Penny-aksjer er, som navnet antyder, aksjer i de selskapene som handler med en lav aksjekurs, ofte under 1 dollar. Gitt en så lav aksjekurs er det en forståelig trekning for detaljinvestorer som drømmer om å kjøpe 10 cent aksjer og se dem stige til ti eller flere ganger den summen.
Men før du dabler i øre-aksjer, bør en investor merke seg flere viktige faktorer som påvirker måten disse aksjene handler på, og har en solid forståelse av den iboende risikoen som følger.
Aksjekurs og verdsettelse
En av de største feilene som detaljinvestorer gjør er at de ser penny aksjer som rimelige. Det er en følelse av at man får et bedre smell for pengene sine når de kjøper tusenvis av aksjer i stedet for et par av et selskap med høyere aksjekurs.
Ved første øyekast virker denne tanken rasjonell fordi en investering på $ 1000 i selskap A som handler til $ 0, 10, tross alt gjør det mulig for investoren å kjøpe 10.000 aksjer, i stedet for 10 aksjer i et selskap B som handler til 100 dollar. Et viktig stykke informasjon som ofte overses er antall utestående aksjer.
La oss anta at selskap A og selskap B delte identiske prinsipper med unntak av antall utestående aksjer. For å forenkle, la oss også anta at begge selskapene har en markedsverdi på $ 100 millioner.
|
selskapsnavn |
Aksjer utestående |
Aksjekursen |
Market Cap |
|
Firma A |
1000000000 |
$ 0.10 |
$ 100 millioner |
|
Selskap B |
1000000 |
$ 100 |
$ 100 millioner |
Når aksjekursen er den eneste faktoren som tas i betraktning, kan en detaljinvestor tenke at kvaliteten på firmaet som handler til 100 dollar er mye høyere enn den som handles til 0, 10 dollar. Som vi har sett i eksemplet, kan det ikke alltid være tilfelle siden de er identiske, så det er viktig å vurdere antall tilgjengelige aksjer.
Pass på fortynning
En annen faktor å være bevisst når du handler penny-aksjer er fortynning. Antall utestående aksjer kan ofte ballonere ut av kontroll gjennom bruk av verktøy som aksjeopsjoner, aksjeutstedelse for å skaffe kapital og aksjesplitt. Hvis et selskap utsteder aksjer for å skaffe kapital, som mange små selskaper trenger å gjøre, kan det ofte utvanne eierandelen som andre investorer eier.
For eksempel, hvis selskap A utstedte ekstra 110.000.000 aksjer i et forsøk på å skaffe kapital, er det naturlig at aksjekursen vil falle til $ 0, 09 ($ 0, 09 holder markedskapitalen stabil på $ 100 millioner). I dette tilfellet har den underliggende virksomheten ikke endret seg. Men antall aksjer har ført til at aksjekursen synker.
Når du handler penny-aksjer, er det viktig å finne et selskap som har et sterkt grep om aksjestrukturen fordi konsekvent utvannelse eroderer verdien av aksjene som er i eksisterende eiere.
Hvordan oppdage en mulig vinner
De fleste selskaper som handler med aksjekurser under en dollar har relativt små markedskapitalisasjoner, men som vist ovenfor trenger ikke dette alltid være tilfelle. Når det gjelder investering, er det viktig å vurdere styrken til selskapets grunnleggende.
Stoler ledergruppen på å utstede nye aksjer for å skaffe kapital? Er selskapet lønnsomt, eller vil det kunne gjøre et overskudd basert på dagens virksomhetsstruktur? Kan selskapet konkurrere i sin sektor? For de som er villige til å gjøre leksene sine, er det definitivt perler som kan bli funnet som oppfyller disse kriteriene.
Som du kan se av diagrammet til GGP, Inc. (GGP), ble selskapets aksjekurs slått ned i krone aksjeserie under finanskrisen i 2008. For de som ikke følger selskapet, eier GGP, forvalter, leier og ombygger eiendommer som regionale kjøpesentre. Investorer som holdt øye med aksjestrukturen, underliggende grunnleggende forhold og konkurranse kunne ha identifisert GGP som en førstekandidat og tjent på en enorm økning i årene som fulgte.
En annen nøkkelfaktor å vurdere er at visse sektorer er mer vanlig for å finne aksjer som handler under en dollar. For eksempel er metall- og gruvesektoren kjent for antall selskaper som handler med øre.
Gitt avhengigheten av å utstede nye aksjer for å skaffe kapital til å finansiere driften, økt konkurranse og aggressive insentivplaner, er det spesielt viktig for investorer å ta hensyn til faktorene nevnt over for å lykkes. For de som er villige til å gjøre leksene sine, vil du kunne identifisere vinnere.
Bunnlinjen
Når de fleste detaljhandlere ser på en krone aksje, ignorerer de ofte underliggende prinsipper, for eksempel antall utestående aksjer. Som tilfelle med all investering, er det viktig å undersøke et selskaps underliggende grunnleggende forhold og legge denne informasjonen med detaljer, for eksempel hvor dårlig aksjene blir utvannet ved bruk av aksjesplitter, aksjeopsjoner og utstedelse av nye aksjer for å skaffe kapital.
Aksjefortynning skader eksisterende aksjonærer, og det er spesielt vanlig med øreaksjer. Å følge med på aksjestrukturen og andre grunnleggende faktorer som er nevnt over, vil hjelpe investorer å finne vinnere.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Penny aksjehandel
Hvordan finne og investere i Penny Aksjer
Handel grunnleggende utdanning
Hva er lagerfortynning?
Verktøy for grunnleggende analyse
De mest avgjørende økonomiske forholdene for Penny Aksjer
Penny aksjehandel
Hvordan investere i penneaksjer for nybegynnere
Bedriftsøkonomi
Hvorfor skulle et selskap utføre en omvendt aksjedeling?
Verktøy for grunnleggende analyse
Farene ved fortynning av andeler
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Fortynning Definisjon Fortynning oppstår når et selskap utsteder nye aksjer som resulterer i en reduksjon av en eksisterende aksjeeiers eierandel i det selskapet. mer Lær om antidilusjonsbestemmelse En antidynningsbestemmelse beskytter investorer mot utvannelse som følge av senere utstedelser av aksjer til en lavere pris enn investoren opprinnelig betalte. mer Follow On Public Offer (FPO) Et offentlig oppfølgende tilbud (FPO) er en utstedelse av aksjer av et offentlig selskap hvis aksjer allerede er notert på en børs. mer Definisjon og eksempel på flytende aksjer Flytende aksjer er antall aksjer som er tilgjengelige for handel med en bestemt aksje. Det inkluderer ikke aksjer med aksjer eller begrensede aksjer. mer Privateid Privateid refererer til virksomheter som ikke har tilbudt offentlige aksjer som skal omsettes på en børs. mer Definisjon av definert metode hvis investert bruker omformet metode for å beregne verdien av konvertible verdipapirer hvis de ble konvertert til nye aksjer. Den sammenligner også EPS med utvannet EPS. mer