kjøpt eiendommer for rundt $ 360 millioner i år. Eiendom er også en tryggere innsats for institusjonelle investorer som er interessert i å utforske cannabisindustrien, med nærmere 60% av Innovative Industrial Properties 'beholdning av institusjonelle kunder som BlackRock Fund Advisors.
Hva blir det neste
For å være sikker, er innovative industrielle egenskaper ikke fullstendig isolert fra marihuana industri trender, selv om det har gått dramatisk bedre enn i år. Selskapets aksjer har falt omtrent 40% av høyden i 2019, noe som reflekterer større bekymringer for bransjen og investorers bekymring for utvannelse da det utstedte mer aksje i sommer. Selv med den nylige tilbaketrekningen, er beholdningen av Innovative Industrial fortsatt dramatisk oppe det siste året og for 2019 - en skarp kontrast til blodbadet som cannabisprodusenter opplever.
