Når du går gjennom et selskaps balanse eller resultatregnskap, får du en kontantstrømfordeling. Tilsynelatende er kontantstrømmen forskjellen mellom hvor mye penger som genereres kontra hvor mye som brukes på driften. Imidlertid er det ikke alltid like greit. Bedrifter er helt klar over at investorer og långivere overvåker kontantstrømoppgavene. Regnskapsførere manipulerer noen ganger kontantstrømmen for å få den til å vises høyere enn den ellers burde. En høy kontantstrøm er et tegn på økonomisk helse. En bedre kontantstrøm kan føre til høyere rating og lavere rente. Selskaper finansierer ofte virksomheten sin ved å skaffe egenkapital eller gjennom gjeld, og det er ekstremt nyttig å kunne presentere et sunt selskap. Studer et selskaps kontantstrøm under dets kontantstrømoppføring. Dette er i kontantstrømoppstillingen, som presenteres etter resultatregnskapet og balansen. Driftskontantstrøm kan bli forvrengt på flere forskjellige måter.
Endring av leverandørgjeld
Regnskapsførere må bestemme når de skal anerkjenne utbetalinger foretatt av selskapet, og som blir ført under betalte kontoer. Anta at et selskap skriver en sjekk og trekker ikke det betalbare beløpet før sjekken faktisk er satt inn, slik at midlene kan rapporteres i stedet for å bruke kontantstrøm som kontanter. En annen teknikk som et selskap kan bruke innebærer å betale kassekreditt. Generelt aksepterte regnskapsprinsipper gjør det mulig å legge til kassekreditt i leverandørgjeld og deretter kombinere med operasjonell kontantstrøm, slik at det ser ut til å være større enn det ellers burde.
Misbruk av ikke-opererende kontanter
Selskaper genererer noen ganger inntekter fra virksomheter som ikke er relatert til deres normale forretningsaktivitet, for eksempel handel i verdipapirmarkedet. Dette er typisk kortsiktige investeringer og har ingenting å gjøre med styrken til virksomhetens kjernemodell. Hvis selskapet legger til disse midlene i sin normale kontantstrøm, gir det inntrykk av at det jevnlig genererer flere fordringer gjennom sin standarddrift enn det faktisk gjør.
Fordringer og kontantstrøm
Arbeidskapitalregnskapet er mest direkte ansvarlig for rapportering av kontantstrøm. Fordringer øker kontantstrømmen, mens leverandørgjeld reduserer kontantstrømmen. Et selskap kunne kunstig blåse opp kontantstrømmen sin ved å akselerere anerkjennelsen av midler som kommer inn og forsinke anerkjennelsen av midler som forlater til neste periode. Dette ligner på å utsette anerkjennelsen av skriftlige sjekker. Dette er bare kortsiktige fikser; ved å akselerere fordringer for inneværende periode, reduserer selskapet dem faktisk for neste periode.
Selge kundefordringer
Selskaper kan verdipapisere fordringene sine, noe som betyr at de selger utestående fordringer (penger som nesten er sikker på å komme inn, men som ennå ikke har kommet) til et annet selskap for et engangsbeløp, noe som forkorter tiden hvor fordringene er utestående. Dette blåser opp operasjonelle kontantstrømstall for en kort periode. En metode for å håndtere potensielt regnskapsmessig besvær er å se på fri kontantstrøm. Fri kontantstrøm (FCF) beregnes som operasjonell kontantstrøm minus kapitalutgifter, som avslører hvor mye kontantstrøm som faktisk er til rådighet kontra hvor mye som rapporteres. Dette er ikke idiotsikkert, men det er en populær alternativ måling.
