Når man korter aksjer står man ofte overfor utfordringen med å skille mellom en toppingsformasjon og en endring i trend. Mange vellykkede kortselgere vil prøve å fokusere sin innsats ved å se på ledetråder som tilbys fra skolene for teknisk analyse og grunnleggende analyse. Les videre for å finne ut hvordan du studerer disse forskjellige metodene en næringsdrivende kan få tillit til å avkorte markedet.
Teknisk analyse
Siden aksjemarkedene hovedsakelig er dominert av langhandlere, prøver korthandlere å bytte de svake lengdene for å utløse pauser og starte nedgang. De prøver å legge nok press på markedet til å skape situasjoner der de svakere lenge kommer seg ut på grunn av frykten for å gi tilbake gevinster. Det er kortselgerens jobb å finne verktøy, for eksempel forskjellige kartmønstre eller indikatorer som brukes spesielt for å forutsi starten på en nedgang eller selge panikk.
Å prøve å kortslutte et marked ved hjelp av teknisk analyse betyr vanligvis å finne en indikator for overkjøpt og en trendindikator som er pålitelig nok til å vise at egenkapitalen er en kandidat for en nedtur. Overkjøpsindikatoren er sannsynligvis enten en relativ styrkeindeks (RSI) eller en stokastisk oscillator. En trendindikator kan være så enkel som et kortsiktig glidende gjennomsnitt (MA).
Når du bruker en oscillator, er den næringsdrivende avhengig av den for å vise at markedet har nådd et nivå som indikerer at det kan være tom for kjøpere. En trendindikator brukes derimot vanligvis for å vise at støtten er brutt fordi markedet har blitt svakt. Når du korter en egenkapital, er det veldig viktig at den næringsdrivende vet at vedkommende selger styrke med en oscillator, men med en trendindikator, ser han eller hun på kort svakhet.
Fundamental analyse
Fundamentalt er det flere måter å finne korte kandidater på, inkludert dårlig inntjening, søksmål, endringer i lovgivning og nyheter. Nøkkelen til å bruke det grunnleggende eller nyheter for å handle en egenkapital på kortsiden er å ta en informert beslutning om hvorvidt hendelsen finner sted er et kortsiktig spørsmål eller en langsiktig begivenhet. En negativ nyhetshendelse vil sannsynligvis føre til en økning i et marked og ikke nødvendigvis gi god langsiktig nedgang. I dette tilfellet har piggen mest sannsynlig blitt forårsaket av at stopp-tap-ordre ble utløst. En langsiktig nedgang kan starte med en nedadgang, men er sannsynligvis utløst av en serie negative hendelser som gir handelsmenn tillit til at det utvikler seg en langsiktig utvikling.
Et eksempel på en økning som er utløst av en nyhetshendelse, er når inntektene fra et selskap rapporteres lavere enn konsensus. Næringsdrivende reagerer ved å selge aksjen. En serie rapporter om negativ inntjening er imidlertid den grunnleggende typen som ofte tiltrekker en kort selger.
Når en hendelse er betydelig nok til å knekke støtten fra et marked, vil volatiliteten ofte øke når nervøse lange handelsmenn begynner å føle presset fra de korte selgerne som prøver å få markedet lavere. Dette er når en næringsdrivende kan bruke begge typer analyser for å bestemme alvorlighetsgraden av nedgangen som er i vente. Generelt er en negativ nyhetsmelding ofte ledsaget av stort volum og brede omfang når kortsalgspresset bygger seg opp i et forsøk på å føre aksjen til tekniske nivåer som vil utløse flere salgstopp. Kortselgeren, drevet av tilliten til de negative grunnleggende, fortsetter å prøve å presse markedet gjennom støttepunkter, noe som gjør det smertefullt å holde på lange posisjoner.
Kort salg i aksjon
Tunge volum, brede omfang og nedre lukker får ofte øye på korthandlere. Ved nærmere undersøkelse vil korthandleren deretter bestemme at nyhetshendelsen eller det grunnleggende er sterkt nok til å utløse en avvikling av lange stillinger. Det er på dette tidspunktet som short-salg begynner. Et godt eksempel på denne typen oppsett fant sted i S&P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF) allerede i begynnelsen av 2007. Figur 1 illustrerer hvordan korte selgere identifiserte en potensiell mulighet og brukte negative bevis fra teknisk og grunnleggende analyse for å ta kontroll over en fallende marked.
