"Flash Boys" -lignende handelsmanipulering blir utbredt i det unge cryptocurrency-markedet og er estimert i milliarder dollar, ifølge den nye studien utført av forskere ved Cornell Tech og andre universiteter. Fire av de fem store kryptokursene stupte denne uken på nyheter om rapporten, inkludert Bitcoin, Ethereum, Litecoin og Ripple, da den ble detaljert beskrevet i en historie i Bloomberg.
Undersøkelsen sier at manipulasjon har blitt utbredt på visse desentraliserte cryptocurrency-utvekslinger (DEXer), og at den sannsynligvis også er utbredt på sentraliserte kryptosentraler. "Vi aner ikke hva omfanget av malfeasance er på sentraliserte utvekslinger, " sa Ari Juels, professor ved Cornell Tech under en blockchain-konferanse på Cornell Techs campus i New York City. "Hvis vi ekstrapolerer fra det vi har sett på DEXes, kan det godt være i størrelsesorden milliarder av dollar."
Kryptooppførsel etterligner Wall Street
Studiets tittel kalles passende nok, "Flash Boys 2.0", fordi disse bransjene opererer omtrent som de i den berømte Michael Lewis-boken, "Flash Boys, " der handelsmenn bruker høyfrekvent handel og markedsutnytter atferd for å vinne handler foran langsomme rivaler. I kryptosaken beveger spesielle arbitrage-roboter seg foran vanlige brukers handler på desentraliserte børser, per Bloomberg. Disse autonome handelsprogrammene lar markedsmanipulatorer forutse andre handelsmenns bevegelser og tjene på dem. Disse handelsmennene kan også prioritere bestilling ved å betale høyere gebyrer, slik at de kan dra nytte av praksis inkludert frontkjøring, sa forfatterne i rapporten som ble utgitt i forrige uke.
Hvordan krypto 'Flash Boys' handel
- Næringsdrivende bruker spesielle arbitrage-roboter for å forutse og tjene på vanlige brukers handler. Traders betaler høyere gebyrer for å prioritere praksis som frontkjøring, aggressiv latenstidsoptimaliseringMarkedsutnyttende atferd etterligner vanlig praksis fra høyhastighets Wall Street-handelsmenn
DEX Design truer Blockchain-sikkerhet
DEXer, selv om de fortsatt ikke er den primære metoden for handel med cryptocurrency, vokser i popularitet når selskaper som Binance bygger ut sin egen infrastruktur.
"Vi forklarer at feil i DEX-design truer underliggende blockchain-sikkerhet, " sier Cornell Tech-rapporten. "Disse roboter viser mange lignende markedsutnyttende atferd - løping foran, aggressiv latensoptimalisering osv. - vanlig på Wall Street…"
Avisens forfattere sporet seks desentraliserte utvekslinger siden oktober, hvor de oppdaget over 500 roboter som genererte så mye som $ 20 000 daglig per Bloomberg. Forskerne konstruerte også sitt eget autonome handelsprogram for å få et dypere innblikk i hvordan disse bransjene ble utført, og fikk til og med noen få utkjøpstilbud. "Dette skulle stimulere samfunnet til å vurdere nye utvekslingsdesign, " sa Cornell Techs Juels.
Ser fremover
Studien belyser den bredere risikoen for å investere i kryptområdet. En tidligere Bloomberg-historie skisserte en studie som sporet de 100 beste kryptobørsenes nettsteder og slo fast at nesten 90% av volumet var mistenkt. Til tross for det fortsetter cryptocurrency å vinne oppmerksomhet fra institusjonelle investorer, inkludert Harvards massive begavelse, som støtter et krypto-selskap.
