Major Moves
Handlere fikk vite i går kveld at Trump-administrasjonen har gitt Huawei en dispensasjon fra sine handelsbegrensninger frem til 19. august. Denne nyheten sendte aksjer over hele linja høyere for dagen.
AutoZone, Inc. (AZO), DISH Network Corporation (DISH) og Xilinx, Inc. (XLNX) var topp prestene i S&P 500 - med en gevinst på henholdsvis 5, 57%, 5, 29% og 4, 63% - men de var ikke de eneste aksjene som liker kjøpepress i dag. S&P 500 så 448 av komponentlagrene nær i dag.
Selvfølgelig var det noen få bearish unntak - som Kohl's Corporation (KSS), som mistet 12, 34% etter at de manglet inntjeningsforventninger med 0, 06 dollar per aksje og nedjusterte inntjeningsveiledningen for året - men til og med en bullish bølge av momentum kan ikke forventes å redde en aksje som opplever grunnleggende vekstproblemer.
Du kan se ved havet av det grønne (jo lysere det grønne, desto større er prisgevinsten) på S&P 500-varmekartet under hvor begeistrede handelsmenn var å se Trump-administrasjonen flinke i dag på Huawei. De begynner å lure på om administrasjonen kan flinke på sine tollsatser også med Kina. Det er for tidlig å fortelle, men Wall Street virker absolutt håpefull.
S&P 500
S&P 500 slo litt tilbake i dag, men vi er ikke ute av skogen ennå. I går snakket jeg om det potensielle mønsteret for reversering av hode og skuldre - med venstre skulderforming i slutten av mars, hodet som dannet i slutten av april og høyre skulderforming i midten av mai - som S&P 500 kan dannes hvis det synker under støtten på 2.816, 94.
Mens dagens sprett høyere absolutt flyttet indeksen litt lenger vekk fra det avgjørende støttenivået, tok det ikke S&P 500 utenfor området for den potensielle høyre skulderen til mønsteret. Indeksen konsolideres fortsatt i et stramt område, og vi har gang på gang sett hvor mistro Wall Street kan være med overraskende dårlige nyheter.
For virkelig å komme ut av faresonen for dette spesielle prismønsteret, vil S&P 500 trolig trenge å klatre tilbake over 2900. Jeg er overbevist om at indeksen kan gjøre det haussehoppet, men jeg vet at jeg skal sove mye bedre når det skjer og den fornyede haussfølelsen er bekreftet.
:
Hvorfor handelskrigen ikke vil knuse USAs fortjeneste
4 Investorstrategier for å unngå bratte tap når handelskrigen raser på
Cabot Oil & Gas Stock er klar til å bryte ut
Risikoindikatorer - VIX
Porteføljeforvaltere begynner å tippe sine bullish hender denne uken.
Tidligere i mai begynte porteføljeforvaltere å kjøpe salgsopsjoner på S&P 500 for å beskytte de bullish aksjeposisjonene i porteføljene. Salgsopsjoner blir ofte sett på som forsikringer fordi verdien av den underliggende indeksen eller aksjen som opsjonen er basert på går ned, og verdien av salgsopsjonen går opp.
Hvis du for eksempel kjøper et salgsalternativ på S&P 500, og S&P 500 går ned, vil du faktisk tjene penger på opsjonsposisjonen din fordi verdien av puten på S&P 500 vil øke. Porteføljeforvaltere kjøper vanligvis salgsopsjoner på S&P 500 fordi det er enklere å kjøpe forsikring på hele S&P 500 enn det er å prøve å kjøpe forsikring på hver enkelt aksjeinnehav i porteføljen.
Når porteføljeforvaltere begynner å kjøpe flere og flere salgsopsjoner på S&P 500, skyver det implisitte volatilitetsnivåer på S&P 500-alternativene høyere, og det er nøyaktig hva CBOE Volatility Index (VIX) måler.
Når VIX beveger seg høyere, forteller den deg at handelsmenn - spesielt porteføljeforvaltere - kjøper et økende antall opsjoner, vanligvis salgsopsjoner, på S&P 500. Med andre ord forteller den deg at handelsmenn er nervøse for et tilbakeslag i S&P 500 og ønsker å beskytte porteføljene deres.
Når VIX beveger seg lavere, forteller den deg at handelsmenn trekker tilbake på sine S&P 500 opsjonskjøp. Med andre ord, det forteller deg at handelsmenn ikke er så nervøse for et tilbakeslag i S&P 500, og at de ikke føler behov for å bruke pengene på å kjøpe forsikring på porteføljene sine.
I dag lukket VIX på sitt laveste nivå siden 3. mai. Dette er et bullish tegn og forteller meg at støttenivået på 2.816.94 på S&P 500 har en bedre sjanse til å holde enn det gjorde i går.
:
3 diagrammer som antyder at det er på tide å kjøpe rom- og forsvarsaksjer
Rulling av terningen på kasinots aksjer midt i handelskrig
Array Biopharma tester høyt på kliniske studieresultater
Bunnlinjen - Et nytt håp
Bullish håp har blitt gjenopptatt på Wall Street, og støtten på S&P 500 holder… i det minste for nå. Uken er ung, men den ser lovende ut.