Figur 1
Kortselgere så volumøkningen og utløste til slutt en nedgangsakselerasjon.
Etter en langvarig opptur og en rekke høyere topper og høyere bunner nådde RSI og stokastiske indikatorer overkjøpsnivå. Dette var nok informasjon til å få handelsmenn til å tro at en topp ble dannet, men ikke nok til å tiltrekke seg noe salgspress fordi de samme oscillatorene under hele opptaket hadde indikert mulige topper. XLF tilbød den første ledetråden til en topp 20. februar 2007, klokka 37.99, og begynte sin pause til 34.18 innen 14. mars 2007. Dette trekket var det største nedoverflyttingen med tanke på pris og tid markedet hadde sett siden 2004 Sammenlignet med tidligere pauser, var dette trekket mye mer alvorlig, noe som var en viktig ledetråd som XLF topping sett i figur 2.
Figur 2
Det alvorlige bruddet i februar og mars ga en tydelig indikasjon på at XLF toppet.
Selv om tekniske faktorer kan ha identifisert en mulig topp, hjalp nyhetsartikler handelsmenn med å få tillit på kortsiden ved å forsyne markedet med negativitet. 26. februar 2007 advarte den tidligere Federal Reserve-styreleder Alan Greenspan om en lavkonjunktur innen utgangen av 2007. Dagen etter falt Shanghai Composite Index med 8, 8%. Europeiske aksjer opplevde også store en-dags fall, og Dow Jones Industrial Average (DJIA) falt kraftig. I løpet av disse brede markedsbruddene tiltrakk XLF seg også til å selge press på kort tid, da bearish handelsmenn tolket dette som et tegn på at en lavkonjunktur muligens kan kutte inn i fremtidige inntekter for finansinstitusjoner.
Den første nedgangen ble utløst av en kombinasjon av tekniske og grunnleggende faktorer. Det ga ledere spor om at XLF var følsom for nyhetene som hadde en potensiell effekt på fremtidsinntektene. Den identifiserte også for kortselgere poeng i markedet som ble forsvart av lange handelsmenn. I løpet av februar og mars ble det rapportert at flere subprime-virksomheter søkte om konkurs. Denne nyheten, sammen med Mr. Greenspans kommentarer, bidro sannsynligvis til nedgangen i XLF fra 20. februar til 14. mars.
Da markedet var på topp tidlig på våren, ble det gitt ut mer grunnleggende bearish data, som malte et dystert bilde i kombinasjon med det svekkede tekniske oppsettet. I begynnelsen av april anla New Century Financial Corporation for kapittel 11 konkursbeskyttelse. Selv om denne nyheten kanskje ikke umiddelbart har utløst et brudd i markedet, i kombinasjon med subprime-konkursinngavene i februar og mars, begynte det å danne en baisseartet grunnleggende trend.
Gjennom våren og sommeren følte XLF nedadgående press da korte selgere fikk tillit fra de negative grunnleggende og nyhetsartiklene, så vel som de bearish kartmønstrene som utviklet seg. Nyhetsartiklene støttet short-selgerne ved stadig å gi markedet drivstoff med negativitet, mens de tekniske mønstrene på listene fortsatte å bekrefte downtrend med en serie med nedre topper og nedre bunn sett i figur 3. Basert på kombinasjonen av de tekniske og grunnleggende, var det tydelig at kortselgerne hadde kontroll over XLF.
Figur 3
Serien med nedre topper og nedre bunner indikerer en tydelig nedgang gjennom våren og sommermånedene.
Bunnlinjen
Oppsummert, for å være en vellykket kortselger, må man være klar over ledetrådene som tilbys både teknisk og grunnleggende. Teknisk må korthandleren være i stand til å skille mellom en toppingsformasjon og en trendendring. Han eller hun må lære seg formasjonstypene som indikerer en kortsiktig topp eller en langsiktig trend. I utgangspunktet må korthandleren skille mellom en engangsnyhetsbegivenhet og starten på en serie negative hendelser. Ved å lære hvordan både det tekniske og det grunnleggende fungerer sammen, vil en næringsdrivende få tillit, noe som vil gjøre det mulig for ham eller henne å kortsiktig et marked.
