Nettoinntekt er overskuddet et selskap har opptjent i en periode, mens kontantstrøm fra driftsvirksomhet til dels måler kontantene som går inn og ut i løpet av et selskaps daglige drift. Netto inntekt er utgangspunktet for beregning av kontantstrøm fra driften. Begge er imidlertid viktige for å bestemme den økonomiske helsen til et selskap.
Netto inntekt
Netto inntekt beregnes ved å trekke fra salgskostnader, driftskostnader, avskrivninger, renter, amortisering og skatt fra totale inntekter. Også kalt regnskapsmessig gevinst, er nettoinntekt inkludert i resultatregnskapet sammen med alle inntekter og utgifter.
Nedenfor er resultatregnskapet for Exxon Mobil Corporation (XOM) fra selskapets 10K-uttalelse 2017:
- Inntekter eller totalt salg = 237 milliarder dollar (blå). Totale kostnader og andre fradrag = 225, 68 milliarder dollar (i rødt). Totalkostnader inkluderer produksjonskostnader på $ 34 milliarder, SG & A-utgifter på $ 10, 9 milliarder og $ 19, 893 milliarder i avskrivningskostnader fordelt over år for kjøp av eiendeler som varige driftsmidler. Resultat eller netto inntekt = 19, 8 milliarder dollar (grønt) etter å ha trukket fra kostnader, fradrag og skatt.
Kontantstrøm fra driften
Kontantstrøm fra driften er en del av kontantstrømoppstillingen. Kontantstrømoppstillingen er et finansregnskap som oppsummerer mengden kontanter og kontantekvivalenter som kommer inn og ut av et selskap.
Kontantstrømoppstillingen (CFS) måler hvor godt et selskap styrer sin kontantposisjon, noe som betyr hvor godt selskapet genererer kontanter for å betale sine gjeldsforpliktelser og finansiere driftsutgiftene.
Kontantstrøm fra drift inkluderer daglige kjernevirksomheter i en virksomhet som genererer kontantstrøm og utstrømning. De inkluderer:
- Mottak fra salg av varer og tjenester, samlet i løpet av en periode Betalinger til leverandører av varer og tjenester brukt i produksjon Betalinger til ansatte eller andre utgifter som er gjort i løpet av en periode Leiebetalinger Inntektsskatter
Kontantstrøm fra driftsaktiviteter gjenspeiler også endringer i visse omløpsmidler og gjeld fra balansen. Økninger i omløpsmidler, som varebeholdninger, kundefordringer og utsatt inntekt, regnes som bruk av kontanter, mens reduksjoner i disse eiendelene er kilder til kontanter. Tilsvarende er reduksjoner i kortsiktig gjeld, som fordringspliktige, skatteforpliktelser og påløpte utgifter, ansett som bruk av kontanter (kontantstrøm for å betale ned gjeld), mens økninger i disse forpliktelsene er kilder til kontanter (kontantstrøm fra den nye lånte kapitalen).
Kontantstrøm fra driften inkluderer ikke bruk av kontanter til kjøp av kapitalutgifter og langsiktige investeringer, samt eventuelle kontantstrømmer fra salg av langsiktige eiendeler. Kontanter utbetalt som utbytte til aksjeeiere og kontanter mottatt fra en obligasjon og aksjeutstedelse er også ekskludert.
Kontantstrøm fra drift kontra nettoinntekt
Netto inntekt føres over resultatregnskapet og er den første posten i kontantstrømoppstillingen. Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter beregnes som summen av nettoinntekt, justeringer for ikke-kontante utgifter og endringer i arbeidskapital.
Enkelte poster behandles imidlertid annerledes i kontantstrømoppstillingen enn i resultatregnskapet. Ikke-kontante utgifter, som avskrivning, amortisering og aksjebasert kompensasjon, må inkluderes i nettoinntekter, men disse kostnadene reduserer ikke mengden kontanter et selskap genererer i en gitt periode. Som et resultat blir disse utgiftene lagt til kontantstrømoppstillingen.
Nedenfor er kontantstrømoppstillingen for Exxon Mobil Corporation (XOM) fra selskapets 10K-uttalelse 2017:
- Netto inntektstall på 19, 8 milliarder dollar (grønt) er den øverste linjen i kontantstrømoppstillingen. Avskrivningsbeløpet på 19, 8 milliarder dollar (blått) ble lagt tilbake til kontantstrømmen. Hvis du husker tidligere, var det et fradrag i resultatregnskapet. Netto kontanter fra driften var 30 milliarder dollar (rødt) for året for Exxon.
Kontantstrømøkning fra driftsaktiviteter
Bedrifter kan øke kontantstrømmen fra driften ved å forbedre effektiviteten de styrer omløpsmidler og gjeld. Stigende lageromsetning indikerer bedre lagerstyring siden den viser lav lagerbeholdning i forhold til salg og som et resultat blir en kilde til kontanter.
Forbedret innsamlingspraksis for kundefordringer driver ned utestående salg, og reduserer kundefordringer. Hvis kundefordringene synker, innebærer dette at mer kontanter har kommet inn i selskapet fra kunder som betaler av kredittkontoer - beløpet som AR har gått ned til, legges deretter til nettoomsetningen. Hvis kundefordringene øker fra den ene regnskapsperioden til den neste, må økningen bli trukket fra nettoomsetningen, selv om beløpet som er representert i AR er inntekter, ikke er kontanter. Kort sagt, lavere utestående salg indikerer at et selskap samler fordringer raskere, noe som er en kilde til kontanter.
Voksende dager betales utestående anses som en positiv utvikling fra et kontant synspunkt, forutsatt at selskapet ikke påfører lånekostnader eller anstrenger leverandørforhold. Når utestående betalingsdager vokser, øker kontantstrømmen fra driften.
Viktige takeaways
Regnskap, som resultatregnskap og kontantstrømoppstilling, gir fortløpende oversikt over selskapets økonomiske tilstand og brukes av kreditorer, markedsanalytikere og investorer for å vurdere et selskaps økonomiske soliditet og vekstpotensial.
Netto inntekt er en viktig beregning av lønnsomheten og er en viktig driver av aksjekurser og obligasjonsvurderinger. Kontantstrømmen fra seksjonen for driftsaktiviteter viser justeringer i nettoinntekt.
I motsetning til nettoinntekter, utelukker driftskontantstrøm ikke-kontante poster som avskrivninger og amortiseringer, noe som kan gi en virksomhets faktiske økonomiske stilling feil. Et selskap med sterke driftskontantstrømmer har flere kontanter som kommer inn enn å gå ut. I tillegg er det mer sannsynlig at selskaper med sterk vekst eller forbedret kontantstrøm har en stabil nettoinntekt, kan øke utbytte, utvide driften og økonomiske nedgangstider i været.
Både nettoinntekt og kontantstrøm bør sammenlignes med andre selskaper i bransjen for å oppnå prestasjons benchmarks og for å forstå potensielle markedsomfattende trender. (For relatert lesing, se "Er det mulig å ha positiv kontantstrøm og negativ nettoinntekt?")
