Hver børsnoterte fond (ETF) investor vil at fondet hans skal ha den beste ytelsen, men det kan være vanskelig å vite hvilke fond man kan velge. Det er lett å se hvorfor du heller vil ha investeringer til å vokse med 20% enn med 5%, men det er andre faktorer som avgjør om en ETF er riktig for deg eller ikke. Følgende er noen tips hver investor kan bruke for å evaluere ETF-er.
Forstå ETF Core Fordeler
Gjør aldri en investering eller kjøp en eiendel uten først å forstå den. Du må vite hvorfor du plasserer pengene dine i en ETF fremfor i et aksjefond, aksjer, utleieeiendommer eller gullbar. En ETFs appell er pakket rundt sine kjernefordeler, som inkluderer likviditet, diversifisering av porteføljer, lave oppføringskostnader og åpenhet. Hvis disse egenskapene ikke er de viktigste faktorene for deg, kan det være på tide å se etter en annen eiendel.
Identifiser og forstå forventningene dine tydelig. Alle investeringsresultater er relative, så du kommer naturlig nok til å evaluere ytelsen til en ETF basert på ytelsen til andre investeringer. ETF-investorer har en tendens til å verdsette diversifisering, så ETF-er bør tilby relativt effektiv diversifisering per investert dollar. Hvis du verdsetter lave kostnader og likviditet, bør ETF tilby relativt lave kostnader og relativt høy likviditet per investert dollar. I hovedsak finner du hvilke faktorer som betyr noe for deg, og graviterer mot alle eiendeler som mest effektivt legemliggjør disse faktorene. Dette er spesielt kritisk før et ETF-kjøp, når du blir møtt med variasjoner i produktstruktur, valg av referanseindeks, handelsvolum og risikoeksponering. Det er også viktig å ta hensyn til ledergrupper, finansiere kostnader og omsetning.
Evaluering av uavhengige faktorer
Med mindre en eneste ETF er din eneste investering, og det ikke bør være hvis du har tilstrekkelige ressurser, er det lurt å dele opp evalueringen i to kategorier. Dette er variablene som har betydning i forbindelse med resten av eiendelene dine og variablene som betyr noe, uavhengig av resten av eiendelene dine. De uavhengige er sannsynligvis de enkleste å evaluere. For å finne uavhengige variabler, bør du vurdere de egenskapene som, hvis de økes eller reduseres på riktig måte, alltid ville være positive, uavhengig av kvalitetene til resten av porteføljen.
For eksempel er fondsutgifter en uavhengig evalueringsvariabel. Uansett alle andre faktorer er det alltid bedre hvis fondsutgiftene er lavere. Dette gjelder for konservative og risikable investorer, for innenlandske og internasjonale eiendeler og for skattefrie eller skattepliktige fond. Mål ETF-er med lavere utgiftsforhold, siden du ikke kan kontrollere avkastningen, men du kan kontrollere hvilke gebyrer du er villig til å betale.
Andre uavhengige faktorer å evaluere er likviditet, indekssporing og skatteskydd. Hvis du ønsker å selge ETF-er, har du alltid det bedre når premien på annenhåndsmarkedet er høyere. På samme måte har du det bedre når du kjøper ETF-er når du kan kjøpe til større rabatter. Med mindre ETF administreres aktivt, er det best å ha flere eiendeler under forvaltning. På den notatet bringer aktivt forvaltede fond en rekke andre statistiske kvalifiseringskvoter, for eksempel alfa, meravkastning eller verdi i fare (VaR). Mens mange investorer bryr seg om disse verktøyene, er ikke alle eksperter overbevist om deres nøyaktighet eller relevans.
Evaluering av porteføljeavhengige faktorer
Den mest umiddelbare porteføljeavhengige faktoren er fondsammensetning. Det har betydning om ETF-en din sporer Dow Jones Industrial Average eller Nikkei. Det betyr noe om din ETF eier obligasjoner eller bruker gearing. Dessuten kan du ikke vurdere de underliggende eiendelene fullt ut uten å forstå deres roller i din større portefølje. For eksempel vil du sannsynligvis ikke kjøpe aksjer i en ETF som sporer S&P 500 hvis 401 (k) din består av et verdipapirfond som sporer S&P 500. Det er bedre å spore en annen indeks og få eksponering mot nye markeder eller reduser eiendelskorrelasjon.
Tenk også på dybden på bedriftene. Hvis din eneste investering er ditt hjem og en ETF, vil du sannsynligvis ha et fond med flere hundre eierandeler for å øke diversifiseringen. Hvis du derimot eier flere forskjellige ETF-er og ønsker spesifikk sektorkonsentrasjon, kan det være bedre å ha et fond med færre, mer selektive eierandeler. Et ETFs referansevalg og effektivitet for sporing er viktige avhengige faktorer. På noen måter betyr den underliggende indeksen mer enn størrelsen på fondet eller dets ledergruppe. ETFs underliggende indeks bestemmer ytelsen i stor grad, men den bør også passe innenfor porteføljeoptimaliseringsstrategien. Andre viktige avhengige faktorer inkluderer spesifikke risikoeksponeringer, kapitalgevinstfordelinger, porteføljeomsetningsrater og sikkerhetsutvelgelsesstrategier.
